每經記者｜黃小聰    每經編輯｜彭水萍

今年到年底時，會有4只目標日期為2025年12月31日的養老FOF要轉型，那么，變更之后，這四只養老目標日期基金會有哪些不一樣的地方？

這一期我們就先來綜合對比一下，投資者如果持有這些基金，可以提前了解并早做安排。

1、名稱變化

中歐預見養老目標日期2025一年持有期混合型基金中基金（FOF），將變更為“中歐預見2025混合型基金中基金（FOF）”。

平安養老目標日期2025一年持有期混合型發起式基金中基金（FOF），將變更為“平安興誠混合型基金中基金（FOF）”。

宏利悠然養老目標日期2025一年持有期混合型基金中基金(FOF)，將變更為“宏利悠然混合型基金中基金（FOF）”。

富國鑫匯養老目標日期2025一年持有期混合型基金中基金(FOF)，將變更為“富國鑫年混合型基金中基金（FOF）”。

2、持有期變化

現在這4只產品都是設置了一年持有期，但是變更之后，都會取消持有期的限制。 

3、投資比例限制

中歐預見養老目標日期2025一年持有變更之后，投資比例限制中，第（2）項將變更為“本基金對股票、股票型基金、過去四個季度季末股票資產占基金資產比例均不低于50%的混合型基金等權益類資產的投資合計占基金資產的比例不超過基金資產的24.84%，對商品基金投資占基金資產的比例不超過10%，且投資于港股通標的股票不超過股票資產的50%。” 

平安養老目標日期2025一年持有變更之后，投資比例限制中，修改第（20）項為“本基金投資其他基金，被投資基金的運作期限應當不少于1年，最近定期報告披露的基金凈資產應當不低于1億元”和刪除第（25）項“本基金投資于商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）的比例不超過基金資產的10%。”

宏利悠然養老目標日期2025一年持有變更之后，投資比例限制中，第（5）項變更為“（5）本基金投資其他基金時，被投資基金的運作期限應當不少于1年，最近定期報告披露的基金凈資產應當不低于1億元”，其他投資比例限制不變。

富國鑫匯養老目標日期2025一年持有變更之后，投資限制項下“1、組合限制”的第（1）項變為：“本基金投資于經中國證監會依法核準或注冊的公開募集的基金份額的資產占基金資產的比例不低于80%，其中，投資于貨幣市場基金的資產占基金資產的比例不高于15%”；

子基金需滿足的條件（即“基金的投資”之“四、投資限制”項下“1、 組合限制”的第（8）項）變為：“本基金投資其他基金，被投資基金運作期限應當不少于1年，最近定期報告披露的季末基金凈資產應當不低于1億元”。

4、業績比較基準

中歐預見養老目標日期2025一年持有，目標日期之后，業績比較基準為：滬深300指數收益率×下滑曲線值+中債綜合指數收益率×（1-下滑曲線值）。（2026年～2030年，下滑曲線值分別為13.88%、13.04%、12.19%、11.46%和10.84%，2031年及其后，下滑曲線值為10%）

平安養老目標日期2025一年持有，目標日期之后，業績比較基準為：滬深300指數收益率*X+中債新綜合（財富）指數收益率*（95%-X）+同期銀行活期存款利率*5%。（2026年～2030年，X=21%，2031年及以后，X=15%）

宏利悠然養老目標日期2025一年持有，目標日期以后，業績比較基準為：10%×滬深300指數收益率+90%×中證綜合債指數收益率。

富國鑫匯養老目標日期2025一年持有，目標日期以后，業績比較基準變為：滬深300指數收益率*13.5%+恒生指數收益率(使用匯率估值折算)*1.5%+中債綜合全價指數收益率*85%。

5、費率結構

變更之后，由于沒有持有期限制，各只基金贖回費用將開始分檔收費，在設置上也有所不同。 

比如變更后的“中歐預見2025混合型基金中基金（FOF）”，持有滿730日，才是0費率。

而變更后的“富國鑫年混合型基金中基金（FOF）“，持有滿180日，是0費率。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211296858139