國泰海通指出，大國博弈加劇是長期趨勢，加大國防投入是必選項，軍工長期趨勢向好。2027年要確保實現建軍百年奮斗目標，十四五期間有望加速補短板。近期軍工板塊表現較好，同時我國航天事業取得新進展，成功發射巴基斯坦遙感衛星01星，展示了航天技術的成熟與穩定。此外，國際局勢持續緊張，凸顯國防軍工行業的戰略重要性。航空裝備領域，我國航天發射能力持續鞏固，快舟一號甲運載火箭完成第29次成功飛行，進一步驗證了行業的高景氣度。

軍工ETF（512660）跟蹤的是中證軍工指數（399967），該指數從中國A股市場中精選與軍工行業相關的優質企業，涵蓋航空、航天、兵器等多個領域。指數成分股主要集中在國防軍工行業，以反映中國軍工產業相關上市公司證券的整體表現，兼具行業成長性與戰略獨特性。

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