一則“補貼后國產特斯拉Model 3起售價降至30萬元以內”的消息，讓特斯拉A股小伙伴們今天開啟狂歡模式。

截至1月6日收盤，wind特斯拉指數大漲5.9%。

概念股中，奧特佳、天通股份、文燦股份、中國寶安、旭升股份、拓普集團、威唐工業、永利股份、贛鋒鋰業、天汽模漲停。

安潔科技、長信科技、均勝電子、三花智控、華工科技、中科三環、藍思科技、四維圖新、大富科技漲逾4%。

東吳證券表示，特斯拉產業鏈機會將有望復制蘋果的黃金十年。具體來說，正是因為蘋果和特斯拉這樣的公司，消費者才知道自己需要的手機和電動車原來是這樣。從這個角度來看，蘋果和特斯拉的表現對整個行業起著決定性意義。特斯拉近期再創歷史新高，從產業鏈聯動性的角度，A股相關板塊預計產生一波明顯的主升行情。

Model 3 規模交付在即

特斯拉1月4日宣布，中國制造的Model 3將于1月7日實現規模交付。此番Model 3售價較此前再次下調，扣除補貼后起售價為29.9萬元/輛，降至30萬元以內。

這一價格實現了對競品燃油車型30萬元的平價，降價進展大幅超出市場預期。

特斯拉方面表示，目前國產特斯拉的零部件本地化率為30%，計劃在2020年底提升到100%國產化。這也意味著隨著特斯拉供應鏈快速本土化，未來還有進一步降價空間。

興業證券發布的研究報告顯示，中國制造的Model 3的毛利率顯著高于在美國生產的Model 3；中國制造的Model 3的生產成本比美版低20%-28%。興業證券預計，國產Model 3具備27%-34%的降價空間。

在國產替代預期之下，特斯拉供應鏈站在了聚光燈下，多家公司在互動易上公布了與特斯拉合作的進展情況。

1月4日，天汽模在互動易回答投資者提問時表示，特斯拉是該公司重要客戶之一，公司為其部分車型提供模具產品。

1月6日，秀強股份也在投資者互動平臺上表示，公司目前正在按特斯拉要求提供樣品。春興精工同樣在互動易上表示，公司特斯拉業務穩步上升，公司特斯拉業務正穩步上升。斯迪克、萬馬股份等也都在互動平臺上表示了與特斯拉存在關聯。

還有公司主動蹭起熱點。

例如，1月6日中午，*ST索菱在互動平臺上表示，公司目前有產品應用在特斯拉車型上。

同日下午，公司又互動平臺上趕緊澄清：業務部門人員信息有誤，導致對“公司產品在特斯拉車型上有無應用”的問題回復有誤，現做出更正，公司產品目前暫未應用在特斯拉車型上。

供應鏈迎三大投資機會

特斯拉在中國建廠能為國內汽車產業帶來什么？

國泰君安分析師表示，最大的變化是供應鏈本土化。這將給國內供應鏈相關企業帶來明確增量。“與手機產業鏈不同，汽車產業鏈的長度和深度遠超智能手機，有望持續受益的供應商名單會更長。”

從目前情況看，特斯拉核心一級供應商多來自歐美、日本等地，國內企業多作為二級供應商。比如，目前特斯拉的鋰電池PACK制造商為日本松下，正極材料和隔膜供應商為日本住友化學，負極材料供應商為日本日立化學，電解液由日本三菱化學生產。

但這一情況或發生變化。根據媒體報道，LG化學預計將配套特斯拉上海工廠動力電池。這意味著特斯拉的動力電池供應商可能由此前的松下獨供或轉變為松下、LG化學共同供應。為LG化學配套的國產供應鏈有望成為特斯拉國產化最大的子供應鏈。

特斯拉供應鏈包括動力總成系統、電驅系統、充電、底盤、車身、中控系統、內飾和外飾等部分，涉及直接、間接供應商一百余家。

上述國泰君安分析師認為，隨著特斯拉電動車在中國的產能逐漸鋪開，特斯拉Model 3的電池、電機、零件殼體均對產業鏈原材料產生強勁需求。“上游原材料鈷、錳、鎳、鋰、石墨，中下游的連接器都會產生較大的需求動能。中國充電設備制造商、運營商、集成商等有望進一步提高參與程度，整個動力電池產業鏈將受益。”

申萬宏源證券表示，特斯拉實現本土化生產，將創造巨大的國內市場空間。根據測算，假設2021年特斯拉實現30萬輛產量，單車價值30萬元，預計電池、材料、高壓直流繼電器、熱管理系統等環節有望帶來400億元以上市場空間。

中信證券認為，特斯拉實現本地化生產，從廠房、員工薪酬以及動力電池產業鏈等方面可以降低成本，車價下降將推動需求大幅提升。預計全年國內Model 3銷量將達到12萬-15萬輛。建議持續關注特斯拉供應鏈帶來的機會。

相關公司按配套供應情況分成三類：一是技術壁壘高、產品具有領先性、配套確定性強的公司，如三花智控、寧德時代、宏發股份；二是供應特斯拉使得收入和利潤邊際效應彈性明顯的公司，如拓普集團等；三是已經供應或者潛在供應的零部件企業，如旭升股份、華域汽車、寧波華翔等。

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封面圖片來源：每經記者 攝