證監會發布《行政處罰決定書》，對股票配資公司萬毓投資張平、孫忠澤在2016年11月10日至28日期間操縱“柘中股份”的行為進行處罰，決定對張平、孫忠澤沒收違法所得6618.99萬元，并處以1.99億元罰款，其中，對張平沒收違法所得5295.19萬元，并處以1.59億元罰款，對孫忠澤沒收違法所得1323.8萬元，并處以3971.4萬元罰款。

用45個證券賬戶進行交易

張平、孫忠澤等人為從事配資買賣股票業務成立了上海萬毓投資咨詢有限公司(以下簡稱萬毓投資)作為運營平臺，張平負責股票交易決策，孫忠澤參與尋找交易賬戶及資金劃轉。根據萬毓投資交易員指認、與張平、孫忠澤合作的配資中介指認及提交的相關證據、相關證券賬戶中資金來源或去向、委托下單的IP、MAC地址等證據，可以認定在2016年11月10日至28日期間，張平、孫忠澤控制“巢某風”(開立于首創證券有限責任公司)“巢某風”(開立于中山證券有限責任公司)“陳某武”“丁某煒”“封某元”“胡某銘”“黃某松”“黃某默”“姜某林”“金某城”“金某源”“李某容”“李某祿”“李某媚”“李某云”“林某文”“林某彬”“劉某寧”“陸某”“馬某”“馬某麗”“梅某勇”“彭某來”“孫某席”“王某平”“王某星”“王某英”“王某榮”“吳某”“徐某朋”“徐某”“許某生”“楊某叢”“游某華”“余某陽”“張某1”“周某兒”“周某超”“朱某園”“莊某萍”“鄒某”“張某2”“黃某君”“沈某浩”“上海仙翎投資管理-仙翎成長精選一號”等45個證券賬戶(以下簡稱賬戶組)進行證券交易。

多種手段操縱“柘中股份”

集中資金優勢、持股優勢連續買賣

在2016年11月10日至28日期間，賬戶組存在集中資金優勢、持股優勢連續買賣“柘中股份”的行為。在13個交易日中，賬戶組買入成交量占當日市場成交量的比例(以下簡稱買入成交占比)超過10%的有6個交易日，超過20%的有3個交易日，其中在2016年11月11日買入成交占比達到最高，為31.53%；賬戶組賣出成交量占當日市場成交量比例(以下簡稱賣出成交占比)超過10%的有5個交易日，超過20%的有3個交易日，其中在2016年11月24日賣出成交占比達到最高，為30.24%；賬戶組實際控制的流通股份數占“柘中股份”當日實際流通股份總數比(以下簡稱持倉占流通股比)超過10%的有9個交易日，超過20%的有5個交易日，其中在2016年11月17日持倉占流通股比達到最高，為25.88%。

在13個交易日中，賬戶組在12個交易日有買有賣，在多個交易日中多次委托買入價格高于委托前一刻市場成交價，甚至高于委托前一刻賣委托第5檔價格，或委托買入量高于委托前一刻市場前5檔賣出委托總量。

在自己實際控制的賬戶間交易

在13個交易日中，賬戶組在8個交易日存在在自己實際控制的賬戶間交易的行為，在多個交易日存在以高于委托前一刻賣委托第1檔價格、甚至高于委托前一刻賣委托第5檔價格對倒成交的情形。

虛假申報

在13個交易日中，賬戶組在4個交易日存在虛假申報行為，具體方式為：一是在漲停價買盤遠大于賣盤的情況下，反復、大量以漲停價申報買入“柘中股份”，繼而撤單后再申報；二是在申報買入委托部分成交后迅速將仍在1檔的買入委托撤銷。

2016年11月10日至28日期間，“柘中股份”累計上漲26.35%，期間最大漲幅達到68.18%。同期中小板綜合指數累計上漲1.21%，“柘中股份”累計漲幅偏離中小板綜合指數25.14個百分點。

上述違法事實，有相關證券賬戶開戶資料、資金流水、委托交易流水，萬毓投資工商登記資料，相關人員詢問筆錄，有關配資中介提供的配資合同和情況說明、交易所提供的交易數據等證據證明，足以認定。

張平、孫忠澤的上述行為違反了《證券法》第七十七條第一款第(一)項、第(三)項、第(四)項的規定，構成了證券法第二百零三條所述操縱證券市場的行為。

申辯無效，兩人被罰沒約2.6億元

值得注意的是，在聽證過程中，孫忠澤提出如下申辯意見：其一，萬毓投資實質上是作為招聘團隊人員的平臺，公司成立不久即解散，后來張平等人交易股票的行為與萬毓投資沒有關系；其二，萬毓投資解散后，張平、孫忠澤、陳某、劉某海四人合作炒股，證券賬戶和資金由張平操作，配資協議由張平簽字，孫忠澤不知悉張平具體交易股票的情況；其三，在合作過程中，孫忠澤因和張平、陳某二人發生矛盾，想撤回出資并退出合作關系，直至2016年11月，張平支付孫忠澤2,400萬本金和1,000多萬盈利分紅，共計4,000萬，孫忠澤才退出合作關系；其四，2017年1月，孫忠澤借給張平5,800萬元，雙方口頭約定利息率，至今張平未歸還該筆借款本息。綜上，孫忠澤認為自己沒有參與操縱“柘中股份”，請求免于處罰。

我會認為，孫忠澤在與張平合作炒股過程中，參與出資和盈利分成，知悉張平的交易情況，參與尋找賬戶和資金劃轉，應當認定張平、孫忠澤構成共同操縱“柘中股份”，我會對孫忠澤的意見不予采納。

根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據證券法第二百零三條的規定，我會決定：對張平、孫忠澤沒收違法所得66,189,872.09元，并處以198,569,616.27元罰款，其中，對張平沒收違法所得52,951,897.67元，并處以158,855,693.01元罰款，對孫忠澤沒收違法所得13,237,974.42元，并處以39,713,923.26元罰款。

上述當事人應自收到本處罰決定書之日起15日內，將罰沒款匯交中國證券監督管理委員會(財政匯繳專戶)開戶銀行：中信銀行總行營業部，賬號：7111010189800000162，由該行直接上繳國庫，并將注有當事人名稱的付款憑證復印件送中國證券監督管理委員會稽查局備案。當事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內向中國證券監督管理委員會申請行政復議，也可在收到本處罰決定書之日起6個月內直接向有管轄權的人民法院提起行政訴訟。復議和訴訟期間，上述決定不停止執行。