每(mei)經編輯｜每(mei)經記(ji)者 張威(wei)    

◎每經記者 張威

《商業銀行法》的修訂工作比市場預期快了很多。

昨日(ri)（6月(yue)24日(ri)），國(guo)務(wu)院常(chang)務(wu)會(hui)議通過《中(zhong)華人(ren)民共和國(guo)商業銀行法修正(zheng)案(an)(an)（草案(an)(an)）》。草案(an)(an)借鑒國(guo)際經驗，刪除了貸(dai)款余(yu)額(e)與存(cun)款余(yu)額(e)比(bi)例不得超過75%的規(gui)定，將存(cun)貸(dai)比(bi)由法定監管指標(biao)轉(zhuan)為流(liu)動性監測指標(biao)。同(tong)時，會(hui)議決定將草案(an)(an)提請全國(guo)人(ren)大常(chang)委會(hui)審議。交行首席(xi)經濟(ji)學家連平表示(shi)，由于(yu)此次修訂(ding)僅涉(she)及(ji)存(cun)貸(dai)比(bi)單一條款，因此最快(kuai)7月(yue)就能(neng)落地實施(shi)。

有業(ye)內人士向《每日經(jing)濟新聞》記者表示，在銀行資(zi)產(chan)、負債結構多元化的今天，75%的存貸比(bi)指標并不能準確反映資(zi)產(chan)負債的期限配比(bi)和(he)流(liu)動性(xing)狀況。刪(shan)除存貸比(bi)監管指標將推動現有的銀行體系(xi)釋放出更多的信(xin)貸資(zi)金，有利于支持實(shi)體經(jing)濟，特別是“三農”、小微(wei)企(qi)業(ye)的發展，穩定經(jing)濟增長。

有助于降低融資成本

所謂銀(yin)(yin)行存貸(dai)(dai)比，即銀(yin)(yin)行貸(dai)(dai)款總額/存款總額。在(zai)我國，商業銀(yin)(yin)行的(de)存貸(dai)(dai)比不能(neng)超過75%，這一規定在(zai)1995年5月10日由第八屆全(quan)國人大常委會(hui)通過，納入了《商業銀(yin)(yin)行法(fa)》，沿用至今已長達(da)20年。

一直以來(lai)，為(wei)了不超越監管紅(hong)線(xian)，銀(yin)行需全力(li)吸收存款滿(man)足監管要(yao)求，這就(jiu)導致了在(zai)考核時點經常會出現銀(yin)行高息攬儲的情況(kuang)。曾有股份制銀(yin)行金(jin)融市場人(ren)士向(xiang)記者表示，現在(zai)銀(yin)行做表外業務主(zhu)要(yao)就(jiu)是(shi)為(wei)了繞過存貸比。

華夏銀行發展(zhan)研究部戰略室負(fu)責人楊(yang)馳(chi)認為，在銀行資產(chan)(chan)、負(fu)債結構更加多(duo)元化的今天，由于(yu)銀行存(cun)款(kuan)占負(fu)債比(bi)重和(he)貸(dai)款(kuan)占資產(chan)(chan)比(bi)重日益下降(jiang)，對資產(chan)(chan)負(fu)債期(qi)限管理和(he)流(liu)(liu)動(dong)性(xing)管理的重要性(xing)已經有(you)所降(jiang)低，75%的存(cun)貸(dai)比(bi)要求已經不能準(zhun)確反映資產(chan)(chan)負(fu)債的期(qi)限配比(bi)和(he)流(liu)(liu)動(dong)性(xing)狀況。

他表示，“在流(liu)動(dong)性(xing)風險管(guan)理方面，監(jian)管(guan)機構(gou)已(yi)經(jing)建立起流(liu)動(dong)性(xing)覆(fu)蓋率、凈穩(wen)定融資比例(li)、核心負(fu)債依存(cun)度(du)、流(liu)動(dong)性(xing)缺口率、客(ke)戶(hu)存(cun)款集中度(du)以及同業負(fu)債集中度(du)等多個流(liu)動(dong)性(xing)風險監(jian)管(guan)和監(jian)測指標。刪除存(cun)貸比將推動(dong)現有(you)的銀行體系釋放出更多的信貸資金，有(you)利(li)于支持(chi)實體經(jing)濟(ji)發(fa)展。”

