“還(huan)以(yi)為就那(nei)樣了，原來還(huan)有更牛的！”—《速(su)度(du)與激(ji)情7》中的經典臺詞恰好可(ke)以(yi)用來形容銀行銷(xiao)售(shou)（包括代銷(xiao)）各類財(cai)富管理產品(pin)所(suo)收(shou)取的手續(xu)費(fei)。

雖然銀行(xing)銷(xiao)售(shou)理財產品(pin)、代(dai)銷(xiao)基金(jin)收取(qu)的(de)(de)(de)手續費(fei)(fei)多次被質疑(yi)過高(gao)，但《證券日報》記者近期(qi)按照招(zhao)商銀行(xing)2014年(nian)(nian)年(nian)(nian)報數據測算(suan)發(fa)現(xian)，與銀行(xing)代(dai)銷(xiao)保險(xian)產品(pin)的(de)(de)(de)銷(xiao)售(shou)費(fei)(fei)率相比(bi)，上述收費(fei)(fei)簡(jian)直是(shi)弱爆了：銀行(xing)代(dai)銷(xiao)保險(xian)的(de)(de)(de)費(fei)(fei)率是(shi)理財產品(pin)銷(xiao)售(shou)費(fei)(fei)率的(de)(de)(de)78倍(bei)，是(shi)代(dai)銷(xiao)基金(jin)費(fei)(fei)率的(de)(de)(de)8.07倍(bei)，是(shi)代(dai)銷(xiao)信(xin)托費(fei)(fei)率的(de)(de)(de)1.89倍(bei)。各(ge)家(jia)銀行(xing)財富(fu)管理產品(pin)的(de)(de)(de)銷(xiao)售(shou)費(fei)(fei)率當然并不(bu)完全一(yi)致(zhi)，不(bu)過在充分的(de)(de)(de)市場競爭面前，各(ge)家(jia)銀行(xing)收費(fei)(fei)的(de)(de)(de)情況肯(ken)定還是(shi)大同小異的(de)(de)(de)。

“存款(kuan)變(bian)保單(dan)屢屢發生的背(bei)后，利益驅動才(cai)是違(wei)規屢禁不止(zhi)的根源”，資深法律界(jie)人士(shi)指出。

“我們更愿意從資產(chan)保(bao)值和避稅(shui)的角度為客(ke)戶(hu)介紹保(bao)險(xian)產(chan)品，當(dang)然我們也不否認(ren)確(que)實負擔了代銷保(bao)險(xian)的任務”，一位(wei)國有大行(xing)支行(xing)個金業(ye)務負責人對《證券日報(bao)》記者表示。

保(bao)險代銷費(fei)率超過3%

由于銀保渠道的手續費率一直是(shi)商(shang)業銀行和保險公司(si)“不(bu)愿說的秘密”，因此(ci)年(nian)報和半年(nian)報就幾乎(hu)成為(wei)僅有的信(xin)息源。

《證券日(ri)報》記者注意(yi)到，在上市銀(yin)行(xing)中(zhong)，農業(ye)銀(yin)行(xing)和招(zhao)商銀(yin)行(xing)對于代(dai)理銷售保險(xian)產品的(de)(de)(de)(de)相關(guan)數據比較(jiao)詳(xiang)實，從兩家銀(yin)行(xing)連(lian)續(xu)幾(ji)年的(de)(de)(de)(de)年報數據中(zhong)可以(yi)看到銀(yin)保渠(qu)道平(ping)均費(fei)(fei)率的(de)(de)(de)(de)變(bian)化，也可以(yi)借(jie)此管窺行(xing)業(ye)的(de)(de)(de)(de)整體水平(ping)。從上述銀(yin)行(xing)的(de)(de)(de)(de)披露來看，2014年銀(yin)保渠(qu)道的(de)(de)(de)(de)平(ping)均手續(xu)費(fei)(fei)率在3%-4%之間。

