7月13日，3家公司在港交所敲響了上市鑼，其中一家是管理1.06億張信用卡的獨角獸企業51信用卡（02051.HK）。作為創始人兼CEO的孫海濤并不是敲響鑼聲之人，兩位創始員工為51信用卡開啟了新的路程，CEO孫海濤以這種方式表達對一路相伴的伙伴們最大的敬意。

51信用卡的定價區間為8.50~11.50港元，最終落在了區間下位，8.5港元/股，凈籌集資金約9.31億港元，開盤報8.76港元/股，較發行價上漲3.06%，開盤后一分鐘最高達9.35港元，最高漲10%，截至發稿，股價為9.1港元/股，漲7.06%，市值達到108億港元。

孫海濤在上市儀式致辭時頗為振奮，他表示，能為51信用卡一直奮斗到和股票代碼一樣的年份2051，那年他71歲。回望過去創業的14年，孫海濤說的最多的是感謝，感謝時代，感謝伙伴和朋友、投資人。

六年時間三件事 孫海濤帶領51信用卡開啟新篇章

2012年5月，51信用卡從一個賬單管理小工具開始入手，以個人信用管理服務為初始，幫助用戶管理紛繁的信用卡賬單，并擴充了在線辦卡、信用卡還款以及積分優惠、信用卡提額等多元的增值服務。

這個獨特的賬單管理場景，成為51信用卡衍生出目前個人信用管理服務、信用卡科技服務、在線信貸撮合與投資服務的最基本溯源。這一走就是6年，在這期間有三件事情是孫海濤認為非常正確的。

第一件事，轉型做51信用卡。上市敲鐘的兩位創始技術男員工曾經對轉型做51信用卡表示過懷疑，心里覺得沒戲。然而，孫海濤卻對51信用卡充滿希望。

站在技術的角度，他們認為沒有人會用51信用卡管家，因為沒有人信任孫海濤。而孫海濤卻立了一個月時間的軍令狀，如果30天內開發不出來51信用卡管家，這件事情就此作罷。之后，4位創始員工和孫海濤僅僅帶了一些個人用品，開始了在酒店閉關1個月的歷程，最終開發出了51賬單（51信用卡管家APP前身），他們也一路見證了51信用卡從一款小工具成長為中國規模領先的線上信用卡管理平臺，直到成為今天的上市企業。

孫海濤表示，業務轉型并不是一帆風順，最早，所有的投資人都把51信用卡的管家產品跟做記賬的產品對比，認為他們是一類東西，把51賬單與記賬公司對標。因此，他們也嘗試做記賬服務，把這個功能嵌在管家里，但后來發現用戶對于記賬需求很弱，不如信用卡的管理需求剛性。此外，如果用戶有三五張信用卡，粘度會非常高。最終，孫海濤決定將信用卡管家作為主營業務，以信用管理服務為核心。

第二件事情，盈利模式的創新，幫銀行發行信用卡。孫海濤表示，找雷軍融資時，像面試一樣，但他有很強的信心，因為那時每天的辦卡收入大概有30萬，非常有底氣。

從其融資歷史來看，2012年11月，51信用卡獲得由華映資本領投的天使輪融資；2013年獲得由華映資本、SIG、清流資本領投的A輪融資；2014年完成由GGV領投，京東、小米跟投的B輪融資；2015年完成新湖中寶投資的B1輪融資；2016年完成由新湖中寶、天圖投資、華蓋資本、前海股權投資基金（有限合伙）等領投的C輪系列融資。

第三件事，將金融服務業務的技術、科技服務輸出給中小銀行。中小銀行有信用卡牌照，但是他們中有些業務可能是虧損的。通過與51信用卡合作，將金融科技服務進行輸出，可以幫助它們實現快速增長，51信用卡更像一個科技公司，這是商業模式上最正確的決定。

至于為什么選擇港交所而不是納斯達克上市，孫海濤認為，相比美國公開市場的披露制，香港市場對于金融監管更審慎，選擇赴港上市也是希望在中國的監管思路之下來做好51信用卡的合規工作。

但孫海濤也坦言，今年6月以來，由于貿易環境和股市陰跌的原因，路演期間二級市場的情緒普遍比較差，所以定價預期與幾個月前相比差距很大，51信用卡的估值也只是上一輪融資之后的價格，符合今天的市場規律。

