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華泰證券企業資產證券化基礎資產類型又出創新，旗下投行子公司華泰聯合證券作為財務顧問、資管子公司華泰證券（上海）資產管理有限公司作為計劃管理人的又一里程碑式產品“揚州保障房信托受益權資產支持專項計劃”8月7日公告成立，優先級資產支持證券將在深圳證券交易所掛牌交易，該產品為國內首單以“棚戶區拆遷安置保障房信托受益權”為基礎資產的資產支持專項計劃。

據悉，該產品采用了“證券公司資產支持專項計劃+信托計劃”的雙SPV結構，基礎資產為華融信托作為受托人設立的揚州保障房信托受益權，華泰資管作為計劃管理人成立資產支持專項計劃受讓原始權益人持有的信托受益權；由華夏銀行南京分行、揚州分行負責產品托管以及監管；計劃總規模為人民幣10.50億元，其中優先級10億元，信用級別為AA+級；次級資產支持證券為0.50億元，不設評級，由借款人揚州市保障房建設發展有限公司全額認購。

作為重大民生工程和發展工程，2015年以來，棚戶區改造政策利好頻出。今年《政府工作報告》中明確在2014年棚戶區改造470萬套任務的基礎上2015年增至580萬套的任務。5月13日，國務院常務會議決定新增5000億信貸資產證券化試點規模，重點支持棚改、水利、中西部鐵路等領域建設。6月17日國務院常務會議決定進一步強化城鎮棚戶區和城鄉危房改造及配套基礎設施建設，實施三年行動計劃，改造包括城市危房、城中村在內的各類棚戶區1800萬套，農村危房1060萬戶，同步規劃和建設公共交通、水氣熱、通訊等配套設施。

當前，揚州市經濟快速發展，城鎮化處于速度加快、質量提升、內涵更加豐富的重要階段，根據市政府相關規劃，2013~2017年市區規劃區范圍內棚戶區擬改造戶數4.68萬戶。本次項目融資主體揚州市保障房建設發展有限公司作為該市市區內保障性住房的唯一建設主體，已投建多個保障性、政策性住房項目，此次項目基礎資產涉及項目涉及2540套棚戶區拆遷安置保障房，具有穩定的現金流，加上揚州市城建國有資產控股（集團）有限責任公司提供擔保，具備資產證券化基礎，項目所融資金將繼續用于保障房建設，支持城市發展和百姓安居生活。

據華泰聯合證券相關業務人員介紹，深圳證券交易所在本項目推進過程中，給予了項目組大力支持和專業的指導。深交所一直以來高度關注包括保障房在內的民生領域企業融資，此前論證并成功掛牌產品的基礎資產類型涵蓋高速公路、公用事業、小額貸款、融資租賃、涉農貸款、主題公園等領域，此單項目的順利發行，也見證著深交所掛牌ABS產品的基礎資產類型進一步拓寬。

業內人士指出，由于資產證券化產品的復雜性和專業性，在資產證券化基礎資產行業不斷豐富、產品結構不斷創新的市場環境下，各家券商、基金子公司正在形成不同的細分行業優勢。華泰聯合證券資產證券化團隊負責人表示，華泰聯合證券近日剛獲得第八屆新財富“資產證券化能力最佳投行”，公司將持續發揮專業和先發優勢，依托華泰證券舉集團之力構建的全業務鏈體系，為更多擁有良好持續穩定現金流的保障房企業提供資產證券化融資服務，服務民生工程。

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