每經編輯｜每經記者 趙陽戈    

◎每經記者 趙陽戈

昨日A股繼續全線反彈，但期指則出現了一些異動。《每日經濟新聞》記者注意到，在現貨收盤后的15時~15時15分，中證500期指四大合約突然出現快速下跌后又被迅速拉起的情況，其中IC1509相比日內高點，跌幅一度高達15.47%，IC1507相比日內高點也一度下跌7.14%。正是在經歷尾盤快速回落后，中證500主力合約IC1507高達358.4點的升水最終變為貼水126.03點，迅速完成升貼水轉換。

中證500合約尾盤打冷槍

昨日，A股延續反彈，滬深兩市下跌上市公司不超過55家。現貨市場滬深300指數上漲2.56%，報收于4211.81點；中證500指數漲幅6.22%，報收于7695.63點；上證50指數微跌1.01%，報收于2869.05點。

對應的股指期貨方面，滬深300期指主力合約跌1.06%，報收于4085.4點，貼水126.41點；中證500期指主力合約漲5.03%，報收于7569.6點，貼水126.03點；上證50期指主力合約跌2.68%，報收于2799點，貼水70.05點。《每日經濟新聞》記者注意到，從收盤數據看，中證500期指主力合約為貼水狀態，但在當日15時之前，中證500期指各合約均處于升水狀態，因此收盤貼水正是尾盤15分鐘的下跌所致。

盤面顯示，IC1507在15時之前處于漲停狀態，位于7928點位置，較現貨升水358.4點，但15時03分，該合約突然跳水，漲幅一度萎縮到2.15%，點位降至7362.2點，相比7928點的漲停點位，跳水幅度達7.14%。

但15時08分IC1507又被快速拉起，收盤時漲幅定格在5.03%。其余中證500期指合約如IC1508、IC1509和IC1512均有類似情況發生。其中，瞬間回落幅度最大的是IC1509合約，相比漲停點位，跌幅一度高達15.47%。

事實上，除IC1507合約在快速下跌之前曾升水358.4點外，IC1508合約在昨日15時之前點也有117.77點的升水。不過有分析人士認為，目前停牌公司太多，現貨指數扭曲，因此不宜過于看重升貼水表現。

中證期指成交量抬頭

《每日經濟新聞》記者注意到，自7月8日以來，中證500期指成交量一直在10萬手之下，但昨日中證500期指的成交量明顯放大，增至11.76萬手，這一水平與7月7日持平。

其中，在主力合約中，海通期貨席位成交量增長最猛，昨日該席位合計成交量為19316手，較前一個交易日增加了17931手之多。另外，申銀萬國席位、國泰君安席位、中信期貨席位和華泰期貨席位等的成交量都有所上升，增加數量均在6000手以上。

雖然本周進入期指交割周，但昨日IC1507合約多頭持倉前20名仍加多單529手，空頭持倉前20名則減空單796手；滬深300期指方面，IF1507合約因本周五交割，多空持倉前20名席位均減倉，在下月合約IF1508上，國泰君安席位一馬當先，空單量增至2370手，暫居空頭之首。

昨日據大智慧消息，一些投資者反映15時之后IC1507無法開多單，但上述消息未得到中金所證實。分析人士認為，若消息屬實，或許與一條風險控制管理辦法有關。

《每日經濟新聞》記者注意到，在中金所發布的《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》第九條有如下內容：“合約連續兩個交易日出現同方向單邊市（第一個單邊市的交易日稱為D1交易日，第二個單邊市的交易日稱為D2交易日，D1交易日前一交易日稱為D0交易日，下同），D2交易日為最后交易日的，該合約直接進行交割結算；D2交易日不是最后交易日的，交易所有權根據市場情況采取下列風險控制措施中的一種或者多種：提高交易保證金標準、限制開倉、限制出金、限期平倉、強行平倉、暫停交易、調整漲跌停板幅度、強制減倉或者其他風險控制措施。”而“單邊市”的定義為“指某一合約收市前5分鐘內出現只有停板價格的買入（賣出）申報、沒有停板價格的賣出（買入）申報，或者一有賣出（買入）申報就成交、但未打開停板價格的情形。”