海通證券認為，截至2015年一(yi)季度銀(yin)(yin)監會(hui)口徑的(de)商業銀(yin)(yin)行貸(dai)存(cun)比(bi)為65.7%，未(wei)觸及75%監管紅線，但(dan)部分股份制銀(yin)(yin)行貸(dai)存(cun)比(bi)達到上限，中小型銀(yin)(yin)行則(ze)長期受制于高貸(dai)存(cun)比(bi)，影響信貸(dai)發放(fang)能力。取消貸(dai)存(cun)比(bi)有(you)(you)助于疏(shu)通貨幣政(zheng)策傳導機制，真正降(jiang)低融(rong)資成本，有(you)(you)利(li)于提高資金使(shi)用效率(lv)和(he)優化經(jing)濟結構。

國金證券銀(yin)(yin)行(xing)業分(fen)析(xi)師馬(ma)鯤鵬分(fen)析(xi)稱，取(qu)消貸(dai)(dai)存比影響深遠，貸(dai)(dai)存比是(shi)銀(yin)(yin)行(xing)業面臨的(de)(de)重大行(xing)政性(xing)約束，是(shi)銀(yin)(yin)行(xing)負債成本(ben)(ben)壓力(li)難以有效緩解的(de)(de)核心原因(yin)，也是(shi)當前小(xiao)微(wei)企(qi)業融資難的(de)(de)制度性(xing)根源。貸(dai)(dai)存比取(qu)消既緩解了利率(lv)市場化進程中銀(yin)(yin)行(xing)面臨的(de)(de)負債成本(ben)(ben)上升壓力(li)，也在從(cong)制度上消除小(xiao)微(wei)企(qi)業融資難的(de)(de)真正病根，這既是(shi)呼應(ying)化解融資難融資貴政策大方向的(de)(de)有效步(bu)驟，也是(shi)為(wei)銀(yin)(yin)行(xing)松(song)綁的(de)(de)重要一步(bu)。

馬鯤鵬認(ren)為，銀行(xing)板塊性利好(hao)再(zai)度(du)降臨，既6月銀行(xing)混改(gai)(gai)試點落地、貸(dai)(dai)存(cun)比取(qu)消之后，下半年還有券商及金控牌照、高估值業(ye)務分拆、《商業(ye)銀行(xing)法》修(xiu)改(gai)(gai)細則（預計(ji)除貸(dai)(dai)存(cun)比取(qu)消外，極大概率還將包括投(tou)貸(dai)(dai)聯動放(fang)開）、不良資產加速剝離(li)等等一系列催化劑。

混業經營或先試點

除(chu)了存貸比指標外，市場(chang)對此次(ci)《商(shang)業(ye)銀行法》修(xiu)改的另一(yi)項期待是混業(ye)經(jing)營，但是在國務院會議公(gong)布的內(nei)容中并(bing)未有所(suo)體現。連平(ping)表示，此次(ci)修(xiu)訂僅涉及存貸比的單一(yi)條款(kuan)，全國人大常(chang)委會審(shen)議之后(hou)就會生效，最(zui)快7月落(luo)地實施(shi)。

全(quan)國政(zheng)協委員(yuan)、前招(zhao)行行長馬蔚華，此(ci)前不只一次在全(quan)國兩會(hui)提案中建議修改(gai)《商業銀行法》，推(tui)進商業銀行綜(zong)合化經營。