收益總額復合年增長率402.9%去年凈利潤高達7.44億元

51信用卡不僅給港股帶來了感想和感謝，也帶來了一個獨角獸企業應有的數據。

據招股說明書顯示，51信用卡的收益包括信貸撮合及服務費、信用卡科技服務費、信貸介紹服務費及其他收益，2017年該四項收益分別為16.27億元、1.40億元、1.89億元、3.12億元，較之2016年均有大幅上升。

此外，51信用卡2015年、2016年、2017年的收益總額依次約為8973萬元、5.71億元、22.69億元，復合年增長率為402.9%，與之相對應的經調整凈利潤分別約為-1.01億元、0.53億元、7.44億元，已經連續兩年實現盈利。

截至2017年12月31日，51信用卡所有應用程序累計注冊用戶超過8100萬。目前，51信用卡擁有三大主營業務，分別為個人信用管理服務、信用卡科技服務、線上信貸撮合及投資服務。

值得注意的是，51信用卡并未就個人信用管理服務向用戶收費，而是將其作為51信用卡生態系統的主要入口，幫助其他業務增長吸引及挽留龐大的用戶基礎。

據招股說明書顯示，51信用卡募資資金的用途40%用于發展和獲得用戶，30%用于提升科技實力，20%用于選擇性投資和業務互補機會，10%用于營運資金和一般企業用途。

孫海濤在接受媒體采訪時說到，對于投資并購標的的選擇標準，其實他們已經投了不少企業，這些企業與51信用卡的價值觀比較像，成長比較快，公司文化簡單透明，互聯網屬性較強，在行業的不同細分領域里做的更好的公司。

對于51信用卡上市后的業務發展方向，孫海濤表示，IPO完成以后，公司的資源、品牌的影響、信任度會得到提升。在這個背景下，我們除了把主營業務夯實外，會更加重視包括幫銀行發卡環節在內的中國信用卡的金融生態。

2017年銀行通過51信用卡發行了210萬張信用卡，這個數據雖然夸張卻符合中國內地整個人口需求趨勢，也存在人口紅利，51信用卡會深耕發卡領域。此外，還會在業務上要求更高的合規性，增加金融科技的輸出。未來，可能會與中小銀行展開更多的合作，包括金融科技的服務輸出，也有信用卡各個業務面環節的創新。

杭州市政界要人姚峰也為51信用卡的上市送出了寄語，他希望51信用卡在今后的發展過程中更要做好四點：第一，規范經營，做到始終符合監管標準，合規發展；第二，誠信為本，希望51信用卡從自身做起，踐行“讓有信用的人過得更好”這一企業愿景；第三，對投資者負責，相信上市后，51信用卡將迎來更多投資者及用戶，所走的每一步都要有強烈的責任意識和擔當意識；第四，不忘初心、熱情服務，作為上市公司為杭州市打造國際金融中心多作貢獻。

據悉，上市后的51信用卡將進一步擴大用戶基礎，提升技術實力，著重加強信用卡科技服務板塊和在線信貸撮合及投資服務的變現能力，并尋求戰略收購和投資等機遇，持續壯大企業發展，致力于實現讓中國人更便利的管理信用和獲取信用這一目標。

51信用卡CEO孫海濤在敲鑼儀式上致辭

大家早上好，今年是我創業的第14個年頭。6年前，我和4個同事在杭州城西一間小酒店住了一個月沒回家，開發出51信用卡管家APP。今天，51信用卡已經有1000多人，用戶過億，最初的那4位同事，有兩位今天來到現場，一會請他們倆來給51信用卡掛牌敲鑼。

感謝這個時代，給我們這些愛拼的人犒賞。去年的7月15日，我們在杭州召開100多人和中介機構的動員大會，決定來香港資本市場。4個月前我們在對面的環球大廈的printer辦公室寫好A1，雖然現在走過去只要10分鐘，我們花了100多天走到這里。記得我們投行是一個晚上的11點21分收到交易所關于聆訊委員會的最后書面反饋意見的郵件，原來香港聯交所也這么拼。最后，51信用卡的股票代碼是2051，我希望能為這家公司拼命到2051，那年我才71歲。 文/潘婷