每經編輯｜每經記者 王海慜 每經編輯 楊 軍    

每經記者 王海慜 每經編輯 楊 軍

今年“十一”長假前夕，央行發布的定向降準計劃、假期期間外圍市場的普漲，讓市場對“紅10月”行情的出現又多了一份期待。

事實上，回顧近10年來的行情，上證指數在10月出現上漲的概率高達70%，收紅概率僅次于7月，在一年各月中排名第二。另據統計，公用事業、銀行、家電這3大行業在近8年的10月都取得了正收益，其中家電行業10月的平均漲幅最大。

10月常出現“超車行情”

據《每日經濟新聞》記者統計，在2007~2016年間，除了2008年外，上證指數凡是在9月出現調整，在隨后的10月均出現上漲，而今年9月上證指數月度跌幅為0.35%。

另據統計，自2007~2016年，除了遭遇金融危機的2008年外，其余諸年上證指數均在“十一”長假后一周出現上漲。

就具體的行業板塊而言，經統計梳理，有部分行業在過往多年的10月行情中獲得正收益的概率較高。Wind資訊統計顯示，從2009年至2016年的10月各行業板塊的歷史表現上看，申萬一級行業中的公用事業、銀行、家電這3大行業在這8年的10月都取得了正收益，平均漲幅分別為5.96%、4.62%、7.94%；另外，機械設備、建筑裝飾、建筑材料、交通運輸、化工、輕工制造、醫藥生物這7大行業有7年都取得了正收益。

在公用事業、銀行、家電3大行業中，今年以來公用事業的市場表現相對落后，其1~9月的累計漲幅為-2.07%，緣于公用事業行業中的電力、環保兩大子行業今年以來整體表現低迷。招商證券指出，在“綠色中國”主題可能發酵的預期下，10月可關注水務、環保等相關行業。

另外，在這些年份的10月，常有在前三季度表現靠后的行業走出了“超車行情”，例如2016年10月的建筑裝飾，2014年10月的非銀金融、建筑裝飾，2013年10月的家電，2012年10月的銀行，2010年10月的機械等。

降準改善宏觀流動性預期

央行宣布定向降準、外圍股市表現強勢、港股創近10年新高、9月PMI創5年來新高，剛剛過去的“十一”長假積累了多重利多因素。記者注意到，受此影響，就各主流券商發布的最新觀點來看，認為將出現“紅10月”的觀點明顯占了上風。

據統計，今年“十一”長假期間，美國道瓊斯工業指數、納斯達克和標普500指數分別上漲1.65%，1.45%和1.19%；英國富時100指數上漲2.04%，日經225指數上漲1.64%；恒生指數上漲3.28%，國企指數漲幅高達5.03%。

對此，申萬認為，長假后A股市場存在補漲的基礎。西南證券首席策略分析師朱斌向《每日經濟新聞》記者指出，可看多A股的10月行情。而中信建投同樣預計10月大盤將震蕩上行。

9月30日，央行宣布了一項從2018年起實施的定向降準計劃，此次定向降準得到了市場的廣泛關注，各機構的點評也不盡相同。

安信證券最新策略觀點指出，央行節前宣布定向降準，距離前一次降準已經時隔兩年，使得市場對于流動性的擔憂大大舒緩；另外，中國9月官方制造業PMI指數創2012年以來新高，一定程度消除了7、8月經濟數據回落的悲觀情緒。

中信證券表示，此次定向降準雖然要到2018年才生效，但政策短期將明顯改善宏觀流動性預期，以及近期A股增量資金過于依賴外資的特征，能夠有效對沖近期人民幣兌美元貶值帶來的負面影響。

而海通證券則認為，此次定向降準并非大水漫灌，在2018年初實施時將釋放3000億元左右基礎貨幣，相當于一次MLF操作，在美國加息縮表的背景下，央行政策不具備大幅寬松空間。

在10月行情看多氛圍較濃的背景下，記者注意到，在具體板塊和行業選擇方面，多家主流券商都認為應關注大金融板塊。

申萬表示，此次定向降準利好銀行，長假期間五大行港股平均上漲6.29%，疊加三季報銀行壞賬率改善有望繼續驗證，投資者可關注銀行股在10月的投資機會。

中信建投認為，10月的市場風格或轉向價值藍籌，重點看好基本面改善、估值合理的大金融板塊。中信證券也表示，現階段，投資者的配置重心應逐步從前期的周期轉向價值，建議關注銀行和必需消費板塊。