每經記者｜曾劍    每經編輯｜魏官紅    

圖片來源：攝圖網

自2018年拓展貿易業務以來，短短兩三年時間，中創環保（300056，SZ）從一個門外漢迅速化身為貿易強手，貿易業務收入暴漲。

值得注意的是，公司貿易業務收入的大幅增長，與近年來突然出現的多家“非關聯”公司不無關系。這些公司大多在短期內就成為上市公司的“忠實”供應商或客戶。但天網恢恢疏而不漏，在2019年財報審計中，中創環保與這些公司之間存在的隱秘關聯被曝光。

熙熙攘攘，皆為利往。

隱秘關聯交易被審計出來

4月21日晚，中創環保發布了2019年度財報。然而，這份財報被大華會計師事務所（以下簡稱大華所）出具了帶強調事項段的無保留意見審計報告。大華所指出，中創環保存在未履行相應內部決策審批程序，與其他關聯方及其附屬企業上海嘉昂金屬材料有限公司（以下簡稱上海嘉昂）、上海將圣國際貿易有限公司（以下簡稱上海將圣）、北京科陸工貿有限公司（以下簡稱北京科陸）等發生關聯交易以及關聯方資金占用的情況。

其中，中創環保在2019年與上海嘉昂、上海將圣發生“購買商品、接受勞務的關聯交易”達3627.32萬元，2018年度為2067.2萬元。2019年，中創環保與宜興市中新廣貿銅業科技有限公司（以下簡稱中新廣貿）發生“銷售商品、提供勞務的關聯交易”達2.17億元。此外，上海嘉昂、上海將圣、北京科陸在2019年度占用中創環保資金累計發生額分別達1.27億元、9742.74萬元、2710萬元，相關款項已經償還。

圖片來源：中創環保2019年年報截圖

而在中創環保的過往公告中，似乎并未披露與上海嘉昂等公司之間的交易，并曾公開表示，與中新廣貿之間不存在關聯關系。但事實上，上海嘉昂等與中創環保第四大股東上海中創凌興能源科技集團有限公司（以下簡稱上海中創）的關聯自然人存在關聯。

其中，上海中創控股股東的監事張曉瑜為上海將圣下屬子公司的法定代表人、執行董事和經理；上海中創下屬子公司的執行董事、經理宋安龍為北京科陸實際控制人；上海中創控股股東下屬子公司之前任監事的張壯壯為上海嘉昂控股股東。此外，上海中創控股股東之前的高管桑維普為中新廣貿控股股東的監事。

中創環保曾名為三維絲，公司此前主營濾料、環保工程、散物料輸儲系統和供熱等，近年來，公司的貿易業務逐漸嶄露頭角。2018年度，中創環保對貿易板塊進行了整合，拓展了貿易業務，逐步形成以“支撐公司業務發展、拓寬融資渠道”為主要目標的供應鏈貿易金融平臺。

《每日經濟新聞》記者注意到，中創環保的貿易業務增長較快。2018年度，公司貿易業務的營業收入為2.29億元，同比增長41.88%，占公司營業收入的比例達29.13%。而在2019年度，公司貿易業務的營業收入達到6.8億元，同比增長196.95%，占公司營業收入的比例為46.10%。

中創環保貿易業務的大幅增長，源于公司在2019年接連簽署了多個大額合同。

2019年4月底，公司披露全資三級子公司中油三維絲簽訂了1.48億元的瀝青銷售合同；同年5月27日，公司再度披露中油三維絲簽署瀝青銷售合同，金額達1.44億元。此后在2019年的6月4日、6月18日，中創環保相繼披露中油三維絲以及公司旗下新疆三維絲簽訂瀝青、汽油、化工品等銷售合同。此外，新疆三維絲兩度同中新廣貿簽署大額銷售合同，合同金額合計達4.2億元。

