富國大通證券市場要聞點評

1、發改委新一批混改名單曝光：中糧資本、中金珠寶等入圍

8月18日上午，在發改委8月份定時定主題新聞發布會上，發改委政策研究室副主任兼新聞發言人孟瑋也透露了混合所有制改革的最新情況：目前，發改委已經遴選出第三批試點企業，目前正在按程序報批。在第三批混改試點中，除了繼續選擇部分中央企業納入試點范圍，還根據地方申請，遴選一部分地方國有企業納入試點。

經由國家發展和改革委員會（以下簡稱“發改委”）牽頭審批的最新一批央企混改試點相關企業，已經進入最后的攻堅階段。截至目前，被納入發改委最新一批試點考量企業的數量為8家，最終能拿到發改委“通行證”的企業數量≤8家（包括8家）。中糧集團旗下的中糧資本投資有限公司（以下簡稱中糧資本），中國黃金集團旗下的中國黃金珠寶有限公司（以下簡稱中金珠寶）等企業均位列其中。

富國大通認為，混改是國企深化改革關鍵一步，在保證國有資產不流失的基礎上，引入其他行業優秀合作方進行戰略性投資或者交叉持股，均能夠有可能盤活國企資產，讓國企在發展過程中更具有活力和競爭力。近期，聯通混改的方案能夠看出各參與方部分來自于物聯網，大數據等上市公司，所以聯通未來通過混改，在物聯網板塊快速布局將有可能打破目前的盈利模式，開辟新的業務模式增強收益，提高競爭力。

2、7月份全社會用電量同比增長9.9% 各行業用電均有回升

8月18日，國家發改委召開新聞發布會，發布的全社會用電量數據顯示，1月份至7月份，全社會用電量35578億千瓦時，同比增長6.9%，增速比上年同期提高3.3個百分點。7月份，全社會用電量6072億千瓦時，同比增長9.9%。

分省份看，7月份，除海南（-2.0%）外其他省份全社會用電量均實現正增長。全社會用電量增速超過全國平均水平（9.9%）的省份有17個。其中，增速超過20%的省份為陜西（23.0%）。

分產業看，第一產業用電量145億千瓦時，同比增長9.8%；第二產業用電量4363億千瓦時，同比增長9.7%；第三產業用電量840億千瓦時，同比增長13.1%。

富國大通認為，全社會用電量的多少標志著經濟活力的強弱，從披露的用電量情況看各行業各地區用電量明顯增長，也預示著經濟復蘇的腳步臨近，后期持續觀察PMI指數的走勢將會印證經濟復蘇的質量。

3、8月住宅成交穩中有跌一線城市領跌

易居房地產研究院8月18日發布《8月成交預報》。該報告顯示， 8月上半月，50城新建商品住宅成交面積環比減少8%，同比減少30%。50個城市中，有36個城市出現了同比下跌現象。嘉興同比增幅最大，張家口同比跌幅最大。一二三線50個典型城市新建商品住宅成交面積同比跌幅分別為69%、24%和23%。一二三線城市均表現為同比下跌，其中一線城市成交領跌。

易居研究院研究員賴勤表示：不論是環比數據還是同比數據，一線城市在三類城市中跌幅都最為明顯。另一方面，目前一線城市住宅成交面積是2016年以來的最低值，甚至比春節月份的成交面積還要低。導致現在一線城市樓市低迷的原因，既有嚴厲的調控政策抑制購房需求的因素，也有限制高價盤預售證審批的因素。8月份上半月市場交易總體表現為穩中有跌，預計類似的市場邏輯將繼續延續，8月份全月市場交易仍將保持穩中有跌的態勢。

富國大通認為，目前房地產處于下行周期，在三四線房地產價格在16年補漲后到階段性頂部，伴隨著一二線房地產價格的下跌開始共振下跌，伴隨著各地方房地產貸款政策的收緊購房者開始進入觀望狀態。在房地產是用來住的不是用來炒的中央精神指引下，各地出臺租售同權，共享產權等政策，后期房地產價格走勢不僅受到供求影響也會受到政策的影響，故近期房價向下成交量萎縮的趨勢暫時沒有改變。

4、證監會連發三文總結股市：機構稱體現對市場表現滿意

題為《今年以來我國股市總體運行平穩》的文章，由證監會市場部供稿。該文主要提到4點，一是主要股指穩中有漲。二是市場波幅明顯收窄。三是市場估值結構趨于合理。四是市場運行內在穩定性增強。

題為《上市公司并購重組服務實體經濟轉方式調結構取得明顯成效》的文章，則由證監會上市部供稿。該文提到，按全市場口徑統計，2013年上市公司并購重組交易金額為8892億元，到2016年已增至2.39萬億元，年均增長率41.14%，居全球第二，并購重組已成為資本市場支持實體經濟發展的重要方式。

題為《新三板市場為我國經濟發展增添新動力》的文章，由證監會公眾公司部供稿。文章主要提及三點內容：一是新三板掛牌公司數量大幅增長，以創新創業成長型企業為主。二是融資規模逐年增長，融資結構不斷改善。三是業績向好，發展新動能在增強。

