天風證券指出，海外算力產業鏈高景氣度依舊，相關產業鏈基本面共振更強，持續看好海外算力投資機會。AI行業作為年度主線，伴隨DeepSeek R2/V4及多模態進展，AIDC產業鏈維持高景氣，2025年或成國內AI基礎設施競賽元年及應用落地年。政府工作報告首次納入“深海科技”，海風行業自25年起呈現明確改善趨勢。光模塊&光器件、液冷等領域是海外AI核心方向，國產算力線的服務器、交換機、AIDC等方向值得關注。海風行業國內加速復蘇，海外出海機遇良好。衛星互聯網產業動態頻現，低軌衛星加速發展。AI和數字經濟推動算力+網絡+存儲+散熱需求，長期看好ICT設備、光通信、PCB等環節。光纖光纜方面，運營商集采驅動產量恢復，頭部企業加碼空心光纖等創新技術。

創業板人工智能ETF國泰（159388）跟蹤的是創業板人工智能指數（970070），單日漲跌幅可達20%。該指數從創業板市場中選取涉及人工智能技術開發及應用的上市公司證券作為指數樣本，覆蓋軟件、硬件以及相關服務領域，以反映人工智能產業相關上市公司證券的整體表現。該指數成分股具有較高的成長性和創新性，能夠較好地體現中國人工智能產業的發展趨勢。

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