證監(jian)會組(zu)織開展“2015證監(jian)法(fa)(fa)(fa)(fa)網專項(xiang)執(zhi)(zhi)法(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)動”以來，已(yi)部(bu)署查處50起案(an)(an)件(jian)。記者(zhe)從監(jian)管部(bu)門(men)獲悉，這意味著此(ci)前(qian)集中(zhong)分(fen)類分(fen)批(pi)的(de)部(bu)署動作(zuo)將暫(zan)時告一段落(luo)(luo)，下一階(jie)段特(te)定(ding)領(ling)域(yu)的(de)典型案(an)(an)件(jian)將逐步浮出水面。從本(ben)次專項(xiang)行(xing)動取得(de)的(de)階(jie)段性成果來看(kan)，劃定(ding)紅線(xian)、追求“看(kan)得(de)見的(de)公(gong)平”正在(zai)成為證監(jian)會執(zhi)(zhi)法(fa)(fa)(fa)(fa)的(de)最新思(si)路。在(zai)A股持(chi)續走牛、注冊制(zhi)改革落(luo)(luo)地節點臨近的(de)背景(jing)下，針對市(shi)場中(zhong)違法(fa)(fa)(fa)(fa)違規易(yi)發多發的(de)態勢，監(jian)管執(zhi)(zhi)法(fa)(fa)(fa)(fa)的(de)此(ci)種轉型無疑具有更為重要的(de)意義。

“2015證監法網專項執法行(xing)(xing)動”分別于4月(yue)24日、5月(yue)8日、5月(yue)22日、6月(yue)5日集(ji)中部署(shu)四(si)批(pi)(pi)案件(jian)。第(di)一(yi)批(pi)(pi)12起(qi)案件(jian)涉及(ji)全(quan)市場的(de)(de)多種類(lei)違(wei)法違(wei)規(gui)行(xing)(xing)為(wei)；第(di)二批(pi)(pi)10起(qi)案件(jian)主要(yao)針對(dui)(dui)新三板(ban)市場突出(chu)的(de)(de)五類(lei)違(wei)法違(wei)規(gui)行(xing)(xing)為(wei)；第(di)三批(pi)(pi)12起(qi)案件(jian)主要(yao)針對(dui)(dui)當前市場反應強(qiang)烈(lie)的(de)(de)六類(lei)市場操縱(zong)行(xing)(xing)為(wei)；第(di)四(si)批(pi)(pi)16起(qi)案件(jian)主要(yao)針對(dui)(dui)嚴重(zhong)擾亂信息傳播(bo)秩序的(de)(de)五類(lei)違(wei)法違(wei)規(gui)行(xing)(xing)為(wei)。縱(zong)觀監管部門本次專項行(xing)(xing)動的(de)(de)集(ji)中部署(shu)，實際上體現(xian)了(le)稽查模式的(de)(de)“四(si)個轉變”。

首先，從(cong)此前打擊個(ge)案(an)轉變為當(dang)下的(de)重(zhong)點(dian)遏制(zhi)類案(an)。如果(guo)說打擊個(ge)案(an)只是(shi)為證券市場描出了“紅點(dian)”，那么，遏制(zhi)類案(an)能(neng)夠為市場上各種類型的(de)違規(gui)行(xing)為劃出“紅線(xian)”。法律法規(gui)是(shi)抽象的(de)，但“紅線(xian)”和“底線(xian)”非常具體，無論從(cong)震懾(she)作用、輻射范圍還是(shi)可(ke)操作性(xing)來看，將對市場違規(gui)行(xing)為起(qi)到更(geng)有效(xiao)的(de)遏止效(xiao)果(guo)。

其次，稽(ji)(ji)查(cha)(cha)模式正在從被動(dong)(dong)(dong)等(deng)待變為(wei)及(ji)時主動(dong)(dong)(dong)介入(ru)。此前，稽(ji)(ji)查(cha)(cha)部(bu)門通(tong)常(chang)是等(deng)待交(jiao)易所或其他部(bu)門轉來個案線(xian)索之后(hou)再判(pan)定是否涉(she)嫌違(wei)(wei)法(fa)違(wei)(wei)規，之后(hou)的(de)程序才是正式啟動(dong)(dong)(dong)調查(cha)(cha)，稽(ji)(ji)查(cha)(cha)部(bu)門在整(zheng)個流(liu)程中的(de)角色定位相對被動(dong)(dong)(dong)。如今，稽(ji)(ji)查(cha)(cha)局的(de)做法(fa)是，針對市(shi)場熱(re)點(dian)、輿論焦點(dian)、違(wei)(wei)規疑(yi)點(dian)等(deng)進行跟蹤、梳理、篩選和研判(pan)，及(ji)時主動(dong)(dong)(dong)介入(ru)相關線(xian)索及(ji)案件，在整(zheng)個流(liu)程中發揮作用(yong)(yong)的(de)時間節點(dian)明(ming)顯(xian)前移，這對于市(shi)場違(wei)(wei)規行為(wei)的(de)震懾(she)作用(yong)(yong)無(wu)疑(yi)大大增強。