富國大通認為，監管層連發三篇文章總結了資本市場當前的表現，從文中對資本市場作用的評價能夠看到未來資本市場將會朝哪個方向發展。波動小，估值合理，降低系統性風險；推動實體經濟發展，讓更多的企業實現直接融資等特點，引領市場投資風格偏向價值投資。

市場回顧與展望

1、市場分析：

上周上證指數漲跌幅：+1.88%

中小板指漲跌幅：+3.93%

創業板指漲跌幅：+4.57%

（數據來源：新浪財經）

上周市場整體處于反彈的節奏，板塊上看并無明顯下跌的板塊或行業；周成交量的走勢出現的變化預示著市場風格出現了一定的轉化，主板市場的成交量同比下降，創業板的成交量同比明顯放量；前期領漲市場的周期股出現下跌和分化，但市場熱點轉換得比較快。創業板指數連漲四個交易日，熱點主要集中在了前期超跌的TMT行業。對于市場風格的轉換，資金方考慮的是主板市場短期炒高巨大的獲利盤拋壓壓力，而創業板的整體估值雖然并不是很低，但已經接近歷史最低的估值區間。所以資金可配置錯殺的龍頭以及未來可能會引領社會發展的一些技術性較強的板塊和個股，例如我們上期強調的物聯網，以及最近又開始被資金持續關注的區塊鏈。

從市場的表現狀態看，主板市場上漲的動力主要來自于周期和金融板塊，周期行業在供給側改革的影響，以及環境保護的壓力下，產能可能會持續被抑制，中間商會大量囤貨，使價格還會持續上漲，對中游行業來說會影響利潤水平；短期上游周期股的獲利回吐后，帶領主板股指上漲的動力可能會來自于銀行、保險以及券商股的上漲。創業板整體上看走出了超跌反彈的走勢，主要是從主板的資金獲利了結后持續配置創業板個股的原因。滬深市場整體的成交量實質上并未明顯放大，說明場外資金入場依然謹慎，場內資金持續在不同板塊中騰挪。

2、熱點概念

熱點概念：二維碼

關注理由：國家二維碼標準及評價認證體系正式啟動。也就是說，通過國標體系認證的商品二維碼，可以有效防范虛假信息發布，杜絕二維碼內暗藏技術“后門”、消費“陷阱”等亂象。

據央視新聞8月18日消息，此次，由中國電子商會、中國質量認證中心、中國物品編碼中心等部門聯合啟動，推廣應用的國家二維碼標準及評價認證體系，就是要規范引導商品、產品二維碼的健康發展。啟動大會正式公布了中國二維碼注冊認證平臺，生產企業、商業機構等用戶可以登陸這個網址進行申請，通過審核認證后，即可獲取國家標準的商品二維碼。

二維碼已深入到國民經濟各個領域和人們日常生活當中，隨著相關產業鏈的發展，專家預測，到2020年，我國二維碼市場規模將達到2000億元。

當前二維碼已成為線上線下物品高效管理與信息交互的重要技術手段，廣泛應用于物品身份標識、信息自動采集、產品追溯、移動支付、證件票務、社交以及政府公共服務、國防軍工等方方面面，其標識的對象、承載的信息、依托的軟件系統、背后的大數據是國家信息安全戰略體系和實體經濟的重要組成部分，其產業鏈發展前景十分廣闊。

工業和信息化部信息化和軟件服務業司司長謝少峰：二維碼產業鏈條長，電子商務處在世界前列，其中二維碼發揮不可替代的作用，使得互聯網經濟、平臺經濟、共享經濟的發展讓世界對中國刮目相看。

熱點概念：NB-IoT

關注理由：中國物聯網產業應用聯盟成立儀式在深圳會展中心隆重舉行。業內專家表示，新一代物聯網技術是全球實現海量連接、萬物互聯的一種主要技術手段，占到整個物聯網總需求60%以上。未來，這一技術將會在智能抄表、智能家居、智能城市、智能制造等領域廣泛應用。我國物聯網產業規模在未來幾年有廣闊的增長空間，“十三五”末期產業規模將突破1.5萬億元。

市場認為物聯網（NB-IoT）進入商業應用還需較長時日，然而近兩個月，窄帶物聯網在政策和商業應用兩方面均出現重大突破。政策層面，政府部門在最近三年半要全力高速發展物聯網的決心意志堅定清晰。市場層面海內外各大頂級科技通信公司紛紛進行布局，可以預見巨頭們的跑馬圈地會使得事件性催化機會在未來一段時間不斷涌現。我們認為窄帶物聯網（NB-IoT）已至爆發前夜，相關產業鏈指數級增長即將到來。

熱點概念：豬價反彈

關注理由：農業部發布數據顯示，上周（8月7日至13日）全國規模以上生豬定點屠宰企業生豬平均收購價格為14.95元/公斤，較前一周上漲1.22%，較去年同期下降21.56%。目前供需博弈激烈，價格難有較大變化，預計短期結算價小幅波動，整體仍平穩運行。如果沒有其他極端天氣等突發因素影響，單純的豬價難以推動CPI大幅走高。

短期下游需求回升，季節性支撐豬價上漲；中期看，規模戶占比的提升，對下游特別是占較大比例的豬販子的議價能力或提升。市場普遍認為豬周期已結束，行業供給的劇烈程度或許沒有市場想象的嚴重。豬價下半年的回暖或能使相關股票存在投資機會。

（聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。）