消息面，8月4日晚間，中國船舶與中國重工發布公告稱，換股吸收合并事項已獲得證監會批復，將進入實施階段，兩家公司股票將自8月13日起停牌，中國重工股票將停牌至終止上市，而中國船舶將在異議股東收購請求權申報結果公告當日復牌。

中郵證券表示，政策面，重大會議明確支持上市公司并購重組。從兩“船”合并引申來看，軍工行業未來有望對內保持適度競爭，對外擰成一股繩，未來軍貿出口也有望減少國內競爭，軍貿市場廣闊且軍貿的盈利能力有望提升。

展望下半年，“十四五”計劃完成要求和謀劃“十五五”有望推動內需景氣向上，同時軍貿和民航、民船出海有望進一步貢獻第二曲線增量。

軍工ETF（512660）覆蓋海陸空天信全產業鏈，具備良好彈性與防御屬性，是把握行業配置機會的重要工具，當前規模居同類產品第一。軍工ETF（512660）跟蹤的是中證軍工指數，從滬深市場中選取涉及航天、航空、船舶、兵器、軍事電子等國防軍工領域的代表性上市公司證券作為指數樣本，以反映軍工行業相關上市公司證券的整體表現。該指數覆蓋了國防軍工行業的多個子領域，具有較高的行業集中度和鮮明的軍工特色。

注：數據來源wind、截至2025.8.5，軍工ETF規模為169.53億，在同類12只產品中排名第一。如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。