由于中創環保自身并不生產相關產品，公司主要通過對外采購向客戶供貨。關聯方上海嘉昂、上海將圣就成為了公司的重要貨源。

對于當初緣何未識別出關聯交易，《每日經濟新聞》記者于4月22日曾致電中創環保，相關人士表示，公司證代和董秘都不在，其個人對具體情況不清楚。

上海中創曲折的“入主”路

根據上述情況來看，中創環保貿易業務大漲，與公司股東上海中創“暗中助力”似乎有著很大的關系。

上海中創實際控制人為王光輝、宋安芳夫婦。截至2019年末，上海中創持有中創環保3719.97萬股，持股比例為9.65%，為公司第四大股東。值得注意的是，上海中創目前是中創環保的潛在控股股東。2019年12月下旬，上海中創與羅紅花簽署《股份轉讓協議》，受讓羅紅花持有的中創環保10%股份。同時，羅紅花解除對周口市城投園林的表決權委托。

上述交易完成后，預計合計持有29.34%表決權的上海中創，成為擁有中創環保表決權份額最多的主體。上市公司認為，上海中創持有的表決權遠超公司其他大股東的持股數量和表決權比例，且王光輝于2018年8月13日起一直為公司董事長、法定代表人。鑒于此，中創環保認定：上海中創將成為公司控股股東，王光輝、宋安芳夫婦將成為公司實際控制人。

根據中創環保2019年年報披露，羅紅花尚未完成股份轉讓，因此公司目前尚無實際控制人、控股股東。

圖片來源：中創環保2019年年報截圖

在交易尚未正式完成之時，上市公司便著急地宣布更名，從“三維絲”變更為“中創環保”。

上海中創“入主”中創環保之路堪稱一波三折。早在2017年11月初，羅紅花就計劃減持其持有的中創環保股份，計劃減持比例不超過7%，其中4.79%的股份擬轉讓給上海中創。與此同時，上海中創早已在二級市場上大舉增持，到2017年11月2日，上海中創舉牌中創環保。對于介入上市公司，上海中創稱，看好上市公司的整體發展。

2018年5月，上海中創取得中創環保股東丘國強的表決權委托，將對中創環保的表決權比例提升至19.07%。

此后，上海中創迎來周口市國有資產監督管理局旗下周口市城投園林的挑戰。周口市城投園林在2019年1月舉牌中創環保，并表示要繼續增持。2019年8月，羅紅花將其所持有的中創環保15.01%股份所對應的表決權全部委托給周口市城投園林。彼時，周口市城投園林持有的中創環保的表決權達到24.83%，高于上海中創的19.34%（較此前已有增持）。

不過，到了2019年12月，局面再度生變，上海中創似乎將成為最終的勝利者。

從公開資料來看，王光輝、宋安芳夫婦旗下的資產涉及供應鏈、資產管理、酒店以及貿易等，其中貿易資產不少。由此看來，在王光輝的掌舵下，中創環保大舉布局貿易業務也就不難理解了。

上市公司2019年業績變臉

從某種意義上講，中創環保的貿易業務存在著一定的“水分”。《每日經濟新聞》記者注意到，由于在會計核算上的差異，公司出現了“業績變臉”的情況。

中創環保4月21日發布的2019年年報顯示，2019年，公司營業收入為14.76億元，同比增長87.64%；凈利潤虧損2012.57萬元，同比增長95.31%。這份業績與公司此前披露存在較大差異。在公司2月27日發布的業績快報中，中創環保曾表示，2019年實現營業收入29.76億元，同比增長278.44%；實現凈利潤622.31萬元，同比增長101.45%。

在不到2個月的時間內，從盈利到虧損，收入大幅減少，中創環保發生了什么？

對此，中創環保表示，在編制年度業績快報時，公司對相關的貿易業務均采用總額法確認收入。在2019年年報中，經公司對貿易業務性質的重新梳理和評估，以及根據審計機構的專業意見，公司對部分貿易業務收入改為按凈額法核算。

一位會計業內人士向《每日經濟新聞》記者表示，簡單來說，總額法和凈額法確認收入的區別在于，一種是依據發票入賬，而另一種是依據實際收入入賬。

近日，中創環保股價呈現下滑態勢。