每(mei)經編輯｜每(mei)經記者 劉燦邦   ; 

今年1月份，中發科技（600520，SH）被紫光集團舉牌，根據相關披露信息，紫光集團持有中發科技股權比例達到5.08%。中(zhong)發科技曾公告表示，除(chu)紫(zi)光集(ji)團首次舉牌比(bi)例達到(dao)披(pi)露標(biao)準外，公司(si)未曾獲悉紫(zi)光集(ji)團有關公司(si)任何的投資籌劃意向。

中發科技于3月中旬停牌，并于4月12日晚間拋出定增方案，擬發行股票數量不超過42,330,951股，每股發行價格為18.19元，公司實際控制人袁啟宏控制的國購投資將以不超過7.7億元現金進行認購。

值得注意的是，如果此次定增順利完成，中發科技實控人袁啟宏的股權比例將由17.09%增至34.58%。中發(fa)科(ke)技在發(fa)行目的中指出(chu)，此次發(fa)行將提高實際控(kong)制人持(chi)股比(bi)例，降(jiang)低因持(chi)股比(bi)例較低導(dao)致(zhi)公司控(kong)股股東(dong)和(he)管理層發(fa)生變更的風險。

一位關注中發科技(ji)的(de)投資者(zhe)向記者(zhe)表示，紫光(guang)舉牌中發科技(ji)可(ke)(ke)能是看(kan)中其殼價(jia)值，不(bu)過如果增發完(wan)成(cheng)，紫光(guang)想要進(jin)一步(bu)提高在(zai)中發科技(ji)的(de)股(gu)權比例的(de)可(ke)(ke)能性(xing)就不(bu)大了。

募集資金投向三個項目

中發(fa)科技傳統業(ye)務為集成(cheng)(cheng)電(dian)路塑(su)封模和(he)化學(xue)建材擠出模的銷售，這兩(liang)種產品分(fen)別是(shi)集成(cheng)(cheng)電(dian)路和(he)化學(xue)建材行(xing)業(ye)的關鍵生(sheng)產工藝(yi)裝(zhuang)備，但是(shi)由于近年下(xia)游行(xing)業(ye)發(fa)展(zhan)緩慢，公司收入受到較(jiao)大程度影響，利潤下(xia)滑嚴重。

此次募集資金投向包括智能機器人研發及產業化項目、國購智能機器人研究中心以及集成電路先進封裝用設備及模具產業化項目，三個項目擬投入募集資金金額分別為1.7億元、8000萬元和3.2億元，另外2億元募(mu)集資(zi)(zi)金(jin)將(jiang)用于補充(chong)流動資(zi)(zi)金(jin)。

具體來看，中發科技表示，智能機器人研發及產業化項目建成后，將成為華東地區較具影響力的服務機器人產業基地，此舉不僅公司新增業務板塊，同時也充分利用了目前未利用的產能，規模經濟效應得到體現。根據公司測算，該項目總投資的財務內部收益率為18.63%，項目投資回收期為6.48年。

另外，集成電路先進封裝用設備及模具產業化項目則是為了適應集成電路封裝的國產化浪潮所創造出的巨大市場空間。根據測算，到2020年，國內集成電路封裝業銷售收入達到2900億元，年復合增長率達到15%，產業規模占全國集成電路產業31.1%。

預案還顯示，國(guo)購(gou)投(tou)資下屬子公司安徽國(guo)購(gou)機(ji)器人(ren)(ren)產業控股有(you)(you)限公司主要(yao)業務為智能機(ji)器人(ren)(ren)研(yan)發，本次將其既有(you)(you)技術和資源捐贈給(gei)中(zhong)發科(ke)技的子公司智能科(ke)技，用于支持智能機(ji)器人(ren)(ren)產業的開發。

《每日(ri)經(jing)濟新聞》記者致電中發科技(ji)，希望(wang)進一步了(le)解預(yu)案的相關情況(kuang)，不過截至發稿，公司電話尚未接(jie)通(tong)。

擬保公司持續經營能力

值得注意的是，本次非公開發行前，三佳集團持有中發科技的股權比例為17.09%，是公司的控股股東，實際控制人為袁啟宏；而本次非公開發行對象為國購投資有限公司，袁啟宏占其股權比例為99.6%。本次發行完成后，三佳集團持股比例為13.49%，國購投資持股比例為21.09%，袁啟宏實際控制的股權比例將從17.09%提高至34.58%。

另外(wai)，中發科技在(zai)(zai)發行(xing)目(mu)的(de)(de)中指出，此次發行(xing)將提高(gao)實際控(kong)制人持(chi)(chi)股(gu)比例，降低因持(chi)(chi)股(gu)比例較低導致公(gong)司控(kong)股(gu)股(gu)東和管(guan)理(li)層(ceng)發生變更(geng)的(de)(de)風險，有利于公(gong)司未來(lai)在(zai)(zai)經營管(guan)理(li)以及戰略方面的(de)(de)穩(wen)定性，保障公(gong)司的(de)(de)持(chi)(chi)續(xu)經營能(neng)力(li)。

事實上，早在今年1月27日，紫光集團通過上海證券交易所證券交易系統買入中發科技805萬股股份，占中發科技發行在外的全部已發行股票數量的5.08%，而在本次權益變動(dong)前，紫光集團及(ji)其一致行動(dong)人(ren)未持有中發(fa)科技(ji)股(gu)份。

中信證券在一份報告中指出，紫光在工業4.0和機械設備方向的布局（沈陽機床、中發科技、日東科技等）已清晰展現了紫光發展的另一條脈絡，近期與TCL的百億基金合作亦把工業4.0作(zuo)為第二大投資領域，進一步明確了戰略方向。

一位關注中(zhong)(zhong)(zhong)發(fa)科(ke)技的(de)投資者向《每日經濟新聞》記者表示，紫光舉牌中(zhong)(zhong)(zhong)發(fa)科(ke)技時的(de)原因是看好中(zhong)(zhong)(zhong)發(fa)科(ke)技的(de)投資價(jia)值，但是另一方(fang)面，中(zhong)(zhong)(zhong)發(fa)科(ke)技已經連(lian)虧(kui)兩(liang)年，今年即將(jiang)戴帽，從這一點來看，紫光可能是看中(zhong)(zhong)(zhong)了中(zhong)(zhong)(zhong)發(fa)科(ke)技的(de)殼價(jia)值。

“畢竟當(dang)時(shi)中(zhong)發科技大股(gu)東持股(gu)比例并不(bu)高，但是這(zhe)次增發成功后，紫光(guang)基本沒戲了，但是這(zhe)也證明(ming)國(guo)購(gou)要自己利好這(zhe)個上(shang)市(shi)平臺，特別是國(guo)購(gou)在(zai)入主中(zhong)發科技時(shi)就打算將其(qi)作為(wei)機器人產業的(de)平臺。”該投資者向記(ji)者說道。

不過，記者注意到，紫光集團在首次舉牌中發科技時曾表示，紫光集團及其下屬公司、關聯企業不排除在未來12個月內繼續增持中發科技股份。