全(quan)國(guo)(guo)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)間同業(ye)(ye)拆(chai)借中(zhong)心11日(ri)發(fa)布消(xiao)息稱，工商(shang)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、農業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、中(zhong)國(guo)(guo)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、建設銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、交通銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、浦(pu)發(fa)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、中(zhong)信銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、招商(shang)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、興業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)等9家銀(yin)行(xing)(xing)(xing)，將于6月15日(ri)起發(fa)行(xing)(xing)(xing)首批大額存單。從已經披(pi)露(lu)詳(xiang)情的(de)幾家銀(yin)行(xing)(xing)(xing)看，產(chan)品利(li)率(lv)最高較同期基(ji)準利(li)率(lv)上(shang)浮40％。這(zhe)樣的(de)收(shou)益(yi)水平，你會投嗎？

“與此前市場(chang)對大額存(cun)單的預期相(xiang)比，最高(gao)1．4倍基準利率的定價略有(you)點低。”北京金(jin)(jin)融衍生品研(yan)究院首(shou)席(xi)宏觀研(yan)究員趙慶明表示，這樣(yang)的收益(yi)與信托(tuo)、基金(jin)(jin)及銀行理財(cai)產品相(xiang)比，競爭(zheng)力都(dou)不太夠(gou)，但好處是(shi)保(bao)本保(bao)息(xi)、可取可押，比較(jiao)適合有(you)較(jiao)大金(jin)(jin)額閑置資(zi)金(jin)(jin)且不太愿(yuan)意有(you)任何風險的投資(zi)者。

根據工(gong)行(xing)(xing)(xing)此次推出的(de)(de)發布計劃，面(mian)向個(ge)(ge)人客戶(hu)的(de)(de)大額存(cun)單(dan)包括6個(ge)(ge)月和1年期兩款，發行(xing)(xing)(xing)利率為央行(xing)(xing)(xing)存(cun)款基準利率1．3至1．4倍，認購金額30萬(wan)元起，到期一次還(huan)本付息，可提前(qian)支(zhi)取(qu)，也(ye)可以用于辦理(li)質押業(ye)務。建行(xing)(xing)(xing)的(de)(de)大額存(cun)單(dan)則同時面(mian)向個(ge)(ge)人和企(qi)業(ye)發行(xing)(xing)(xing)，利率為基準的(de)(de)1．4倍。

相比之下，一些城商行(xing)(xing)自央(yang)行(xing)(xing)降息以來已經(jing)將(jiang)存款(kuan)利(li)率上浮至1．4倍，1萬元(yuan)就(jiu)能起(qi)存，理財產品收益(yi)就(jiu)更高了。例如某(mou)城商行(xing)(xing)正(zheng)在發行(xing)(xing)的一款(kuan)期(qi)限為275天的銀行(xing)(xing)間保證收益(yi)理財產品，投資50000元(yuan)起(qi)，年化(hua)受益(yi)率為5．1％。而(er)現在一年期(qi)大額存單利(li)率最高也就(jiu)3．15％。

某國有大(da)(da)行(xing)有關(guan)人士(shi)告訴記(ji)者，首批(pi)大(da)(da)額(e)存單定價(jia)不高，主要它包含了提前支取的(de)條款，不能像定期那樣將資金(jin)鎖(suo)定半年(nian)到一年(nian)。另外，有關(guan)部門也擔心推高融資成本，希望能由大(da)(da)額(e)存款引導無風險存款利(li)率(lv)下行(xing)。畢(bi)竟多(duo)次(ci)降息后銀行(xing)息差收窄，利(li)潤(run)增速承壓，加上互聯網金(jin)融競爭(zheng)加劇(ju)，銀行(xing)負債成本已經較高。

中國社科院金融(rong)所銀(yin)行研(yan)究室主任曾剛表示，理財市場(chang)繁榮、股市火爆，對存(cun)款(kuan)分流比較強(qiang)。大(da)(da)額存(cun)單這(zhe)種新產(chan)品出來(lai)，短(duan)期市場(chang)需求(qiu)不一(yi)定非常(chang)樂觀。但畢竟剛開始，銀(yin)行還處于(yu)試(shi)探階段，不可能也不敢一(yi)下子把利率(lv)定得太(tai)高。后期根(gen)據市場(chang)反映(ying)情況可能會提高利率(lv)。從根(gen)本上說，大(da)(da)額存(cun)單是市場(chang)化的，完全取決于(yu)市場(chang)供需。

或許(xu)也因為(wei)是首批大額(e)存單，本(ben)該彼此(ci)競爭、在價格上有所(suo)差異的(de)(de)9家(jia)銀行(xing)，此(ci)次“步調”頗為(wei)一致。已經(jing)發布(bu)產(chan)品(pin)詳情的(de)(de)工行(xing)、農行(xing)、建行(xing)和(he)中(zhong)信銀行(xing)，其發行(xing)利(li)(li)率僅在一年期產(chan)品(pin)上有略微差異，其他(ta)期限均為(wei)1．4倍基準利(li)(li)率。此(ci)外在品(pin)種上，農行(xing)和(he)中(zhong)信銀行(xing)較其他(ta)兩家(jia)更為(wei)豐富。

趙慶明說，大(da)額存款核心就是(shi)市(shi)場化(hua)定價，而市(shi)場化(hua)的(de)要義就是(shi)銀(yin)行(xing)會根據自己的(de)信用水平和經營狀況，做(zuo)出不(bu)同的(de)市(shi)場定價。大(da)小(xiao)銀(yin)行(xing)資(zi)金需求不(bu)太(tai)一樣，定位也不(bu)一樣，相信隨著未來大(da)額存單(dan)的(de)推(tui)進，會給投資(zi)者(zhe)提(ti)供更(geng)多(duo)元(yuan)的(de)產(chan)品。

根據《大額存(cun)單管(guan)理暫(zan)行(xing)(xing)(xing)辦法》，全國銀行(xing)(xing)(xing)間同業(ye)(ye)拆借中心為(wei)央行(xing)(xing)(xing)授權的大額存(cun)單業(ye)(ye)務第三方發行(xing)(xing)(xing)、交易(yi)和信息(xi)披(pi)露平臺。