農業(ye)(ye)(ye)銀行2014年(nian)年(nian)報(bao)顯示，該行在銀保(bao)(bao)市場(chang)繼續(xu)保(bao)(bao)持領先地位，全(quan)(quan)年(nian)代(dai)理保(bao)(bao)險(xian)新單保(bao)(bao)費1158.69 億(yi)(yi)元，實(shi)現(xian)代(dai)理保(bao)(bao)險(xian)業(ye)(ye)(ye)務(wu)收(shou)入(ru)38.11億(yi)(yi)元，業(ye)(ye)(ye)務(wu)收(shou)入(ru)市場(chang)份額連續(xu)五(wu)年(nian)保(bao)(bao)持大型商業(ye)(ye)(ye)銀行首(shou)位。此(ci)外，2013年(nian)該行全(quan)(quan)年(nian)代(dai)理保(bao)(bao)險(xian)新單保(bao)(bao)費953.85億(yi)(yi)元，實(shi)現(xian)代(dai)理保(bao)(bao)險(xian)業(ye)(ye)(ye)務(wu)收(shou)入(ru)36.31億(yi)(yi)元；2012年(nian)該行全(quan)(quan)年(nian)實(shi)現(xian)代(dai)理新單保(bao)(bao)費900.30億(yi)(yi)元，實(shi)現(xian)代(dai)理保(bao)(bao)險(xian)業(ye)(ye)(ye)務(wu)收(shou)入(ru)38.32億(yi)(yi)元。

根據(ju)(ju)上(shang)述數據(ju)(ju)計算，農業銀行2012年(nian)(nian)代銷保(bao)險的(de)平均(jun)費率高(gao)達4.25%，2013年(nian)(nian)的(de)同一個指標(biao)則(ze)降(jiang)至(zhi)3.81%，2014年(nian)(nian)約為3.29%。也(ye)就是說，其平均(jun)費率標(biao)準有所(suo)下(xia)(xia)降(jiang)，不過(guo)下(xia)(xia)降(jiang)后(hou)仍(reng)高(gao)于3%。

招(zhao)商銀(yin)行年(nian)報顯示(shi)，去年(nian)該行累計(ji)實現(xian)個人理(li)(li)(li)(li)財產品銷(xiao)售額(e)48019億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，實現(xian)代(dai)理(li)(li)(li)(li)開放式基金銷(xiao)售6859億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，代(dai)理(li)(li)(li)(li)保險(xian)(xian)保費達(da)636億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，代(dai)理(li)(li)(li)(li)信托類(lei)產品銷(xiao)售達(da)1184億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；實現(xian)零售財富管理(li)(li)(li)(li)手(shou)續(xu)費及傭(yong)金收(shou)入(ru)(ru)92.89億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)， 同(tong)口(kou)徑(jing)比(bi)上年(nian)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)(chang)29.79%，其中：代(dai)理(li)(li)(li)(li)基金收(shou)入(ru)(ru)28.42億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)(chang)70.79%；代(dai)理(li)(li)(li)(li)保險(xian)(xian)收(shou)入(ru)(ru)21.26億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)(chang)17.46%；受托理(li)(li)(li)(li)財收(shou)入(ru)(ru)20.81億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)(chang)51.02%；代(dai)理(li)(li)(li)(li)信托計(ji)劃收(shou)入(ru)(ru) 20.96億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)小幅下(xia)降2.06%；代(dai)理(li)(li)(li)(li)貴(gui)金屬收(shou)入(ru)(ru)1.44億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。

《證券日(ri)報》記者據此計算(suan)發(fa)現(xian)，招(zhao)行代(dai)銷(xiao)(xiao)保(bao)險(xian)的(de)(de)費(fei)率(lv)為(wei)(wei)3.34%，代(dai)銷(xiao)(xiao)基金(jin)的(de)(de)費(fei)率(lv)為(wei)(wei)0.414%，代(dai)銷(xiao)(xiao)信托(tuo)(tuo)的(de)(de)費(fei)率(lv)為(wei)(wei)1.77%，銷(xiao)(xiao)售理(li)財(cai)產品(pin)的(de)(de)費(fei)率(lv)為(wei)(wei)0.043%。也就是說，代(dai)理(li)保(bao)險(xian)產品(pin)的(de)(de)手續費(fei)率(lv)是理(li)財(cai)產品(pin)的(de)(de)78倍、賣(mai)基金(jin)的(de)(de)8.07倍、賣(mai)信托(tuo)(tuo)的(de)(de)1.89倍。