再次，證券市場稽查(cha)(cha)(cha)工(gong)作正在從(cong)單兵作戰(zhan)模式(shi)轉(zhuan)變(bian)為多部(bu)門協(xie)同(tong)作戰(zhan)的(de)全(quan)新模式(shi)。配合集中部(bu)署(shu)類(lei)案的(de)需要，稽查(cha)(cha)(cha)執法的(de)所有線索(suo)全(quan)部(bu)統一到稽查(cha)(cha)(cha)局，由(you)之部(bu)署(shu)并聯合稽查(cha)(cha)(cha)總隊(dui)、地方證監(jian)局、滬深專員辦等稽查(cha)(cha)(cha)力(li)量協(xie)同(tong)出擊(ji)，遵循(xun)“統一指揮(hui)、科學(xue)分工(gong)、密(mi)切協(xie)同(tong)、快速反(fan)(fan)應(ying)”的(de)新機制，能實(shi)現證監(jian)會對社會熱點的(de)快速反(fan)(fan)應(ying)。從(cong)“單打(da)獨斗”到“協(xie)同(tong)作戰(zhan)”，不僅有效盤活了整個證監(jian)系統的(de)稽查(cha)(cha)(cha)資源，而且使執法質量與執法效率明顯提高。

最(zui)后，證(zheng)券(quan)執(zhi)(zhi)法(fa)正在從(cong)內(nei)部封(feng)閉式執(zhi)(zhi)法(fa)轉變為開放互(hu)動(dong)(dong)式執(zhi)(zhi)法(fa)。之前稽查執(zhi)(zhi)法(fa)的對外溝通主要(yao)集中于(yu)行(xing)(xing)政處罰(fa)決(jue)定類的公布(bu)，很(hen)少從(cong)部署階段便開始(shi)發(fa)布(bu)通告，而從(cong)本(ben)次專項行(xing)(xing)動(dong)(dong)來看，從(cong)4月(yue)24日至6月(yue)12日，證(zheng)監(jian)會(hui)六次在新聞發(fa)布(bu)會(hui)上公布(bu)案件(jian)部署等相關進展，明(ming)確說明(ming)哪次行(xing)(xing)動(dong)(dong)重點(dian)打擊(ji)哪種類型的哪種違規行(xing)(xing)為。信息公開對行(xing)(xing)政執(zhi)(zhi)法(fa)的科學發(fa)展大有裨益，同(tong)時也對證(zheng)監(jian)執(zhi)(zhi)法(fa)的速度和質(zhi)量提(ti)出了更(geng)高的要(yao)求。

目(mu)前(qian)(qian)，新三板市(shi)場(chang)掛牌(pai)公(gong)司(si)超過(guo)2000家，A股市(shi)場(chang)的(de)(de)總市(shi)值也持續增長，但在市(shi)場(chang)火熱的(de)(de)同時，一些異常現象時有發(fa)(fa)生。例如(ru)，以(yi)“市(shi)值管(guan)理”的(de)(de)名義進行(xing)利(li)益輸送，在并(bing)購重(zhong)組過(guo)程中財務(wu)造(zao)假，針對(dui)(dui)新三板掛牌(pai)公(gong)司(si)進行(xing)資金對(dui)(dui)倒，創業板高價股頻現。證(zheng)監會在強化常規(gui)方式打(da)擊違(wei)(wei)法(fa)違(wei)(wei)規(gui)行(xing)為的(de)(de)同時，部署開(kai)展“2015證(zheng)監法(fa)網專(zhuan)項(xiang)執(zhi)法(fa)行(xing)動(dong)”，正是針對(dui)(dui)當前(qian)(qian)市(shi)場(chang)中違(wei)(wei)法(fa)違(wei)(wei)規(gui)易(yi)發(fa)(fa)多發(fa)(fa)的(de)(de)態勢，集(ji)中力量(liang)對(dui)(dui)市(shi)場(chang)反應強烈、嚴重(zhong)危(wei)害市(shi)場(chang)秩序(xu)的(de)(de)重(zhong)大違(wei)(wei)法(fa)違(wei)(wei)規(gui)行(xing)為實(shi)施專(zhuan)項(xiang)打(da)擊。

在司法領域有(you)一句名言：正義應當(dang)實(shi)現，并且(qie)要以(yi)人們看得見(jian)的(de)(de)方式(shi)實(shi)現。在本次專項(xiang)行動中，證監(jian)會(hui)充分(fen)利用大數據對比技術，分(fen)析線索，調查(cha)取證，有(you)效提高(gao)案件查(cha)處的(de)(de)精準度。從執法模(mo)式(shi)轉型的(de)(de)“四個轉變(bian)”來看，證監(jian)會(hui)在對社(she)會(hui)輿論關注高(gao)的(de)(de)熱點問題第一時(shi)間進行及時(shi)回(hui)應的(de)(de)同時(shi)，也對市場(chang)違(wei)規行為(wei)施加越來越強的(de)(de)威懾(she)作用和(he)打(da)擊力度。

值得注意的(de)是，目前(qian)證監會系(xi)統的(de)稽(ji)(ji)查(cha)隊伍規(gui)模約800人左右，證監稽(ji)(ji)查(cha)力量畢竟有限(xian)，A股健康牛仍待呵護。尤其在(zai)注冊(ce)制改革(ge)落地(di)(di)臨(lin)近之(zhi)際，要想最大限(xian)度地(di)(di)發揮(hui)稽(ji)(ji)查(cha)的(de)威懾力，更有力地(di)(di)打擊違(wei)法違(wei)規(gui)，凈化市場環境(jing)，仍需相關(guan)部門繼續(xu)通(tong)過批次案件的(de)發現、調查(cha)組織、案件會商及(ji)后續(xu)處理，強化日常監管(guan)與稽(ji)(ji)查(cha)執法的(de)銜(xian)接，優化稽(ji)(ji)查(cha)系(xi)統整體(ti)合力，創新(xin)事(shi)(shi)中事(shi)(shi)后監管(guan)新(xin)機(ji)制。