每經記者｜蔡鼎    每經編輯｜何劍嶺    

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北京時間10月15日晚間，美股正式拉開了今年的三季度財報季，首先亮相的是高盛、摩根大通和花旗集團等華爾街巨頭。這些銀行公布的三季度業績好壞不一，例如，摩根大通公布的三季度利潤和營收均創新高，盤前一度大漲2.63%，但高盛同日公布的業績則低于華爾街預期，盤前從漲1.87%短線跳水至跌1.87%……

截至15日21:32美股開盤，摩根大通上漲1.45%領漲道指、高盛集團大跌2.90%、花旗下挫1.98%、富國銀行下跌0.69%。

摩根大通業績超預期 股價大漲

首先，得益于消費者銀行業務的強勁勢頭，摩根大通利潤下降的影響有所緩解。報告期內，摩根大通的利潤增長8%至91億美元，合每股2.68美元，超出分析師2.45美元的預期。此外，報告期內該行的收入也增長了8%至301億美元，創下歷史新高，且超出分析師285億美元的預期。報告顯示，收入的大幅增長是由于住房貸款、汽車和信用卡消費的增長。

“由于工資和支出增長，加上強勁的資產負債表和低失業率，消費者整體仍然健康。”摩根大通CEO杰米·戴蒙在財報中表示：“但主要由日益復雜的地緣政治風險（包括全球貿易緊張局勢）推動的商業情緒和資本支出，也部分抵消了這些利好。”

CNBC報道中稱，美股銀行股今年的表現落后于大盤指數，原因是市場擔心美聯儲轉向寬松貨幣政策將擠壓銀行業的利潤率。截至目前，為了避免經濟增長放緩，美聯儲今年已經連續兩次降息，包括摩根大通和富國銀行在內的華爾街主要銀行上月都曾警告稱，凈利息收入將低于早些時候發出的指引。

不過，摩根大通表示，由于該行擴大了資產負債表，第三季度凈利息收入為144億美元，比摩根士丹利的分析師預期高出3億美元。盡管擔心經濟增長放緩，但消費者一直在支持美國經濟，借入更多資金，并在很大程度上按時償還債務。分析師將仔細審查摩根大通，看是否有任何消費者和企業借款業務放緩的跡象。

《每日經濟新聞》記者注意，另一個受到密切關注的領域是摩根大通的業務部門——盡管戴蒙上月表示，第三季度收入預計將同比增長10%，但三季度該行交易部門的收入仍比今年二季度的52億美元環比下滑了10%。另外，摩根大通的債券交易部門業績超出了預期——該行公布的固收交易收入為35.6億美元，超出預期3億美元；不過股票交易業務報告期內錄得15.2億美元，比預期低了1.58億美元。

花旗Q3業績整體超預期 但凈利息收入下滑

此外，由于強勁的交易業務彌補了貸款利潤率下滑的影響，花旗集團周二盤前公布的業績超出華爾街分析師預期。具體來看，報告期內花旗每股收益1.97美元，高于預期的1.95美元；總收入186億美元，略超出預期的185.45美元；固收、外匯和大宗商品交易收入32.11億美元，超出預期的30.9億美元；凈息差2.56%，低于預期的2.66%；凈利息收入116.4億美元，低于預期的121.5億美元。

花旗表示，本季度利率上升以及企業和投資者客戶的“活動改善”提振了該行固收、外匯和大宗商品交易部門的收入。該行CEO邁克爾·科爾巴（Michael Corbat）還提到了美國消費者對公司品牌卡收入的貢獻——報告期內花旗在北美的品牌卡收入增長了11%。

科爾巴在一份聲明中表示：“盡管整個季度的環境不可預測，但我們繼續通過持續的、客戶主導的增長來提高股東回報的戰略，執行了我們的資本計劃。”需要指出的是，花旗在報道期內貸款業務業績低于預期，凈利息收入為116.4億美元，明顯低于預期的121.5億美元。

除了上文中提高的美聯儲轉向寬松貨幣政策外，10年期美債收益率的下滑也令銀行股承壓——10年期美債收益率從7月底的2%下滑到9月份的1.46%左右，在短暫時間內將美股主要銀行股拖進了修正區間，但由于美債收益率逐漸上漲，銀行業也擺脫了回調。

高盛Q3投資和貸款部門收入同比下滑17%

同日，高盛公布的三季度業績低于華爾街的預期。具體來看，報告期內高盛的利潤為18.8億美元，合每股4.79美元，低于分析師預期的4.81美元；收入下滑6%至83.2億美元，但略高于分析師預期的83.1億美元，這主要是因為高盛投資、貸款部門以及投行部門業績的下滑。此外，報告期內高盛還為信貸損失撥備了2.91億美元，同比增長67%。

高盛CEO大衛·所羅門在季報新聞稿中表示：“我們三季度業績反映了我們全球客戶特許經營的潛在實力，以及他們在復雜經營環境中產生堅實業績的能力。我們將繼續執行我們的戰略優先事項，包括在我們現有和新業務中投資重要的增長機會。”

在高盛的四大主要業務中，投資和貸款部門業績與預期的差異最大，該部門在報告期內創造了16.8億美元的收入，同比下滑17%，低于17.4億美元的預期；交易部門收入高于預期——報告期內創造了18.8億美元收入，超出分析師17.9億美元的預期；債券交易部門錄得14.1億美元收入，高于13.6億美元的預期；投行業務創收16.9億美元，略低于分析師17.2億美元的預期；投資管理業務錄得16.7億美元，與預期相符。

《每日經濟新聞》記者注意到，所羅門自2018年10月接手高盛以來的一項關鍵舉措即對該行運營進行內部審查，這已經導致高盛的幾位長期合作伙伴離職，其中包括交易主管馬蒂·查韋斯（Marty Chaves）和首席信息官埃利沙·維瑟爾（Elisha Wiesll）。然而，這家已經有150年歷史的銀行正將資金投入新的企業，例如商業銀行和企業現金管理，從而使其在華爾街交易方面的傳統優勢實現多元化。

與高盛一樣三季度業績同樣低于預期的還有富國銀行。具體來看，富國銀行三季度凈利潤錄得46億美元，同比大幅下滑23%；每股收益1.12美元，低于預期的1.15美元；收入220.1億美元，超出預期的211.9億美元；凈利息收入率低于預期的16.3億美元，凈息差從去年一季度的2.94%下滑至2.66%。