每經記者｜謝振宇 胥帥    每經編輯｜宋思艱    

▲ 圖片來源：攝圖網

6月26日，百洋股份（002696，SZ）公告稱，其全資子公司北京火星時代科技有限公司（以下簡稱火星時代）擬以3.4億元的交易作價，收購深圳市楷魔視覺工場數字科技有限公司（以下簡稱楷魔視覺或標的公司）80%股權。

楷魔視覺是一家從事影視特效制作的公司，已完成《西游記之孫悟空三打白骨精》、《追龍》、《悟空傳》等影視作品。

評估值較凈資產溢價近10倍

公告顯示，百洋股份全資子公司火星時代與晟鼎合伙等交易對方達成協議，擬以3.4億元的交易作價收購楷魔視覺80%股權。從股權結構來看，林豫松與高陽為標的公司實際控制人，合計控制標的公司70%股權。但是涉及二人的公開信息卻不多。

標的公司楷魔視覺成立于2014年，主營業務為影視特效制作，業務鏈覆蓋影視特效全流程，包括特效技術研發、前期視覺開發、現場特效拍攝和特效制作等。楷魔視覺與諸多國內外導演、制片人和出品公司保持緊密合作，至今已完成國內外近二十多部影院電影作品。這其中包括《西游記之孫悟空三打白骨精》、《悟空傳》、《追龍》、《降魔傳》、《鬼吹燈之云南蟲谷》等，其合作的知名導演包括王晶等。

據介紹，楷魔視覺擁有韓國等地具備頂尖特效制作經驗和技術的專業人才，每種制作流程都有韓國技術總監統籌協作，專注頭部電影市場高端特效制作業務，公司制作能力及作品質量均處于行業領先水平。

此番收購標的溢價卻并不低。本次采用收益法進行評估，在評估基準日2018年3月31日，楷魔視覺按收益法評估的股東全部權益評估價值為4.29億元。

而從楷魔視覺的財務信息來看，2017年的總資產為5534.48萬元，凈資產為4622.01萬元。根據這一評估值，楷魔視覺此次估值較其凈資產溢價率達到了近10倍。

標的2018年一季度凈利虧損

在給出高溢價的同時，標的相關股東也給出了業績承諾，儒臻合伙、日照合伙、晟鼎合伙及實際控制人林豫松、高陽承諾，2018年～2020年期間，標的公司在2018年的凈利潤不低于3600萬元；2018年和2019年累積實現凈利潤不低于8460萬元；2018年～2020年累積實現凈利潤不低于1.5億元。

楷魔視覺2017年實現凈利潤2060.86萬元。但2018年1~3月，公司凈利潤為虧損119.59萬元。

今日（6月26日），《每日經濟新聞》記者致電百洋股份證券部。“（標的）公司收入確認比較謹慎，上半年其實簽了1.1億元的合同，只是這些還正在做，并沒有被確認收入而已。”公司證代林小琴透露道。

事實上，百洋股份并非是影視類公司，其主營包括冷凍羅非魚產品的生產和銷售。根據公司2017年年報顯示的經營構成，飼料及飼料原料制造和食品加工這兩大類的營收就達19.84億元，占總營收比例超過80%。

為何百洋股份會想到跨界影視特效制作？“它和我們去年收購的火星時代具有協同效應，公司正在轉型。”林小琴稱。

2017年，百洋股份收購了火星時代，后者主營業務為數字藝術職業教育，主要課程為UI設計及Web前端等。百洋股份在公告中亦認為，兩家公司（火星時代與楷魔視覺）“業務領域存在顯著的協同效應”。