每經記者｜蔡鼎    每經編輯｜何劍嶺    

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9月11日晚間，中國證監會關于就《關于加強私募投資基金監管的若干規定（征求意見稿）》（下稱“《規定》”）公開征求意見。

具體來看，該《規定》主要內容分為14條，主要包括規范私募基金管理人企業名稱和經營范圍、從嚴監管集團化私募基金管理人、牢牢守住私募基金向合格投資者非公開募集的底線、強化私募基金管理人從業行為負面清單、明確私募基金財產投資的負面清單，形成了針對私募基金管理人及從業人員等主體的“十不得”禁止性要求。

借貸、擔保、明股實債等非私募基金投資活動被明令禁止

公開數據顯示，截至2020年7月底，在基金業協會登記的私募基金管理人2.45萬家，備案私募基金超過8.8萬只，管理基金規模14.96萬億元，創下歷史新高，較6月增加6085.36億元，環比增長4.24%。而4.24%的月度環比增長率也是今年以來最高的，顯示了私募基金當前十足的熱情。

證監會表示，私募基金納入證監會監管以來，證監會一手抓監管，一手促發展，私募基金行業得到快速發展，在支持創業創新、推進供給側結構性改革、提高直接融資比重、服務實體經濟和居民財富管理等方面發揮了積極作用。

圖片來源：證監會官網

證監會指出，私募基金行業在快速發展同時，也存在一些問題，如公開或者變相公開募集資金、規避合格投資者要求、不履行登記備案義務、普遍性異地經營、錯綜復雜的集團化運作、資金池運作、剛性兌付、利益輸送、自融自擔等，甚至出現侵占、挪用基金財產、非法集資等嚴重侵害投資者利益的違法犯罪行為，行業風險逐步顯現。結合近年來的監管實踐和查處的違法違規案件，有必要重申和明確私募基金監管的底線要求，讓私募行業真正回歸本源，實現優勝劣汰，促進行業規范可持續發展。

為此，證監會起草了此次征求意見的《規定》，旨在規范私募基金管理人企業名稱和經營范圍、明確私募基金財產投資的負面清單等問題。

證監會明確了以下私募基金管理人不得直接或間接將私募基金財產投資的活動：（一）借（存）貸、擔保、明股實債等非私募基金投資活動，但是私募基金以股權投資為目的，按照合同約定為被投企業提供1年以下借款、擔保除外；（二）投向保理資產、融資租賃資產、典當資產等類信貸資產、股權或其收（受）益權；（三）從事承擔無限責任的投資；（四）法律、行政法規和中國證監會禁止的其他投資活動。

明確私募基金管理人及從業人員等主體的“十不得”禁止性要求

此外，在第四條中，證監會還明確表示，私募基金管理人不得管理未依法備案的私募基金，不得直接或者間接從事民間借貸、擔保、保理、典當、融資租賃、網絡借貸信息中介、場外配資等任何與私募基金管理相沖突或者無關的業務。

《每日經濟新聞》記者還注意到，《規定》中，證監會還列出了私募基金管理人及從業人員等主體的“十不得”禁止性要求。包括違反合格投資者要求募集資金，通過互聯網、微信等載體向不特定對象宣傳推介，向投資者承諾保本保收益，夸大宣傳、虛假宣傳，設立以從事資金募集活動為目的的分支機構以及突破投資者人數限制等。

圖片來源：證監會官網

《規定》第五條還明確指出：“私募基金管理人的出資人不得有代持、循環出資、交叉出資、層級過多、結構復雜等情形，不得隱瞞關聯關系或者將關聯關系非關聯化。同一單位、個人控股或者實際控制兩家及以上私募基金管理人的，應當具有設立多個私募基金管理人的合理性與必要性，全面、及時、準確披露各私募基金管理人業務分工，建立完善的合規風控制度。”

證監會最后表示，未經登記，任何單位或者個人不得使用“基金”“基金管理”字樣或者近似名稱進行資金募集、基金管理等私募基金業務活動，法律、行政法規另有規定的除外。私募基金管理人應當在名稱和經營范圍中標明“私募基金”“私募基金管理”等體現受托管理私募基金特點的字樣。私募基金管理人的注冊地與主要辦事機構所在地應當設于同一省級、計劃單列市行政區域內。