圖片來源：攝圖網

2019年4月9日，聯訊證券發布公告稱，公司成都人民南路證券營業部收到四川證監局行政監管措施決定書，直指聯訊證券存在內部控制不完善問題，認為該營業部用章長期缺乏登記管理，且營業部前營銷總監錢某虛構《員工持股轉讓合同》，部分合同偷蓋營業部柜臺業務專用章，涉嫌金融詐騙。

用章混亂遭監管發函

根據公告，聯訊證券于4月8日收到監管措施決定書。決定書認為，聯訊證券主要存在兩項涉嫌違規事實：營業部柜臺用章長期缺乏登記管理，無法對用章情況追根溯源；以及營業部前營銷總監錢某虛構《員工持股轉讓合同》，部分合同偷蓋營業部柜臺業務專用章，涉嫌金融詐騙，該事項未及時向四川證監局報告。

四川證監局表示，按照《關于加強證券經紀業務管理的規定》（證監會公告〔2010〕11號）第八條和《證券公司分支機構監管規定》（證監會公告〔2013〕17號）第二十條規定，對營業部出具責令改正的行政監管措施。聯訊證券應在收到該決定書之日起30個工作日內向四川證監局提交書面報告。

聯訊證券對此指出，目前公司經營一切正常，本次行政監管措施不會對公司的正常經營產生影響，也不會對公司財務狀況產生影響。但存在因不符合創新層標準而被調整至基礎層的風險。根據2018年5月25日全國股轉公司公布的2018年創新層掛牌公司名單，聯訊證券成功入選滿足創新層標準的940家掛牌公司，也是目前僅存的三家新三板掛牌券商中，唯一的創新層公司。

“公司將嚴格按照監管部門的相關要求，及時就上述問題采取切實可行的整改措施，并按規定時間提交書面報告。公司將以此為契機進一步完善相關工作制度、流程，提升內部控制水平。”聯訊證券表示。

內控混亂頻遭監管關注

事實上，這并不是聯訊證券第一次因為“內部控制不完善”而收到監管發函。根據證監會2018年7月發布的券商分類結果，聯訊證券2018年被分為CCC級。

2018年11月12日，聯訊證券收到廣東證監局出具的監管措施決定書，認為公司存在部分債券交易業務未及時入表；公司成都人民南路營業部原營銷人員錢某涉嫌以轉讓員工持股計劃為名進行詐騙；公司浙江嘉興竹園路營業部原負責人何某異地履職三項涉嫌違規事實。

值得注意的是，該決定書中提到的“成都人民南路營業部原營銷人員錢某涉嫌以轉讓員工持股計劃為名進行詐騙”與2019年4月8日的決定書中提到的“成都人民南路證券營業部前營銷總監錢某虛構《員工持股轉讓合同》，部分合同偷蓋營業部柜臺業務專用章，涉嫌金融詐騙”疑似同一人。

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而就在一個月后，聯訊證券于2018年12月26日又連收兩封來自浙江證監局監管措施決定書。決定書中提到，聯訊證券杭州分公司主要存在兩項涉嫌違規事實：

2017年9月至2018年8月期間，營業部負責人何堅高，長期異地履職，對營業部疏于管理，且未能制止不具備證券執業資格亦不屬于公司員工的張某使用營業部辦公室、與營業部其他員工協同拓展業務等不當行為。

2017年9月開業至2018年4月期間，營業部允許不具備證券執業資格亦不屬于公司員工的張某長期使用營業部辦公室、與營業部其他員工協同拓展業務、與營業部相關工作人員溝通營業部日常運營管理事項。

新任大股東剛剛入主

2019年2月11日，聯訊證券公告稱，廣東證監局已經核準廣州開發區金融控股集團有限公司（簡稱“廣州開發區金控”）大股東的股東資格，自此聯訊證券成功易主。按照此前達成的協議，廣州開發區金控斥資41.19億元，買入13.26億股聯訊證券股權，最終持有聯訊證券47.24%的股份，成為其第一大股東、控股股東，成功獲取了券商牌照。

公開信息顯示，廣州開發區金控成立于1998年，是由廣州市開發區管委會獨資控股的國有企業。公司以科技金融服務、科技戰略投資、科技價值園區為主業，在金融及類金融業務板塊方面，擁有投資基金（種子、VC、PE和并購等基金）、融資擔保、小額貸款、融資租賃以及股權交易、知識產權交易、金融資產交易等多層次現代金融服務體系。其官網信息顯示，“通過收購并購、新設或增資等多種方式，收購銀行、證券、保險等金融資產，實現價值投資，打造全牌照布局的金融控股發展格局。”

對比幾乎同一時期發生的九州證券、世紀證券的牌照轉讓案例，聯訊證券此次股權轉讓進展更加順利，溢價也相對較高。據了解，2018年，聯訊證券股價在1.2元/股至2.08元/股區間，而廣東開發區金控給出的每股3.1元的收購均價，相比聯訊證券每股1.54元的凈資產價格，收購價格高達2倍左右PB。

《南方周末》日前在報道中表示，開發區金控入主聯訊證券后，聯訊證券作為本地的一家國資背景券商，將更好地服務大灣區產業發展戰略，優化科技金融產業鏈條，提升區域發展融資能力。報道還指出：

“開發區金控稱，在未來，他們將從五個方面把聯訊證券打造成灣區一流券商：加強團隊建設、鏈接內部優質資源、加大對外合作、發展金融科技、加大產業研究與布局。

值得注意的是，這五方面的動作綜合吸收了兩家公司各自的優勢，比如在鏈接內部優質資源上，開發區金控將會把證券業務與該公司現有的科技資本投資運營、園區建設運營、類金融業務等融合，打造一條以“實業-投資-投行”為主線的具備全面金融服務功能的鏈條。

在發展金融科技上，聯訊證券的證券業務也會以客戶為中心，引入大數據、區塊鏈、云計算、人工智能等新興前沿技術，推動開發區金控向科技驅動型金融集團轉型。”

業績承壓大股東精準出手

2019年2月28日晚間，聯訊證券發布了2018年業績快報。2018年公司實現營業收入5.02億元，同比下降20.06%；利潤總額-1.88億元，同比下降870.34%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為-1.42億元，同比下降759.25%。報告期末，公司總資產141.32億元，較年初下降12.77%；歸屬于掛牌公司股東的凈資產47.60億元，較年初下降3.50%。

聯訊證券指出，2018年公司歸屬于掛牌公司股東的凈利潤同比下降的主要原因是，受股票市場下跌及成交低迷影響，公司經紀業務凈收入、證券投資收益同比下降；公司新三板做市股票市值下跌及股票質押式回購業務客戶擔保物不足，計提減值準備同比增加。

據聯訊證券內部人士透露，除研究所、網金、投行等部門在北京、上海等一線城市外，公司不少中后臺部門是在總部惠州。而作為本土券商，聯訊證券雖然近年來業績表現不佳，但在惠州本地的業務開展一直不錯。根據2017年年報，聯訊證券共擁有81家分支機構（19家分公司和62家營業部），遍布華北、華中、華東、華南、西北等地區，形成多區域、多層次的網點分布結構。在62？家證券營業部中，廣東省內共有25家，其中有9家在惠州本地。

廣州開發區金控日前也通過媒體表示，公司選擇在證券市場低迷、證券公司收入下降、股東轉讓意愿較強的良好時機精準出手（收購聯訊證券），有利于確保國有資產保值增值。

（券商中國 王蕊）