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社保基金增倉29只個股

《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，截至目前，在已披露三季報的上市公司中，共有49家公司前十大流通股股東中同時出現社保基金及QFII身影。

從持倉變化來看，在上述49只個股中，社保基金本期共計新進持有大族激光（2027.7萬股）、生物股份（1383.54萬股）、萬年青（454.07萬股）、精工鋼構（445.43萬股）、安正時尚（421.74萬股）、金禾實業（300萬股）、桃李面包（121.11萬股）、元隆雅圖（74.71萬股）和德賽西威（52.96萬股）等9只個股，此外，還有20只個股本期受到社保基金增持，其中，兗州煤業（2080.72萬股）、深圳機場（818.93萬股）、中青旅（584.75萬股）、新城控股（537.39萬股）、歐普照明（499.28萬股）、揚農化工（428.33萬股）、天虹股份（419.98萬股）、華東醫藥（373.65萬股）、金螳螂（370.32萬股）和華魯恒升（322.82萬股）等個股本期獲社保基金增持數量居前，均超過300萬股。

QFII方面，上述49只個股中，本期QFII共計新進持有通化東寶（6104.65萬股）、大華股份（2249.11萬股）、華東醫藥（1203.14萬股）、新華保險（1060.13萬股）、聯化科技（721.18萬股）、杰瑞股份（553.89萬股）、精工鋼構（538.40萬股）、中原傳媒（185.72萬股）、華鈺礦業（134.14萬股）、元隆雅圖（58.31萬股）和德新交運（27.45萬股）等11只個股。此外，還有20只個股本期受到QFII增持，生物股份（2121.24萬股）、中青旅（1323.41萬股）、中國巨石（1030.59萬股）、大族激光（842.85萬股）、先導智能（776.37萬股）、水晶光電（551.67萬股）、歐普照明（222.63萬股）、招商蛇口（149.99萬股）、龍蟒佰利（136.50萬股）、世聯行（113.20萬股）和天虹股份（106.65萬股）等個股今年三季度QFII增持數量均在100萬股以上。

綜合來看，上述個股中，有25只個股三季度受到了社保基金與QFII集體增倉，占比51.02%。具體來看，截至三季度末，精工鋼構（983.83萬股）和元隆雅圖（133.02萬股）等2只個股成為社保基金與QFII同時新進目標；上述兩類機構三季度還對23只個股進行了增持操作。

40家公司三季報凈利同比增長

上述公司今年三季報業績表現十分亮麗，業績持續向好成為社保基金與QFII資金加倉的重要支撐。統計發現，上述49家公司中，今年三季報凈利潤實現同比增長的公司達到40家，占比81.63%。

具體來看，杰瑞股份（643.60%）、萬年青（272.58%）、華魯恒升（198.95%）、金達威（170.88%）、精工鋼構（134.03%）、招商蛇口（114.42%）和海螺水泥（111.20%）等7家公司今年三季報凈利潤均實現同比翻番，另外，包括先導智能（96.37%）、揚農化工（93.14%）、水井坊（90.15%）、新城控股（56.69%）、樂普醫療（54.89%）和新華保險（52.76%）等在內的33家公司今年三季報凈利潤均呈現不同程度的同比增長。

業績預告方面，截至目前，共有20家公司披露了2018年年報業績預告，業績預喜公司達到15家，占比逾八成。其中杰瑞股份（730.00%）、揚農化工（100.00%）等公司均預計2018年年報凈利潤同比增長100%以上。另外，金達威、中工國際、龍蟒佰利、金禾實業、水晶光電、天虹股份、元隆雅圖、恩華藥業、海大集團、金螳螂、大族激光、大華股份等公司均預計2018年全年凈利潤有望繼續增長。

估值方面，截至上周五，上述49只個股中，有25只個股最新動態市盈率低于20倍，而海螺水泥、中信銀行、萬年青、兗州煤業、新城控股、中工國際、金禾

實業、金達威、華魯恒升、招商蛇口、中文傳媒、長城汽車、中原傳媒等個股最新動態市盈率均不足10倍，具有較高的安全邊際，估值優勢凸顯。

杰瑞股份業績表現搶眼，公司預計2018年全年歸屬于上市公司股東的凈利潤為：52875.89萬元至56265.37萬元，與上年同期相比變動幅度：680%至730%。對于該股，東吳證券表示，杰瑞股份預告全年5.5億元業績中樞，同比最大增幅達到700%以上。基于公司設備產能持續供不應求，前期訂單已傳導至盈利能力改善，上調公司業績預測。預計公司2018年-2020年實現凈利潤分別為5.5億元、8.0億元、11.0億元，每股收益分別為0.57元、0.84元、1.15元，對應估值分別為36倍、25倍、18倍，維持“買入”評級。

化工等三行業成社保與QFII最愛

《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，上述49只個股中，近30日內共有30只個股獲得機構給予“買入”或“增持”等看好評級，占比逾九成。其中，18只個股近期機構看好評級家數均在10家及以上，后市投資機會備受機構的肯定。

具體來看，華魯恒升（27家）、恩華藥業（22家）和揚農化工（21家）等3只個股機構看好評級家數均達到20家及以上，另外，包括中國巨石（19家）、天虹股份（18家）、先導智能（17家）、杰瑞股份（14家）、大族激光（14家）、海螺水泥（14家）和招商蛇口（14家）等在內的15只個股也被機構扎堆看好，期間機構看好評級家數均在10家及以上。

行業特征方面，上述社保基金與QFII同時持有的49只個股主要扎堆在化工、醫藥生物、電子等三大行業，涉及個股數量分別為6只、5只、4只，絕大部分均是績優龍頭標的。另外，社保基金與QFII同時持有建筑裝飾、傳媒、食品飲料、農林牧漁、建筑材料、機械設備、房地產等行業的個股數量也達到或超過2只。

對于化工板塊的后市投資邏輯，上海證券表示，隨著各項庫存情況有所提升及原油將繼續承壓。但地緣政治將會是后續變數較大的影響因素，從中期來看，油價仍然具有上漲動力。油服企業有望業績進一步改善，建議關注低PB龍頭企業；煉化板塊也將受益于價差擴大進一步修復估值，建議關注低估值民營煉化龍頭。基礎化工方面，隨著冬季臨近，龍頭企業產能釋放將會受限，并且整體成本將會提升，因此，相應的煤制企業將會繼續受益，即使出現區域性限產，影響也將會被削弱。高污染細分子行業及煤化工行業仍然具有配置價值，尤其是突破產能瓶頸的龍頭企業。新材料領域關注產品滲透率提升的細分行業（鋁塑膜、珠光材料等）及近期超跌LED應用板塊，長線關注綁定客戶較好的鋰電材料企業、動力電池回收企業及進口替代行業（膠粘劑等）。