◎莫開偉

隨著股市(shi)沖上5000點，銀行(xing)(xing)存款流失現象(xiang)越發嚴(yan)峻。據《廣(guang)州日(ri)報》昨日(ri)報道，目前銀行(xing)(xing)業開始出現降(jiang)薪(xin)現象(xiang)，不少(shao)銀行(xing)(xing)調整(zheng)薪(xin)酬任務考核指標，員工工資減少(shao)，部分(fen)分(fen)支機構人員流失甚至高達50%。

應該說，牛(niu)市行情(qing)尤其是(shi)近一段(duan)時(shi)期(qi)的“瘋牛(niu)”狀(zhuang)態，對銀(yin)行業確實帶來巨大影(ying)(ying)響。但要(yao)客觀地看到，這種影(ying)(ying)響不全(quan)是(shi)負面的，銀(yin)行機構不必(bi)過分自卑(bei)和(he)害怕，社會各(ge)界也沒必(bi)要(yao)就此看空銀(yin)行。

嚴格說來，牛市應(ying)該是(shi)把“雙刃(ren)劍”，既給(gei)銀(yin)行帶來有(you)利(li)因素，也會帶來不利(li)沖擊，這是(shi)再正常不過的辯證(zheng)邏輯。

從目(mu)前看，牛(niu)市(shi)對銀(yin)行的影(ying)響大致(zhi)處于(yu)利弊對半(ban)開的狀態。其中(zhong)有利之(zhi)處在于(yu)四(si)個方面：一是帶來了中(zhong)間業(ye)務(wu)收入(ru)(ru)增(zeng)長(chang)。據公開資料，一季(ji)度(du)16家上市(shi)銀(yin)行中(zhong)間業(ye)務(wu)收入(ru)(ru)穩步增(zeng)長(chang)主要受(shou)益于(yu)投(tou)行、托管(guan)、理財、結算等(deng)業(ye)務(wu)快(kuai)速發展，而這與當前火熱的股市(shi)關(guan)系較(jiao)大。比(bi)如招商銀(yin)行一季(ji)度(du)實現財富管(guan)理手續費及傭金收入(ru)(ru)64.11億元(yuan)，同比(bi)增(zeng)長(chang)82.6%。

二是加大了(le)理(li)財產(chan)品發行(xing)力(li)度(du)，推高了(le)理(li)財產(chan)品收(shou)益率。今年一(yi)季度(du)，招行(xing)、平安(an)、農(nong)行(xing)、光大等各(ge)類(lei)和股市有關的結構性(xing)理(li)財產(chan)品最高收(shou)益率達到了(le)11%，其余大部分都超過了(le)8%。

三是為(wei)銀行富(fu)余資(zi)(zi)金(jin)(jin)提供了更(geng)廣闊的運(yun)用通道。公開資(zi)(zi)料顯示，通過(guo)結構化理財配資(zi)(zi)、高(gao)凈值客戶(hu)及機構配資(zi)(zi)、傘形信托配資(zi)(zi)、股(gu)權質押融資(zi)(zi)等渠(qu)道，銀行自(zi)有資(zi)(zi)金(jin)(jin)及理財資(zi)(zi)金(jin)(jin)入市規(gui)模超過(guo)3萬億元。

四是(shi)牛(niu)市拓寬(kuan)了(le)地(di)(di)方政(zheng)府(fu)資金(jin)來(lai)源，增強了(le)地(di)(di)方政(zheng)府(fu)融資能力，為化(hua)解地(di)(di)方政(zheng)府(fu)債務危(wei)機奠定了(le)基礎，由(you)此(ci)可以避免銀行出現大(da)量壞(huai)賬(zhang)，同(tong)樣也大(da)大(da)減少了(le)房地(di)(di)產市場崩盤(pan)的危(wei)險。

但(dan)在(zai)另一(yi)方面，代(dai)表資本市(shi)場(chang)利(li)益的牛(niu)市(shi)與代(dai)表間接融資市(shi)場(chang)的銀行(xing)，畢竟是矛盾對立統一(yi)體，存在(zai)此(ci)(ci)消彼長的關系。基于此(ci)(ci)，牛(niu)市(shi)的繁榮對銀行(xing)經(jing)營也帶來了(le)不利(li)沖擊，表現在(zai)三個方面：

