每經記者｜聶虹    每經編輯｜肖芮冬    

2008年，以Wealthfront為代表的智能投顧（Robo-Advisor）公司在美國快速發展起來。2015年之后，智能投顧在國內廣受追捧，各大金融機構也相繼推出相關產品和服務。

據《中國證券報》報道，目前，國內智能投顧模型同質化情況較為嚴重，多家智能投顧產品上半年收益告負。

雖然智能投顧不代表不虧損，但從投資者的角度來看，這樣的業績無疑還是讓不少人有些失望；那么從股東的角度出發，智能投顧有為他們帶來客戶、創造良好收益嗎？

銀行智能投顧將是下個爆款？

據了解，國內智能投顧開展的時間并不長，主要由第三方科技企業、商業銀行、基金和券商開辦。就銀行智能投顧系統而言，招商銀行于2016年推出“摩羯智投”，被視為國內第一家推出智能投顧的銀行。

隨后，各大銀行相繼推出智能投顧系統，被認為業務最可能受到智能投顧沖擊的銀行業，成為研發推出智能投顧的主力軍。

或許由于上線時間較短、成效尚不顯著，在2018半年報中，明確給出智能投顧銷售業績的機構幾近于無。但《每日經濟新聞》記者仍注意到，有兩家銀行公布了智能投顧的銷售情況。

招商銀行半年報顯示，旗下“摩羯智投”累計銷售規模達到116.25億元。與其基金銷售總規模相比，累計銷售規模并不算大，但表現也算可圈可點，“上線以來，累計收益位居全部公募基金的前30%。”另外，中國銀行半年報也提及，“中銀慧投”從4月推出到6月末，創造了40億元的銷售業績，“AI+金融”的潛力可見一斑。

大部分推出智能投顧的銀行機構雖然并未給出銷售業績，但也在半年報中披露了最新的業務開展情況。比如江蘇銀行就表示，“智能投顧新增客戶4.4萬戶，人工智能技術在營銷、風控、運營等領域完成30項擴展。”

目前，國內的智能投顧系統尚處于起步階段，確實還存在一些問題，但知名管理咨詢公司埃森哲在《智能投資在中國》中仍表示看好中國智能投顧。其認為，就像余額寶的推出激發了大眾理財意識的覺醒，智能投顧很可能會成為教育普通投資者的下一個“爆品”。

基金代銷市場競爭加劇

或許隨著技術應用的成熟，智能投顧系統會成為各大機構爭奪“基金售賣王”的一大助力，但從目前的數據來看，這還是一件很遙遠的事情。著眼當下，第三方基金銷售機構近年來快速發展，就今年上半年而言，其中是否有佼佼者擊敗銀行系基金代銷巨頭，成為“基金售賣王”呢？

從今年上半年的基金銷售額來看，賣得最好的仍然是銀行。上半年“基金售賣王”的桂冠由招商銀行摘得，其代理基金銷售額達4898.37億元，同比上漲52.17%。同期，第三方基金銷售領跑者的天天基金，上半年銷售額為3025.55億元，同比上漲90.8%。

值得注意的是，天天基金去年中報的基金銷售額為1585.68億元，只達到同期基金代銷第一（工商銀行）銷售額的42.5%。而今年中報時，天天基金的代銷金額已經達到基金代銷第一（招商銀行）的60%以上。

此外，雖然沒有披露具體的基金銷售金額，但螞蟻基金的營收數據也十分可觀。報告顯示，螞蟻基金上半年營收7.26億元，較去年同期增長252.43%；凈利潤4582.59萬元，去年同期則為虧損1204萬元，同比增長480.61%。

目前來看，銀行仍在基金銷售渠道上占有極大優勢，但第三方基金銷售機構也在迅速擴張版圖，增加旗下代銷基金的數量。Wind數據顯示，截至8月31日，120家第三方基金銷售機構平均每家代銷1114只基金，而157家銀行平均每家代銷基金數為360只，不及前者的1/3。且不論賣得好與壞，第三方基金銷售機構賣得更多、更廣卻是顯而易見的。隨著百度和騰訊相繼入局互聯網基金銷售，基金銷售市場的競爭注定會越發激烈。