每(mei)經(jing)(jing)編(bian)輯｜每(mei)經(jing)(jing)記者(zhe) 趙(zhao)陽戈    

◎每經記者 趙陽戈

IPO巨艦接踵而至，繼上周中國(guo)核電之后，另一只大盤(pan)股又駛(shi)入(ru)市場視野——國(guo)泰君安(an)。6月3日(ri)，證監會發布的主板發審委審核結果公告，另一只券商(shang)股國(guo)泰君安(an)成功過(guo)會。《每日(ri)經濟新聞》記者(zhe)發現，如(ru)按券商(shang)行業(ye)目前平(ping)均市盈率計算，其募資總(zong)額很可能高達300億元(yuan)，遠超此(ci)前的中國(guo)核電。

國泰君安獲首發通過

6月3日，在(zai)證監會網站上，披露了主板發(fa)審委2015年(nian)第(di)117次會議審核結果，其中(zhong)，國泰君安證券股份有限(xian)公司獲得首發(fa)通(tong)過，這意味著A股將迎來另一位券商界(jie)的(de)大佬。

公(gong)開資(zi)料顯示(shi)，國(guo)(guo)(guo)泰君(jun)安注(zhu)冊資(zi)本61億元，公(gong)司控股股東為上(shang)海國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)資(zi)產(chan)經營有(you)(you)(you)限(xian)公(gong)司，持(chi)有(you)(you)(you)發行前(qian)(qian)國(guo)(guo)(guo)泰君(jun)安32.99%股權(quan)，實際(ji)控制人為上(shang)海國(guo)(guo)(guo)際(ji)集(ji)團(tuan)有(you)(you)(you)限(xian)公(gong)司，直接間接合計持(chi)有(you)(you)(you)46.74%國(guo)(guo)(guo)泰君(jun)安股權(quan)（持(chi)股比例均是(shi)發行前(qian)(qian)）。

據悉，國泰(tai)君(jun)安是(shi)在(zai)國泰(tai)證券(quan)和(he)君(jun)安證券(quan)合并（1999年8月(yue)）基礎(chu)上(shang)發(fa)起設立(li)的股份有限公(gong)司，是(shi)國內歷(li)史(shi)最悠久、綜合實力最強的證券(quan)公(gong)司之(zhi)一。

國泰君安招股說(shuo)明書申報稿顯示，截至2013年12月31日，國泰君安直接設有(you)(you)5家(jia)境內子公司(si)和1家(jia)境外子公司(si)，并在(zai)全國29個省(sheng)、市、自(zi)治(zhi)區設有(you)(you)30家(jia)分公司(si)和195家(jia)證券營業部(bu)，該公司(si)服務的(de)個人客戶超過340萬(wan)名，機(ji)構客戶超過1萬(wan)家(jia)，客戶數量、客戶資(zi)產(chan)規模均居行業前列。2014年財報顯示，截至2014年年底，國泰君安的(de)營業部(bu)已達232家(jia)，員工8508人。

2014年(nian)(nian)末，國(guo)泰(tai)君安(an)的總(zong)資產為3193.02億(yi)元，較年(nian)(nian)初(chu)(chu)增(zeng)(zeng)加(jia)了(le)1639.45億(yi)元，增(zeng)(zeng)幅(fu)105.53%；負債總(zong)額2720.04億(yi)元，較年(nian)(nian)初(chu)(chu)增(zeng)(zeng)加(jia)了(le)1516.49億(yi)元，增(zeng)(zeng)幅(fu)126%；整個2014年(nian)(nian)年(nian)(nian)度，國(guo)泰(tai)君安(an)合(he)并報表(biao)營業收入178.82億(yi)元，較上(shang)(shang)年(nian)(nian)增(zeng)(zeng)長了(le)98%，歸(gui)屬于母(mu)公司(si)股東凈利潤(run)67.58億(yi)元，較上(shang)(shang)年(nian)(nian)增(zeng)(zeng)長了(le)135%。