此外，從該行(xing)此前披露(lu)的年(nian)(nian)報數據來看，2011年(nian)(nian)招(zhao)商銀(yin)行(xing)代(dai)(dai)(dai)理(li)(li)保(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)標準保(bao)(bao)(bao)費(fei)(fei)達397.18億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，代(dai)(dai)(dai)理(li)(li)保(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)收入(ru)10.3億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)增長17.98%；2012年(nian)(nian)，招(zhao)商銀(yin)行(xing)代(dai)(dai)(dai)理(li)(li)保(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)標準保(bao)(bao)(bao)費(fei)(fei)達443億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)增長11.58%，代(dai)(dai)(dai)理(li)(li)保(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)收入(ru)14.21億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比(bi)增長37.96%；2013年(nian)(nian)，招(zhao)商銀(yin)行(xing)代(dai)(dai)(dai)理(li)(li)保(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)標準保(bao)(bao)(bao)費(fei)(fei)達515.24億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，實現代(dai)(dai)(dai)理(li)(li)保(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)收入(ru)18.10億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。同(tong)樣可以測算出，招(zhao)商銀(yin)行(xing)2011年(nian)(nian)代(dai)(dai)(dai)理(li)(li)保(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)的平(ping)均(jun)手續費(fei)(fei)率約為2.6%，2012年(nian)(nian)提升(sheng)至3.2%，2013年(nian)(nian)平(ping)均(jun)手續費(fei)(fei)率為3.51%（分別是理(li)(li)財(cai)產品、基金、信托銷售費(fei)(fei)率的86倍、9.3倍、2.3倍）。

當然(ran)，銀(yin)行(xing)理(li)財(cai)產品對于(yu)銀(yin)行(xing)的(de)業務(wu)貢獻不止于(yu)銷售手續費，更重要的(de)是實現一部分的(de)存款替代，不過，從財(cai)富管理(li)的(de)角度來說，其銷售行(xing)為與代銷保險、基金、信托并無(wu)本質區別。

“其實(shi)，計算(suan)準確的(de)銷售費(fei)率比(bi)較復(fu)雜，同(tong)一(yi)家銀(yin)行(xing)對同(tong)一(yi)家保險(xian)公司(si)的(de)手(shou)續(xu)(xu)費(fei)協議，因繳費(fei)方式不(bu)(bu)(bu)同(tong)、險(xian)種不(bu)(bu)(bu)同(tong)都有(you)(you)區別。比(bi)如一(yi)般躉繳手(shou)續(xu)(xu)費(fei)是期繳的(de)三倍左(zuo)右，分紅險(xian)、萬能險(xian)、投連險(xian)的(de)手(shou)續(xu)(xu)費(fei)標(biao)準也不(bu)(bu)(bu)盡相(xiang)同(tong)”，上述國有(you)(you)大行(xing)支(zhi)行(xing)個金業務(wu)負(fu)責人對《證券日報》記者表示(shi)，“當然，同(tong)一(yi)家銀(yin)行(xing)與不(bu)(bu)(bu)同(tong)保險(xian)公司(si)簽訂(ding)的(de)合作(zuo)的(de)手(shou)續(xu)(xu)費(fei)率也不(bu)(bu)(bu)一(yi)定相(xiang)同(tong)，因此年報算(suan)出來的(de)只能是一(yi)個平均水平。”

銀(yin)行與險(xian)企“數據打架”

《證(zheng)券日報》記者注意(yi)到，在年報中，多數(shu)(shu)上(shang)市(shi)銀行(xing)雖然并未披露詳(xiang)細的保(bao)(bao)險代銷費率，但是均(jun)表示代銷規(gui)模大幅(fu)增(zeng)長(chang)。而從上(shang)市(shi)險企(qi)的相(xiang)關數(shu)(shu)據來看，銀保(bao)(bao)渠道(dao)保(bao)(bao)費增(zeng)長(chang)并不樂(le)觀，4家上(shang)市(shi)險企(qi)中，僅1家保(bao)(bao)持穩定增(zeng)長(chang)，1家基(ji)本持平（增(zeng)長(chang)0.2%)，另外2家明顯(xian)下滑。換(huan)句話說，兩大行(xing)業上(shang)市(shi)公司(si)的財報呈現了“數(shu)(shu)據打架”的有趣(qu)局(ju)面。

從(cong)銀(yin)(yin)行披露(lu)的數(shu)據來看，代(dai)銷(xiao)(xiao)保(bao)險(xian)的規模增(zeng)(zeng)長(chang)已經不(bu)是關鍵詞，關鍵詞應該是增(zeng)(zeng)幅達(da)到了(le)多少(shao)。中信銀(yin)(yin)行2014年(nian)(nian)年(nian)(nian)報(bao)顯(xian)示，報(bao)告期(qi)內，該行代(dai)理保(bao)險(xian)銷(xiao)(xiao)售113.57億(yi)元，比上(shang)年(nian)(nian)增(zeng)(zeng)長(chang)165.41%；平(ping)安(an)銀(yin)(yin)行不(bu)斷(duan)挖掘(jue)集團內豐富(fu)的保(bao)險(xian)產品資源潛力(li)，2014年(nian)(nian)全渠道(dao)銷(xiao)(xiao)售銀(yin)(yin)行代(dai)銷(xiao)(xiao)保(bao)險(xian)的累計收(shou)入達(da)2.7億(yi)元，較2013年(nian)(nian)增(zeng)(zeng)長(chang)72%；工商銀(yin)(yin)行2014年(nian)(nian)拓展網上(shang)銀(yin)(yin)行、自助終端、電商平(ping)臺等(deng)代(dai)銷(xiao)(xiao)渠道(dao)，代(dai)理保(bao)險(xian)銷(xiao)(xiao)售1027億(yi)元，增(zeng)(zeng)長(chang)21.5%；光大銀(yin)(yin)行2014年(nian)(nian)各項代(dai)理業務（不(bu)含托管業務）累計實現手(shou)續費收(shou)入8.47億(yi)元，其中代(dai)理保(bao)險(xian)手(shou)續費收(shou)入1.12億(yi)元，占(zhan)比13.22%。

