每經記者｜張瀟尹    每經實習編輯｜湯 輝    

自2014年2月由復星醫藥等財團出資實現私有化退市五年后，“和睦家”醫院和診所或將再次易主。

7 月 30 日晚間，復星醫藥（600196，SH）發布公告稱，公司控股子公司復星實業（香港）有限公司（以下簡稱復星實業）擬向NF Unicorn Acquisition L.P.（以下簡稱NF）及其控股股東新風天域轉讓所持有的全部Healthy Harmony Holdings,L.P.（以下簡稱HHH）有限合伙權益及HHH管理事務合伙人Healthy Harmony GP,Inc.（以下簡稱Healthy Harmony GP）的股份，轉讓對價合計約5.23億美元。

對于此次交易，復星國際聯席總裁、復星醫藥董事長陳啟宇表示，復星醫藥一直是和睦家的長期支持者和合作伙伴，此次交易后，復星醫藥仍然是其重要戰略股東。

不再直接持股和睦家

公告顯示，此次轉讓對價中，約4.29億美元將由NF以現金向復星實業支付、其余9400萬美元將用于復星實業認購新風天域新增發行的940萬股股份，約占后者經擴大后股份總數的6.62%。收購交易完成后，新風天域將控股運營“和睦家”醫院和診所，而復星實業則將持有新風天域940萬股股份，并不再直接持有HHH的有限合伙權益及Healthy Harmony GP的股份。

據悉，HHH注冊地為開曼群島，成立于2013年7月，主要資產為“和睦家”醫院和診所。“和睦家”為中國領先的高端外資醫療連鎖服務機構，成立于1997年，目前已在全國一線、二線城市開設并運營7家中大型高端醫院及14家高端診所，其北京和上海浦西醫院是中國首批獲得JCI認證的醫院。

《每日經濟新聞》記者注意到，復星醫藥與“和睦家”的緣分始于十年前，彼時，復星醫藥通過戰略投資“和睦家”的控制方美中互利參股“和睦家”的運營。此后，復星醫藥多次增資美中互利，以期能夠控股“和睦家”。2014年2月，復星醫藥公告稱，擬以不超過2.24億美元以及所持有的美中互利部分股票，參與美中互利私有化。

如今，復星醫藥決定賣出“和睦家”，這筆買賣收獲頗豐：其在公告中表示，若上述交易完成，預計將為本集團貢獻收益約16.47億元人民幣（扣除企業所得稅前、未經審計），本次交易將有利于優化集團財務結構，交易所獲款項將用于補充本集團運營資金及歸還帶息債務。

復星國際聯席總裁、復星醫藥董事長陳啟宇表示，未來，復星將繼續加大在醫療服務領域的布局，并致力于加速醫療服務與健康保險、醫藥產業閉環生態的建設。

新風天域布局醫療市場

那么，買家新風天域是什么來頭？公告顯示，公司注冊地為開曼群島，于2018年6月在紐約證券交易所上市，其董事會主席為梁錦松，首席執行官為吳啟楠。新風天域公司是由新風天域集團的附屬公司新風天域控股有限公司成立的上市投資公司，旨在參與企業兼并、股份交換、資產收購、股份購買、重組或相似業務合并。

事實上，新風天域是首家在紐交所上市的非美國“空白支票”公司，即所謂的“特殊目的收購公司”（Special Purpose Acquisition Company，以下簡稱SPAC）。

新風天域官網顯示，收購“和睦家”后公司將成為中國最大的上市綜合私立醫療服務機構之一。交易完成后公司的企業價值約為14.4億美元。此外，收購完成后，新風天域將更名為新風天域醫療集團。同時，新風天域董事長梁錦松將擔任公司董事會的董事長，復星醫藥董事長陳啟宇將擔任聯席董事長，和睦家創始人及首席執行官李碧菁將擔任公司首席執行官。

值得一提的是，新風天域在醫療領域早有布局：2016年收購了專注于提供康復及后急性期醫療服務的顧連醫療的控股股權，自此顧連醫療成為新風天域的主要醫療投資平臺；2017年宣布收購醫生集團博德嘉聯控股權。

對于和睦家五年前的退市，北京鼎臣管理咨詢有限責任公司創始人史立臣向《每日經濟新聞》記者分析表示，“和睦家早前在納斯納克私有化退市的原因主要是美國股民對中國的企業了解程度不夠，因此公司融資未達到預期，同時每年還要交大量的管理費用，因此近年來我們可以看到很多企業都從美國退市了。”

事實上，從營收上看，“和睦家”無疑是目前國內高端私立醫療領域的一員猛將，據相關公告，經安永華明會計師事務所(特殊普通合伙)審計，截至2018年12月31日，HHH的總資產約54.1億元，所有者權益約33.08億元，負債總額約21.02億元；2018年度實現收入約20.59億元，凈虧損1.77億元(以上為合并口徑，按照國際會計準則編制，單位為人民幣)。

而在史立臣看來，國內對中高端醫療服務的需求尚待挖掘，“目前國內的中高端醫療基本屬于民營，但國內民眾對中高端品牌的認可度和信任度還不夠，有這方面醫療需求的患者更愿意跑去國外。”