滬指今日延續強勢表現，截至收盤時，滬指上漲0.14%至3384.32點，日K線收出三連陽，盤中最高漲至3390.82點，逼近3400點整數關口，再度刷新本輪反彈新高。市場成交量略有萎縮，兩市合計成交5626億元。

板塊方面，保險、倉儲物流、銀行、半導體、房地產漲幅居前，煤炭、礦物制品、電信運營、鋼鐵、航空跌幅居前。概念板塊方面，免疫治療、特斯拉、鋰電池、生物疫苗、ST板塊漲幅居前，鋼鐵、鈦金屬、稀土永磁、央企改革、5G概念跌幅居前。

對于未來行情，各大機構也發表了各自的看法。

華創證券認為，綜合國內外的因素分析，未來1~2月，仍可堅持多頭思維，周期股和成長股仍然是主線。

申萬認為，10月下旬之前，市場處于投資環境較好的階段，但3300點以上也并非坦途。申萬認為，市場集中在周期股、金融股主線上，一鼓作氣可能是使指數超預期上行的唯一出路，不過上周以來金融板塊走弱，顯示3300點以上并非坦途的市場判斷正在驗證。

湘財證券認為，從技術形態來看，3300點區域已經確認突破有效，預計本周上證綜指波動區間為3280點到3400點。

安信證券指出，對9月、10月市場保持樂觀，主要有四個理由：第一，自上而下來看，PMI超預期顯示經濟增長前景仍然樂觀，有助于周期股行情延續。與此同時，8月份中采PMI高出市場預期，說明需求擴張有所加速。自上而下來看，供給收緊和需求擴張有助于周期股行情延續，從而推動市場繼續走強。第二，人民幣匯率升值、外匯占款預期回升，流動性環境有望改善。截至9月1日，8月份單月人民幣匯率升值接近2%。我們認為央行在公開市場操作上將繼續保持穩定，人民幣匯率升值趨勢依舊，外匯占款預期回升，9月到10月份流動性環境有望得到改善，利率水平有望保持平穩，有助于A股市場進一步走強。第三，半年報披露結束，不確定性因素大為降低，有助于投資者自下而上選股。目前A股公司半年報披露工作已經結束，雖然下半年企業盈利增速預計將出現回落，但主要是由于高基數效應影響，并不代表企業的真實盈利水平出現惡化，相反全年上市公司整體盈利水平大概率會好于預期。投資者對未來市場的預期將更為充分，有助于投資者風險偏好的提升。最后，今后兩個月的一些事件性催化有助于投資者進一步增強信心，提高風險偏好。

國元證券認為，市場上漲邏輯依舊。重視做多窗口期，尋找補漲機會。三季度市場依然位于較好的做多窗口期，在市場風格輪動切換過程中建議重點關注：1）補漲股機會。2）性價比高、估值不貴且業績穩定的中小創機會。3）不斷升溫的國企改革熱點。

具體配置上，安信證券建議以“周期+金融”為主，具體行業為焦煤、鋼鐵、電解鋁、稀土、化工、券商、保險、銀行等。申萬建議，可堅守基本面趨勢龍頭，同時關注國企改革、雄安新區和“一帶一路”等主題投資機會。

中信證券認為，就增加組合彈性而言，從“股性”來看，建議重點選擇周期、成長和次新股。從配置角度來看，目前周期優于成長，金融價值提升，次新板塊暫難成勢。海通證券認為，從博弈角度看，今年可以重視建筑和地產板塊。主題投資方面，近期國企改革主題的催化因素頻現，建議關注。

（每日經濟新聞綜合湘財證券、國元證券、中信證券等機構研報）