而從上市(shi)險(xian)企(qi)的(de)披(pi)露來(lai)看，銀(yin)行與險(xian)企(qi)似(si)乎并不(bu)處于“蜜(mi)月期”，降低對于銀(yin)行的(de)渠道依賴則成(cheng)為了上市(shi)險(xian)企(qi)的(de)共識。

中國人壽表示，2014年(nian)銀保(bao)(bao)渠道在保(bao)(bao)持一定的業務(wu)規(gui)模基礎(chu)上，主動(dong)調整業務(wu)結構(gou)，大力發展期(qi)(qi)繳業務(wu)，報告(gao)期(qi)(qi)內(nei)，銀保(bao)(bao)渠道總保(bao)(bao)費同比下降7.3%，長(chang)險首年(nian)保(bao)(bao)費同比下降0.4%，首年(nian)期(qi)(qi)繳保(bao)(bao)費同比增長(chang)41.0%，五年(nian)期(qi)(qi)及以上首年(nian)期(qi)(qi)繳保(bao)(bao)費同比增長(chang)98.5%。

中國(guo)太保也表示(shi)，2014年(nian)，由于銀保業務發展仍然處于調(diao)整期，退保率上升，導(dao)致個(ge)人壽險客(ke)戶13個(ge)月及25個(ge)月保單繼(ji)續(xu)率均有所下降。此外(wai)，券商分析認(ren)為，銀保業務的(de)調(diao)整成(cheng)為導(dao)致該(gai)公(gong)司(si)今年(nian)一季度壽險保費下滑的(de)主(zhu)要(yao)因(yin)素。

新華(hua)保險(xian)(xian)2014年(nian)銀保渠道實現保險(xian)(xian)業(ye)務收(shou)入534.34億元，僅較(jiao)上一年(nian)增長0.2%。其中，首(shou)年(nian)保費收(shou)入312.26億元，較(jiao)上年(nian)增長34.7%，續(xu)期保費收(shou)入222.08億元，較(jiao)上年(nian)下(xia)降26.4%。

中國平安則在2014年年報(bao)中表示(shi)，平安壽(shou)險銀保(bao)(bao)業(ye)務(wu)積(ji)極(ji)加(jia)強渠(qu)道建設，推(tui)動網點布局，并堅持價(jia)值轉(zhuan)型(xing)，持續優化業(ye)務(wu)結構，新業(ye)務(wu)和(he)續期業(ye)務(wu)規(gui)(gui)模保(bao)(bao)持穩定增長。2014年銀行保(bao)(bao)險業(ye)務(wu)規(gui)(gui)模保(bao)(bao)費為138.51億元，較(jiao)2013年的(de)111.90億元增長23.8%。

上(shang)市銀(yin)行(xing)(xing)與上(shang)市險企的兩組數(shu)據(ju)貌(mao)似(si)矛盾，相信(xin)又都沒(mei)有說(shuo)謊(huang)。“數(shu)據(ju)打架”的現象反映出，銀(yin)保渠道中(zhong)，剔除(chu)上(shang)述(shu)四大上(shang)市保險公司外(wai)的中(zhong)小險企的占比提升；而中(zhong)小險企占比提升的同時(shi)，銀(yin)行(xing)(xing)代銷(xiao)保險的平均手續費(fei)也發(fa)生(sheng)了變化，大型銀(yin)行(xing)(xing)的銷(xiao)售費(fei)率(lv)從高位有所下降(jiang)，而中(zhong)型股份制(zhi)銀(yin)行(xing)(xing)面對(dui)中(zhong)小險企時(shi)議價(jia)能(neng)力上(shang)升，銷(xiao)售費(fei)率(lv)不降(jiang)反升。