每經編輯｜趙云    

今日A股三大指數漲跌不一，滬指漲0.38%，深成指漲0.61%，創業板指跌0.84%，北證50指數漲1.78%，全市場成交額達2.46萬億元。

機器人概念領漲，機器人產業ETF（159551）上漲4.12%，工業母機ETF（159667）上漲3.45%。

上漲驅動因素分析

“動作頻頻”的特斯拉：

9月2日，特斯拉正式發布其“宏圖計劃”第四篇章。相較此前三篇，此次“宏圖4.0”關于AI和機器人的內容占比明顯提高。同時，馬斯克重申了機器人業務在特斯拉的戰略地位，表示FSD和Optimus的規模化將是最為重要的事項，預計未來特斯拉約80%的價值將來自Optimus機器人。

9月4日，Salesforce創始人Marc Benioff在參觀完特斯拉辦公室之后，在社交媒體上分享了一段全新金色的Optimus視頻，其靈巧手是最大的亮點，或暗示靈巧手正向著高度仿生、精細化方向持續升級。特斯拉第三代Optimus定型漸行漸近，后續訂單落地的消息有望給板塊帶來持續的催化。

9月5日，特斯拉董事會向馬斯克提出最新薪酬計劃，即價值1萬億美元的10年激勵計劃，要求達成交付1200萬輛電動車、商業運營100萬輛Robotaxi、以及銷售100萬臺Optimus機器人等目標，將于11月股東大會進行表決。特斯拉戰略重心轉向智能化+自動化領域，將持續驅動器技術升級與訂閱放量，機器人方向有望直接受益。

“突飛猛進”的國產鏈：

優必選獲2.5億人形機器人訂單：據優必選官方微信公眾號，繼7月斬獲近億元的全球人形機器人企業最大單筆訂單后，優必選再次刷新紀錄，獲得某國內知名企業2.5億元具身智能人形機器人產品及解決方案采購合同，將在今年內啟動該合同交付。這也是截至目前全球人形機器人最大的合同。

宇樹科技計劃25Q4遞交IPO材料：國內機器人領域頭部企業宇樹科技通過社交媒體平臺發布公告，正式披露公司上市籌備進展。宇樹科技在公告中進一步說明，目前公司正積極籌備IPO，預計將在2025年10月至12月期間向證券交易所提交文件，屆時公司的相關經營數據將正式公布。

智元機器人全系產品開啟線上銷售：此前，智元召開合作伙伴大會，宣布多項產品與生態舉措，并同步推進產業與資本布局。目前智元全系列產品已上線智元商城和京東商城，預計今年機器人出貨量可達數千臺，明年或將實現上萬臺出貨。

后市展望

人形機器人領域，海外方面，11月特斯拉將召開股東大會、特斯拉人形機器人Optimus第三代新品即將發布、2026年量產指引或將上調，特斯拉相關產業鏈值得關注。國產方面，下半年資本運作、訂單出貨、新品發布等消息也將不斷催化。

工業機器人領域，經過近兩年的庫存消化期后，2025年市場呈現階段性回暖態勢。2025年7月我國工業機器人產量為6.4萬臺，同比增長24%；2025年1-7月我國工業機器人累計產量為44.7萬臺，同比增長33%。從長期視角來看，隨著算法的優化與數據的積累，未來工業機器人市場的重心也將逐漸向智能機器人傾斜，進一步提升機器人在復雜應用場景中的滲透率。

感興趣的投資者可適當布局：機器人產業ETF（159551）兼具工業和人形機器人產業鏈；工業母機ETF（159667）涵蓋機器人零部件及生產設備相關標的。沒有股票賬戶的投資者可以通過國泰中證機器人產業ETF的聯接基金（020290）、國泰中證機床ETF發起聯接A（017471），國泰中證機床ETF發起聯接C（017472）把握機器人產業的投資機會。

風險提示

本速評已力求報告內容的客觀、公正，但對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，文中的觀點、結論和建議僅供參考，相關觀點不代表任何投資建議或承諾。行業或板塊短期漲跌幅列示僅作為市場行情分析的輔助材料，僅供參考，不構成投資建議或承諾。

我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績及其凈值高低并不預示其未來業績表現。基金管理人提醒投資人基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資人自行負擔。基金有風險，購買過程中應選擇與自己風險識別能力和承受能力相匹配的基金，投資需謹慎。

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。