每經編輯｜每經記者 費盛海    

三季度，股市環境低迷，滬指跌幅近三成，于八月底觸底企穩后走出了一波小高潮，但市場仍缺乏明顯熱點以及領漲板塊，選股難度大大增加，緊跟機構步伐或可另辟蹊徑出奇制勝的法寶。

跌宕起伏的三季度，基金公司都重點買入了哪些股票，又會有哪些明星基金獨門重倉股和超配股將浮出水面？隨著基金三季報披露進入收尾階段，公募基金在大跌時的抄底路徑也逐漸變得清晰。

人氣股大換血 新寵創新高

據東方財富數據顯示，股票型基金和混合型基金三季報占凈值比最高的前五大重倉行業分別是制造業（31.44%）、金融業（7.95%）、TMT（6.32%）、批發和零售（2.4%）、房地產（2.04%）與今年二季度相比并無明顯變化。

按持股基金數量最多的前十只股票依次分別為中國平安（198只）、興業銀行（187只）、民生銀行（156只）、招商銀行（150只）、浦發銀行（149只）、萬科A（146只）、網宿科技（142只）、恒瑞醫藥（115只）、工商銀行（113只）、大華股份（112只）其中主板占8只，中小創工2只。

其中新晉人氣股網宿科技、恒瑞醫藥、工商銀行、大華股份在二季度時的持股分別僅為45只、49只、65只、28只，增持家數大致是中報的一倍。值得注意，除了網宿科技和恒瑞醫藥已在眾基金的追捧下創出本輪行情新高外，其余股票的走勢亦表現強勢。

另外，如中信證券、東方財富、招商地產、格力電器等二季度持股基金數前十的股票已被取代。

有業內人士表示，在重倉個股中，績優股和成長股倍受偏愛。與二季度相比，基金抱團緊密度降低，抱團個股總量有所減少。原因可能是股災期間基金抱團嚴重導致流動性幾乎喪失，基金經理做出應對帶來了三季度的持股分化。

基金公司獨門秘籍

除了受基金關注總量較高的公司值得重點跟蹤外，歷來基金獨門股是基金之間拉開業績差距的主要途徑，一些優質基金公司獨門重倉股也同樣值得關注。

比如大華股份，二季度共被28只基金重倉，到三季持倉基金一躍而至112只，位列全部重倉股第十位，更被上投摩根旗下18只基金集中配置，其中占凈值比超過5%的超配基金有7只，其受歡迎程度可見一斑。

據火山財富（huoshan5188）記者從三季報數據篩選被基金公司集中持股和超配的上市公司還有；

景順長城基金旗下13只基金集中配置東方能源，其中占凈值比超過5%的超配基金有7只；嘉實基金旗下12只基金集中配置華東醫藥，其中占凈值比超過5%的超配基金有8只；上海東方資管旗下9只和11只基金集中配置分別集中配置海康衛視和宇通客車，其中占凈值比超過5%的超配基金有6只和5只；中郵創業基金旗下9只基金集中配置東方網力，其中占凈值比超過5%的超配基金有7只。

有分析人士表示，基金獨門重倉股體現了其差異化投資偏好，股價走勢是最直接的檢驗。大華股份、東方能源、華東醫藥、宇通客車等4只獨門重倉股均在本輪大跌間展現出了一定抗跌能力，走勢相對穩健更適合中長期投資者。

近四年基金重配股和超配股表現

2011年10月，基金超配前5行業有4個落空，低配前5行業則有3個跑贏大盤。當年10月至10月17日間，滬指上漲3.24%，基金超配前5行業中有4個平均股價漲幅墊底，有的行業甚至逆市下跌，而低配前5行業則有3個跑贏大盤，基金行業配置出現倒掛。

2012年，6月滬深股市出現了較大幅度的調整，滬指下跌6.19%。在此輪市場的大幅調整中，基金重倉股的總體表現較為抗跌。統計顯示，2012年1季報有10家或10家以上基金入駐的股票共有240只，按基金持倉市值加權的平均跌幅僅為2.56%，顯著跑贏大市，取得了不錯的相對收益。

2013年二季度，基金超配行業整體表現領先，全部跑贏同期上證指數。其中，文化、體育和娛樂業漲幅居前，期間該板塊流通市值加權平均上漲24.79%。從基金重點超配行業來看，截至今年一季度末，基金超配前五行業中，有信息傳輸、軟件和信息技術服務業和房地產等兩個行業期間漲幅超過10%，分別為22.68%和10.28%。

2014年一季度，基金公司在13年底對重倉股進行了大幅調整，新進219只個股，剔除150只股票。調整以后，919只基金去年四季度末的重倉股，截至2014年1月31日，股價平均上漲3.20%，而同期上證指數累計下跌3.92%，即基金重倉股跑贏同期大盤7.12%。

值得注意，從近4年基金超配股和重倉股的表現來看，超配及重倉股在多大情況較為抗跌，且在反彈時會有不錯的表現，但也會有如2011年10時那種跑輸大盤的情形，跟蹤基金超配股并不能保證鐵定賺錢，但卻不失為一個勝率較高的策略。