其中(zhong)，國泰君安經紀業(ye)務實現行業(ye)份額5.41%的占比，按可比單體口徑排名行業(ye)第(di)一，股票基金(jin)交易(yi)市場份額累(lei)計(ji)為(wei)4.8859%，排名行業(ye)第(di)二(er)；信(xin)用交易(yi)方面(mian)，2014年(nian)末信(xin)用交易(yi)業(ye)務規模合計(ji)830.11億(yi)元(yuan)，增幅119.17%，融資融券余(yu)額為(wei)644.12億(yi)元(yuan)，為(wei)行業(ye)第(di)二(er)；2014年(nian)全(quan)年(nian)投行線完成證券承(cheng)銷總(zong)額885.8億(yi)元(yuan)，市場份額5.74%，承(cheng)銷家(jia)(jia)數79家(jia)(jia)，位居行業(ye)第(di)五；新三(san)板(ban)方面(mian)，2014年(nian)共做市17家(jia)(jia)，成交額行業(ye)第(di)三(san)。

此次(ci)，國泰君安IPO的聯席保薦機(ji)構(gou)為(wei)銀河證(zheng)(zheng)券和華融證(zheng)(zheng)券。

IPO資金用于業務轉型

值(zhi)得(de)注意(yi)的是(shi)，國(guo)(guo)泰君安招股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)說明書申報稿顯示，發(fa)(fa)行前(qian)總股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)本為(wei)61億(yi)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)，本次(ci)發(fa)(fa)行股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)份數量(liang)(liang)不(bu)超過15.25億(yi)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)，發(fa)(fa)行股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)份數量(liang)(liang)占(zhan)發(fa)(fa)行后總股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)本的比(bi)(bi)例(li)不(bu)超過20%，發(fa)(fa)行后總股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)本不(bu)超過76.25億(yi)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)。發(fa)(fa)行后，國(guo)(guo)有股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)的股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)權比(bi)(bi)例(li)為(wei)62.02%，社(she)會(hui)(hui)法人股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)占(zhan)比(bi)(bi)16%，社(she)保(bao)基(ji)金占(zhan)比(bi)(bi)1.98%，社(she)會(hui)(hui)公眾股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)占(zhan)比(bi)(bi)20%。《每(mei)日經濟新(xin)聞》記者發(fa)(fa)現，假如以最大(da)15.25億(yi)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)為(wei)計算基(ji)礎，發(fa)(fa)行后國(guo)(guo)泰君安總股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)本為(wei)76.25億(yi)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)，對應每(mei)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)收(shou)益大(da)約0.88元。而(er)(er)目前(qian)A股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)券商(shang)的平均動態市盈率為(wei)26.33倍(bei)，大(da)致(zhi)對應股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)價每(mei)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)23.17元，而(er)(er)以15.25億(yi)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)發(fa)(fa)行上(shang)限計，就意(yi)味(wei)著將(jiang)募資(zi)353.35億(yi)元。

這將刷(shua)新上周中(zhong)國核電(dian)的(de)(de)募資額(e)（3.39元的(de)(de)發行(xing)價×38.91億股發行(xing)總數量=131.9億元）；同時，這樣大的(de)(de)募資金(jin)額(e)可以追(zhui)溯(su)到(dao)5年前(qian)的(de)(de)2010年7月，當(dang)時農業銀(yin)行(xing)A股IPO融資為685億元。

另(ling)外，歷史(shi)上達到300億元募(mu)資(zi)額的還有中國石油、中國神華、建設(she)銀行、中國建筑、中國平安(an)、中國太保(bao)等(deng)公司。國泰君安(an)稱(cheng)，此番募(mu)資(zi)將主要用于(yu)推動傳統經紀(ji)業務(wu)(wu)向綜(zong)合理財(cai)服務(wu)(wu)轉型、提升(sheng)投(tou)行業務(wu)(wu)承(cheng)銷能力、擴大資(zi)產(chan)管(guan)理業務(wu)(wu)規(gui)模、適度增加證券(quan)投(tou)資(zi)業務(wu)(wu)規(gui)模以及增加對融(rong)資(zi)融(rong)券(quan)等(deng)創新(xin)業務(wu)(wu)、研(yan)究業務(wu)(wu)和(he)信息技(ji)術建設(she)的投(tou)入。