每經編輯｜王硯(yan)丹(dan) 彭(peng)水萍    

每經記者 王硯丹 彭水萍 

10月(yue)9日，證(zheng)監會通報了證(zheng)券(quan)期貨經營機構信息技術專項(xiang)檢(jian)查(cha)情(qing)況，擬對(dui)3家證(zheng)券(quan)公(gong)司(si)暫停新開證(zheng)券(quan)賬(zhang)戶1個月(yue)的(de)行政監管措施，對(dui)4家基金(jin)公(gong)司(si)、1家期貨公(gong)司(si)也分別作出處(chu)罰。但《每日經濟新聞(wen)》記者注(zhu)意(yi)到，由于證(zheng)監會這次并(bing)未對(dui)受(shou)處(chu)罰的(de)對(dui)象(xiang)“點名”，引(yin)發市場不少猜測。

證監會未點名引猜測

證監(jian)(jian)會官網消息稱，上述行(xing)政監(jian)(jian)管(guan)(guan)措(cuo)施(shi)，是在(zai)(zai)2015年8月中(zhong)旬(xun)，證監(jian)(jian)會組織部(bu)分派出機(ji)構對25家證券、基(ji)金(jin)、期(qi)貨(huo)經營機(ji)構（含相關(guan)子公司）的信息技術系統管(guan)(guan)理(li)及運(yun)行(xing)安全(quan)等(deng)事項進行(xing)了專(zhuan)項現場檢查之后作出的。“檢查發現，部(bu)分機(ji)構落實(shi)相關(guan)文件不(bu)認真、不(bu)深入(ru)，存(cun)在(zai)(zai)前(qian)期(qi)自查中(zhong)漏報涉嫌(xian)配資(zi)賬戶(hu)，或者部(bu)分產品下設子單(dan)元違規(gui)進行(xing)證券交易等(deng)問題，嚴重違反證監(jian)(jian)會‘了解你的客戶(hu)’等(deng)監(jian)(jian)管(guan)(guan)規(gui)定(ding)。”

在(zai)上(shang)述(shu)通報公(gong)布后，市場(chang)對到底是哪三家券(quan)商(shang)受罰(fa)產生了種種猜(cai)測(ce)。有媒體(ti)報道稱(cheng)，上(shang)述(shu)3家機構均(jun)為匯金系(xi)旗下券(quan)商(shang)，包括銀河證券(quan)、中信建投和申萬(wan)宏(hong)源。

昨(zuo)日(ri)，《每日(ri)經濟新聞》記(ji)者向銀河證(zheng)券、申(shen)萬(wan)宏(hong)源(yuan)總(zong)部(bu)相關人士(shi)進行求證(zheng)，受訪對象表(biao)示“不(bu)大清楚此事”。但一位申(shen)萬(wan)宏(hong)源(yuan)證(zheng)券營業部(bu)人士(shi)表(biao)示，賬(zhang)戶開(kai)戶限(xian)制(zhi)從(cong)下周一（10月(yue)19日(ri)）開(kai)始，恢復時間為2015年11月(yue)20日(ri)，因(yin)此本周正在加(jia)班加(jia)點(dian)趕工營銷宣傳，希(xi)望(wang)將影響降至最(zui)小。

券商股右側信號已現？

今年(nian)以來，證監(jian)(jian)會對于券(quan)(quan)商規范性的(de)監(jian)(jian)管一直(zhi)沒有(you)(you)停止。1月(yue)16日，證監(jian)(jian)會通報2014年(nian)第(di)四(si)季度證券(quan)(quan)公司融資類(lei)業務(wu)現場檢查情況，共有(you)(you)12家(jia)券(quan)(quan)商違規受到不同程度的(de)處罰。其中(zhong)(zhong)，中(zhong)(zhong)信證券(quan)(quan)、海通證券(quan)(quan)和國泰君安3家(jia)公司被暫停新開融資融券(quan)(quan)客(ke)戶信用賬戶3個月(yue)措施(shi)。由此造成了1月(yue)19日滬指重(zhong)挫7.70%。這(zhe)也(ye)是今年(nian)規范杠桿給A股(gu)投(tou)資者上的(de)第(di)一課。

4月，證監會通報(bao)長(chang)城證券(quan)等六(liu)家券(quan)商存在違(wei)規行為，長(chang)城證券(quan)因(yin)違(wei)規情節較重，被暫(zan)停新開融(rong)資融(rong)券(quan)客戶信用賬戶3個月。9月，方正證券(quan)等4家券(quan)商也因(yin)違(wei)規而被處以合計超過2億元的罰(fa)金。

由于三季度A股大跌，券(quan)商行業三季度業績較二季度大幅下滑已成共識，但有(you)分析人(ren)士(shi)認為，此次(ci)證(zheng)監會對于三家(jia)未點名(ming)券(quan)商的處(chu)理，反讓業內人(ren)士(shi)看到了行業見底的希(xi)望。

國盛證(zheng)券(quan)(quan)指出，證(zheng)監會此舉有利(li)于(yu)證(zheng)券(quan)(quan)行(xing)業自身提高(gao)風險(xian)控制、合規管(guan)理的(de)意(yi)識和(he)能力，進一步(bu)減(jian)少市場非系統性風險(xian)的(de)發生(sheng)。目前(qian)去杠桿已接近尾聲，A股恐(kong)慌(huang)情緒(xu)告一段(duan)落。

值(zhi)得一提(ti)的是(shi)，即使(shi)遭遇了證監會處罰的利空，券商板(ban)塊(kuai)本周(zhou)前兩天表(biao)現也較為強勢。周(zhou)一，A股(gu)(gu)券商板(ban)塊(kuai)全(quan)面飄紅，國元證券漲(zhang)停，申(shen)萬(wan)宏(hong)源漲(zhang)4.63%；昨日(ri)（10月13日(ri)）雖(sui)然券商板(ban)塊(kuai)整體有所回調，但個股(gu)(gu)最大跌(die)幅(fu)均(jun)未超過1.5%。

國海證(zheng)券(quan)認為，券(quan)商板(ban)塊在(zai)(zai)行業(ye)利空(kong)消息襲擊下依然表現強勢，反映出(chu)右側信號出(chu)現。“去(qu)杠桿是壓制市(shi)場(chang)(chang)和板(ban)塊的主要因素，目前(qian)場(chang)(chang)外配資清理(li)進入尾聲(sheng)，兩融余額占流通市(shi)值比例持續在(zai)(zai)2.7%的低(di)位(wei)徘徊，市(shi)場(chang)(chang)去(qu)杠桿基本完(wan)成。此外，券(quan)商行業(ye)目前(qian)估值處于歷史低(di)位(wei)，且在(zai)(zai)中信83個二(er)級行業(ye)指(zhi)數(shu)中，證(zheng)券(quan)行業(ye)指(zhi)數(shu)近(jin)6個月跌幅(fu)第一(yi)，本輪(lun)調整最為徹(che)底，市(shi)場(chang)(chang)企(qi)穩后(hou)機構補倉沖動較強。建議(yi)積極參與四季(ji)度反彈行情。”