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每經記者 范文清 每經編輯 畢陸名

作為汽車金融的發源處，貸款分期購車的消費理念在美國深植人心。

“全款買車的美國人很少，大家多選擇零首付或一成首付的方式購車。”一位已在美國拉斯維加斯定居的華人導游張先生對記者說。

據了解，汽車貸款業務目前覆蓋了美國85%以上的新車和50%以上的二手車交易。“只要有良好的信用記錄，在美國零首付購車很容易，而這種方式也極受汽車經銷商和汽車廠商推崇。”張先生說。

雖然美國的汽車金融服務已有百年歷史，活躍程度僅次于房地產金融，但零首付購車的盛行還是在2001年之后。

在美國當地留學的華人原先生告訴記者，2001年后，美國經濟衰退，各大汽車金融公司果斷地推出了“零首付購車”，試圖改變萎靡的汽車消費市場。此后，零首付購車便在美國迅速流行，特別是在日系車汽車經銷店，消費者很容易通過零首付購車的金融審批。

而零首付在美國通常被叫做“長期租賃”，其運轉方式很像阿里巴巴剛推的汽車“自動販賣機”，本質上是一種金融產品。

據張先生介紹，長期租賃的操作方式就是車廠或經銷商把車輛借用消費者一段時間，每個月收固定租金。在租期里，消費者可以全權使用車輛，但車主證上的擁有者是租賃公司（一般是車廠本身），租期完結后，消費者可以把車輛還回給租賃公司。

那么經銷商是如何盈利呢？對每款車型，車廠每個月都會按照租期長短、總里程限制的條件下，定出租賃完結之后車輛的殘值。用車人在租賃期內要負擔的總費用，就是新車價格減去車輛殘值，然后加上對應的消費稅、利息等。所以殘值如何定義很關鍵。

如果車廠給車輛定得殘值較高，那么車廠和經銷商就有很高的利潤可賺。以一輛開了3年3萬英里的“長期租賃”寶馬M3為例，一般車廠定的殘值在66%左右，它的新車價格約在7萬美元，這就意味著，車廠認為這輛寶馬M3還值46200美元。若車主自己去二手車市場賣基本上是賣不出這個價錢的。

雖然美國針對購車的金融產品不少，但是美國消費者對當前的車貸方式仍有不滿意的地方。他們希望能夠自主選擇汽車貸款方案，能夠掌握透明的信息，讓選擇汽車貸款能像選擇在網上購物一樣簡單。

波士頓咨詢公司曾在一份報告中指出，當前在汽車貸款方面，美國有不少新的市場參與者在加速行業創新。“美國汽車金融行業在未來5年將發生巨大變化，汽車經銷商、貸款機構和OEM將不得不圍繞新的競爭優勢進行結構性調整。”波士頓合伙人兼董事總經理何大勇在該報告中指出。