1月25日，信達澳銀和東吳的多只債基跌幅較大。究其原因，或與持有停牌的“16信威01”有關。東吳鼎利2018年9月21日就曾因“16信威01”凈值暴跌12%，此次又下跌近7%，著實令投資者擔憂其債券估值能力。此外，截至四季度末，仍有6只主動偏股基金重倉持有信威集團股票，其A股何時復牌始終被投資者牽掛。

債基跌超12%

1月25日，債券基金凈值暴跌事件再次上演。信達澳銀純債債券單日跌幅達12.42%，此外，東吳基金旗下3只基金東吳鼎利債券、東吳優信穩健債券和東吳鼎元也分別下跌6.81%、4.36%、3.28%。（A、C份額以A類計）

這４只基金中，信達澳銀純債基金與東吳鼎利債券基金均為純債型基金，另外２只為混合債券型基金（二級）。無論是這兩類中的哪類基金，單日達到這樣的跌幅都是不常見的。

或與16信威01有關

截至2018年底，這4只基金的規模都不大，信達澳銀純債債券基金、東吳優信穩健債券基金和東吳鼎元基金規模均小于5000萬，即為迷你基金。東吳鼎利也不大，低于2億元的規模。下跌不排除是基金遭遇了較大額的贖回導致。

但觀察基金持倉會發現，這4只基金的重倉債券中都有“16信威01”這只債券。實際上，“16信威01”困擾這幾只債券基金已逾2年。2018年9月21日“16信威01”的中證估值被下調，東吳鼎利凈值大跌約12%，信達澳銀純債當日跌幅4.44%。

2016年12月底至今，“16信威01”與信威集團A股步調一致，長期停牌。伴隨著規模的縮水，無法賣出“16信威01”的基金被迫提高了持有該債券的比例。根據四季報，東吳鼎利持有“16信威01”的比例甚至超過30%。

根據公告，“16信威01”應于2019年1月25日支付2018年1月25日至2019年1月24日期間利息。同時，1月25日也是回收債券的兌付日。雖然截至發稿，基金尚未發布公告，但此次凈值受挫在此時點發生，或與“16信威01”脫不了干系。

調增估值令人生疑

值得一提的是，根據信達澳銀純債債券基金與東吳鼎利債券的基金四季報計算，它們對“16信威01”的價格或分別為100元與96.21元。尤其令投資者質疑的是，這兩只基金三季報時對“16信威01”的價格均為85.23元。如上述數據確實，則不知道相關基金四季度調高“16信威01”的估值依據如何，或許應當向投資者作出解釋。

而此前，另一家基金公司的安心收益定開債券基金也與“16信威01”糾葛許久，但此次四季報中“16信威01”未出現在報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細。這或許與該基金12月1日下調“16信威01”估值有關。雖然相關公告中未披露調整方法與結果，但按照四季報中第五名的公允價值和此前披露的持有數量來計，該公司對16信威01的估值預計不會超過53.50元。

還有62只基金深陷信威集團

除了上述持有“16信威01”的債基，更多偏股基金被信威集團“套牢”。從東財choice數據的重倉持股匯總來看，信威集團在62只基金的重倉股名單中，其中有6只為主動偏股基金。

目前，信威集團仍因重大資產重組停牌。同時根據該公司1月26日披露的《關于為Russwill向金融機構融資提供擔保的公告》，截至2019年1月25日，該公司及控股子公司實際對外擔保總額（含對控股子公司的擔保）為153億元人民幣，占公司最近一期經審計凈資產的150.09%。

與前期相比，重倉持有信威集團的偏股基金數量正在減少，因為部分前期重倉持有信威集團的基金調整了估值，而導致相關個股退出前十大。例如此前持有信威集團比例超過40%的創金合信金融地產精選基金。

（附圖：創金合信金融地產股票基金轉型后的前十大持倉）

華爾街見聞 陳嘉懿 封面圖來自攝圖網