機器人概念掀漲停潮，多股創歷史新高，機器人產業ETF（159551）漲超5.7%。

國泰君安表示，2025年，中美人形機器人產業實現共振，建議聚焦兩條投資主線：

（1）技術引領：特斯拉Optimus引領產業技術前沿、商業化進程，從“多傳感器融合”到“本體智能”，提升在真實場景的泛化性，產生的新需求：關節硬件的抗沖擊性能要求提升，靈巧手力/觸覺傳感器部署增加，邊緣測計算將增加對低功耗芯片的需求，模擬訓練模型架構和高質量物理世界數據采集的需求。

（2）商業化驅動：2024年Optimus實現了人形機器技術瓶頸的突破：運動控制→精細操作→任務泛化。2025年，Optimus進入“技術爆發→商業驗證”過渡期，供應鏈將逐步收斂，確定性高，彈性大，是高賠率和高勝率兼具的賽道；國內互聯網大廠和車企加大人形機器人產業的投入，重塑國內產業格局；領先廠商積極探索場景落地，新進入者積極研發硬件方案，零部件需求百花齊放（對標2023年特斯拉鏈）。

注：指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。