一是顛覆了傳統(tong)融(rong)資(zi)(zi)格局。既(ji)讓實體企業把融(rong)資(zi)(zi)注意力從銀行間接(jie)融(rong)資(zi)(zi)轉到了資(zi)(zi)本市場直接(jie)融(rong)資(zi)(zi)，降低了銀行資(zi)(zi)源配置(zhi)作(zuo)用，使資(zi)(zi)本市場成為資(zi)(zi)金分配主渠(qu)道和資(zi)(zi)源配置(zhi)主機制，銀行資(zi)(zi)金中樞地位可能會動搖(yao)。

二是分(fen)流了(le)儲蓄存(cun)(cun)款。一季度，各商業(ye)銀行(xing)(xing)存(cun)(cun)款增(zeng)長出現(xian)困難，部分(fen)銀行(xing)(xing)的存(cun)(cun)款還(huan)出現(xian)了(le)下(xia)滑。如招(zhao)商銀行(xing)(xing)客戶存(cun)(cun)款總額為3.33萬億元，比年(nian)初(chu)增(zeng)長0.84%；浦發銀行(xing)(xing)存(cun)(cun)款總額則從年(nian)初(chu)2.79萬億元下(xia)降至一季末2.78萬億元，較(jiao)年(nian)初(chu)下(xia)降0.21%。

存(cun)款流失，意(yi)味著銀行靠傳統利(li)差躺著賺錢的日子(zi)將一去(qu)不(bu)返，尤其(qi)對農合金(jin)融機構來說，影響(xiang)更(geng)大(da)，因(yin)為它們的中間業(ye)務(wu)(wu)起步晚、發(fa)展緩慢，理(li)財產(chan)品(pin)數量少(shao)，無法因(yin)牛(niu)市(shi)帶來財富增值(zhi)效應。同時，農合金(jin)融機構以傳統存(cun)貸款業(ye)務(wu)(wu)為主，牛(niu)市(shi)分流資金(jin)較多(duo)，影響(xiang)存(cun)款增長(chang)進而影響(xiang)信貸業(ye)務(wu)(wu)做大(da)做強，更(geng)不(bu)利(li)于將來發(fa)展壯大(da)。

三是銀行(xing)(xing)信貸(dai)資金通過不少暗道(dao)流入股市，如(ru)個人消費(fei)貸(dai)款成(cheng)了中(zhong)小(xiao)散戶(hu)炒股資金的(de)重要來源，而股市的(de)漲跌(die)波動，增加了股民(min)入市風(feng)險(xian)，也會間接加劇銀行(xing)(xing)信貸(dai)風(feng)險(xian)。

總的來說，銀行對牛市來臨(lin)不宜驚慌(huang)失措，應正確把握正反兩方面影響，因勢利導，揚長避短，最大限度(du)地爭取經營主動權(quan)。

首先，要(yao)加快(kuai)股份(fen)(fen)制步伐，對現有股份(fen)(fen)進行再改造，吸(xi)納(na)民資進入，擴(kuo)充(chong)資本勢力，增(zeng)強(qiang)經(jing)營抗風險能(neng)力。同(tong)時，加快(kuai)經(jing)營轉(zhuan)(zhuan)型，爭取(qu)混合經(jing)營牌照(zhao)，由存貸款和中間理財業務為主向(xiang)證(zheng)券(quan)、保險等多金(jin)(jin)融(rong)功(gong)能(neng)的(de)“金(jin)(jin)融(rong)百貨公司(si)”方向(xiang)轉(zhuan)(zhuan)型，充(chong)分分享(xiang)資本市場改革紅利(li)和財富增(zeng)值效應(ying)，隨牛市而使經(jing)營盈利(li)不斷(duan)增(zeng)長，擺脫不利(li)經(jing)營困境。

其次，加快互聯網金(jin)融布局(ju)，引進互聯網金(jin)融產(chan)品創新型人(ren)才、大(da)力(li)開發中間業務產(chan)品和投資理財產(chan)品，進一(yi)步拓寬有效金(jin)融服(fu)務社會(hui)的輻射(she)面(mian)，提升金(jin)融服(fu)務檔次和層次。同時，對現有網點機構進行科學(xue)合理布局(ju)，壓縮非業務性支(zhi)出，降低經營成(cheng)本，增強盈(ying)利能力(li)。

再次，合(he)理調整(zheng)信貸(dai)經營策略(lve)，科學(xue)配(pei)置(zhi)信貸(dai)產品組合(he)，調整(zheng)業績考核(he)方式，做到(dao)短、中、長(chang)信貸(dai)規模期限搭配(pei)合(he)理，發展低資本市場(chang)業務，減少資金運用壓力，最(zui)終消除存款分(fen)流帶來(lai)的不利影響(xiang)。