事實上，1995年我(wo)(wo)國頒布實施《商(shang)(shang)業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)法(fa)》，正式確(que)立了(le)我(wo)(wo)國商(shang)(shang)業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)分業(ye)(ye)經(jing)(jing)營的原則。2003年12月，全國人(ren)大常委(wei)會(hui)對《商(shang)(shang)業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)法(fa)》第四(si)十三條(tiao)進行(xing)(xing)(xing)(xing)了(le)修(xiu)訂，為商(shang)(shang)業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)綜合化經(jing)(jing)營預(yu)留了(le)空間，但由于空間有(you)限，商(shang)(shang)業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)綜合化經(jing)(jing)營的進程(cheng)推進仍(reng)然較慢。“我(wo)(wo)們一直強(qiang)調(diao)本次《商(shang)(shang)業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)法(fa)》修(xiu)改(gai)中不會(hui)包含給銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)券(quan)(quan)商(shang)(shang)牌照的條(tiao)款，畢竟這牽涉到‘一行(xing)(xing)(xing)(xing)三會(hui)’的監管權(quan)屬問題，需要時(shi)間協(xie)調(diao)和解決。但這并不會(hui)影(ying)響今年下(xia)半年，銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)通過特批試點(dian)(dian)的方(fang)式拿到A股券(quan)(quan)商(shang)(shang)牌照的進程(cheng)，從(cong)國際經(jing)(jing)驗來看，先有(you)試點(dian)(dian)性的銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)混業(ye)(ye)經(jing)(jing)營案例、再修(xiu)改(gai)法(fa)律(lv)是通行(xing)(xing)(xing)(xing)做法(fa)。”馬鯤鵬說。

楊(yang)(yang)馳也認為(wei)，目前(qian)商(shang)業(ye)(ye)(ye)(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)在境內不得從事(shi)信托(tuo)投(tou)資(zi)和證券(quan)經(jing)(jing)營(ying)(ying)(ying)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)，極大(da)地(di)限(xian)制了商(shang)業(ye)(ye)(ye)(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)的(de)經(jing)(jing)營(ying)(ying)(ying)范圍，不利于(yu)發揮協同(tong)優(you)勢，為(wei)客(ke)戶提(ti)供全面(mian)的(de)綜合性金融(rong)(rong)服(fu)務(wu)，同(tong)時(shi)也使得商(shang)業(ye)(ye)(ye)(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)的(de)經(jing)(jing)營(ying)(ying)(ying)風險過(guo)度集中在信貸(dai)領(ling)域(yu)。“預計混業(ye)(ye)(ye)(ye)經(jing)(jing)營(ying)(ying)(ying)的(de)限(xian)制放開以后(hou)，商(shang)業(ye)(ye)(ye)(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)將(jiang)普遍選擇證券(quan)、基金、信托(tuo)、保險、金融(rong)(rong)租賃等領(ling)域(yu)作為(wei)混業(ye)(ye)(ye)(ye)經(jing)(jing)營(ying)(ying)(ying)的(de)主要方向(xiang)。以上領(ling)域(yu)目前(qian)均處(chu)于(yu)行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)上升期(qi)，客(ke)戶資(zi)源豐富，資(zi)金流量(liang)巨大(da)，有較大(da)的(de)發展(zhan)潛(qian)力。證券(quan)、基金、信托(tuo)領(ling)域(yu)的(de)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)與(yu)資(zi)本市(shi)(shi)場(chang)聯(lian)系緊密，有助(zhu)于(yu)商(shang)業(ye)(ye)(ye)(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)在傳(chuan)統的(de)信貸(dai)領(ling)域(yu)之外，為(wei)客(ke)戶提(ti)供新(xin)的(de)投(tou)融(rong)(rong)資(zi)服(fu)務(wu)模式(shi)，應對金融(rong)(rong)脫媒(mei)的(de)挑戰，也符合我國提(ti)高直接融(rong)(rong)資(zi)比(bi)重、積極發展(zhan)資(zi)本市(shi)(shi)場(chang)的(de)金融(rong)(rong)改(gai)革(ge)要求。投(tou)資(zi)入股保險公(gong)司(si)(si)，有利于(yu)商(shang)業(ye)(ye)(ye)(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)獲取保險業(ye)(ye)(ye)(ye)龐大(da)的(de)客(ke)戶群體，開展(zhan)交叉(cha)營(ying)(ying)(ying)銷，實現(xian)商(shang)業(ye)(ye)(ye)(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)和保險業(ye)(ye)(ye)(ye)資(zi)源共享、優(you)勢互補。”楊(yang)(yang)馳說(shuo)，事(shi)實上，商(shang)業(ye)(ye)(ye)(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)已經(jing)(jing)以參股控(kong)股子(zi)公(gong)司(si)(si)、海外投(tou)資(zi)、金融(rong)(rong)控(kong)股公(gong)司(si)(si)等方式(shi)進入了部分非銀(yin)(yin)(yin)行(xing)金融(rong)(rong)領(ling)域(yu)。