天風證券指出， 8月隨著需求逐漸進入旺季，價格有望迎來提漲。當前水泥估值仍處于相對低位（PB僅0.7倍，位于過去三年17%分位數），政策預期升溫疊加反內卷情緒不減，有望催化估值端繼續修復。2025年上半年水泥行業預計實現利潤總額150-160億元，同比扭虧為盈，業績大幅改善得益于：1）頭部企業穩價增利意識提升，年初價格中樞抬升，上半年水泥均價同比增長約20元/噸；2）水泥產量同比下滑4.3%，降幅收窄，需求沖擊緩和；3）煤炭均價同比下降約200元/噸。工信部將實施新一輪建材行業穩增長工作方案，推動重點行業調結構、優供給、淘汰落后產能，行業供需格局有望持續優化。

建材ETF（159745）跟蹤的是中證建筑材料指數（931009），該指數由中證指數有限公司編制，從滬深市場中選取涉及水泥、玻璃、新型建材等業務的上市公司證券作為指數樣本，以反映建筑材料行業相關上市公司證券的整體表現。該指數兼顧傳統建材與新興建材領域，是觀測中國建筑材料行業發展態勢的重要基準之一。

沒有股票賬戶的投資者可關注國泰中證全指建筑材料ETF發起聯接A（013019），國泰中證全指建筑材料ETF發起聯接C（013020）。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。