5月8日(ri)，A股整體震蕩上行(xing)，主要指數漲(zhang)多跌少。通信、電力設(she)備、銀行(xing)、傳媒等行(xing)業(ye)午后領漲(zhang)，光模塊（CPO）、光通信等概念指數再度(du)強勢(shi)走(zou)高(gao)。近期備受(shou)關注的云計算50ETF（516630）震蕩走(zou)高(gao)，一度(du)漲(zhang)超(chao)1.5%，持倉股中(zhong)，新易(yi)盛(sheng)、中(zhong)際旭(xu)創、東(dong)華(hua)軟(ruan)件(jian)、博思(si)軟(ruan)件(jian)、恒為(wei)科技(ji)等漲(zhang)幅居前，其(qi)中(zhong)新易(yi)盛(sheng)午后一度(du)漲(zhang)超(chao)14%。

消息(xi)面上，海外云(yun)廠(chang)商Capex預期(qi)修復。具體來看(kan)，海外主要云(yun)廠(chang)商公布25年1-3月季報(bao)，總計Capex約765.4億美元(yuan)，同比(bi)增加(jia)(jia)64.0%。華西(xi)證券指出，算力(li)(li)需(xu)求在(zai)(zai)過(guo)去兩年受益于(yu)算力(li)(li)催生一波跳躍式需(xu)求增長，而短(duan)期(qi)供(gong)應(ying)緊缺(que)、大(da)廠(chang)大(da)模(mo)型“軍備(bei)”競賽加(jia)(jia)劇供(gong)需(xu)緊缺(que)。中長期(qi)看(kan)AI應(ying)用(yong)仍(reng)處于(yu)極(ji)早(zao)期(qi)，包括具身智能在(zai)(zai)內的(de)眾多AI+應(ying)用(yong)場景仍(reng)有(you)巨(ju)大(da)空間。作為算力(li)(li)集(ji)群拓展的(de)基礎組件，光模(mo)塊行業仍(reng)然具備(bei)高增長能力(li)(li)。當前時點，算力(li)(li)板塊持續具備(bei)底(di)層需(xu)求與估值(zhi)支撐，其中光模(mo)塊短(duan)期(qi)市場超跌估值(zhi)已進(jin)入較低區間有(you)望回升，此外，包括算力(li)(li)設備(bei)、數(shu)據中心及(ji)配套(tao)等相關受益標的(de)也有(you)望恢復。

公開信息顯示，云計(ji)算(suan)50ETF（516630）的AI算(suan)力含量較高，標的指數(shu)成分股(gu)(gu)覆蓋(gai)了光(guang)模塊&光(guang)器件、算(suan)力租(zu)賃（IDC）、數(shu)據儲存、服務器、液冷等算(suan)力基(ji)建概(gai)(gai)念(nian)(nian)板塊。此外，指數(shu)當(dang)中DeepSeek概(gai)(gai)念(nian)(nian)股(gu)(gu)含量較高，據華創證券測算(suan)，云計(ji)算(suan)指數(shu)（930851）的Deepseek概(gai)(gai)念(nian)(nian)股(gu)(gu)含量為42.9%。云計(ji)算(suan)50ETF（516630）當(dang)前管理費(fei)(fei)(fei)率0.15%，托管費(fei)(fei)(fei)率0.05%，合計(ji)費(fei)(fei)(fei)率0.2%，為全(quan)市場同(tong)類產品最低費(fei)(fei)(fei)率水平。