東興證券表示，行業反內卷+環保風暴再起，供給側改革在路上。5月底以來，政策調控密集出臺，主要集中在“控產能+降體重+控二育”幾個方面，釋放了豬價維穩的政策信號，目前政策調控已初見成效。7月以來環保政策再度收緊，南方水網地區首當其沖，正著力落實全面畜禽養殖環境污染治理。行業近期監管趨嚴對于生豬市場的影響短空長多，短期可能會增加行業階段性供給，造成豬價下行壓力；中長期來看有利于落后產能出清和生豬市場的平穩運行，行業產能去化預期提升，待壓力釋放后，下半年豬價有望在旺季及明年迎來更好的向上彈性。

養殖板塊或已逐步進入配置區間，可關注養殖ETF（159865）邊際變化。

沒有股票賬戶的投資者可關注國泰中證畜牧養殖ETF聯接A（012724），國泰中證畜牧養殖ETF聯接C（012725）。

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