9月2日午后，A股整體震蕩下行，消費電子、算力、軍工、信創等方向領跌，CPO光模塊、高速銅連接等概念板塊重挫。近期，熱度較高的云計算50ETF（516630）大幅回調，一度跌近6%，持倉個股多數下跌，一度僅數據港、奇安信上漲，新易盛、潤澤科技、拓維信息、潤和軟件、浪潮信息等領跌，其中新易盛午后一度跌超10%。

近期，國內三大上市互聯網廠商（百度、阿里、騰訊）陸續發布財報。數據顯示，BAT二季度合計資本開支615.83億元，同比、環比分別提升168%、12%。其中，本季度阿里在AI+云領域的資本支出達386億元，同比激增220%。騰訊、百度資本開支分別為191億元、38億元，同比分別提升119%、79%。此外，阿里巴巴近日在業績交流會中提及，公司將持續推進三年計劃，在云計算與AI領域投資3800億元人民幣。

華泰證券指出，阿里Q2資本開支投入超出市場預期，國內互聯網廠商資本開支增長已從Q2起呈現拐點（市場此前預期需到Q3以后），下半年或維持高增趨勢，建議關注國產算力鏈投資機會，板塊包括交換機、光模塊、AIDC、液冷等。下半年隨著國產GPU放量，國產算力鏈或迎來新一輪催化。中銀國際表示，阿里等國產云廠商的旺盛需求可能將轉向國產算力，這對于國產算力景氣度是重要催化，IDC、算力租賃等產業鏈環節也有望受益。

阿里巴巴資本開支大超預期，顯示AI算力需求強勁，國產算力鏈又迎重磅催化。公開信息顯示，云計算50ETF（516630）跟蹤云計算指數（930851）。該指數的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數據中心、AI服務器、液冷等熱門算力概念。云計算50ETF（516630）為跟蹤該指數合計費率最低的ETF。