每經編輯｜每經記者 袁君(jun) 發自上海    

◎每經記者 袁(yuan)君(jun) 發(fa)自上海

5月10日傍晚，中國人(ren)民銀(yin)行(xing)宣布(bu)降息(xi)(xi)，同時將存(cun)款(kuan)利(li)率上(shang)(shang)(shang)(shang)限(xian)擴(kuo)至1.5倍(bei)。《每日經濟新聞》記者注意到(dao)，今年3月的降息(xi)(xi)，央(yang)行(xing)將存(cun)款(kuan)利(li)率上(shang)(shang)(shang)(shang)限(xian)由(you)1.2倍(bei)擴(kuo)至1.3倍(bei)。部分銀(yin)行(xing)因(yin)為(wei)吸攬存(cun)款(kuan)壓力，將存(cun)款(kuan)利(li)率“一(yi)浮到(dao)頂”，直(zhi)接調至1.3倍(bei)的上(shang)(shang)(shang)(shang)限(xian)。而此次存(cun)款(kuan)利(li)率上(shang)(shang)(shang)(shang)限(xian)擴(kuo)至1.5倍(bei)，進一(yi)步放寬了金融機構在(zai)利(li)率上(shang)(shang)(shang)(shang)的自主定價空間。不過(guo)，多位專家分析(xi)預(yu)計，金融機構基本不會用足這一(yi)上(shang)(shang)(shang)(shang)限(xian)。

需要指出的(de)(de)是，隨著存款(kuan)利(li)率繼續下行(xing)，銀(yin)行(xing)吸存壓力加劇、存貸利(li)差逐漸收(shou)窄的(de)(de)趨勢也進一步加深。對此(ci)，已(yi)有銀(yin)行(xing)開(kai)始了經營模(mo)式(shi)的(de)(de)轉型，如田惠宇(yu)執掌下的(de)(de)招(zhao)行(xing)正(zheng)在向“輕銀(yin)行(xing)”轉型。

料難出現一浮到頂

這是央行今(jin)年內實施的第二次降(jiang)息，與上次一樣均降(jiang)息25個基點。此次降(jiang)息的同時，結合推(tui)進利率(lv)市場化改革，將金(jin)融機構存款(kuan)利率(lv)浮動區間的上限由(you)存款(kuan)基準利率(lv)的1.3倍(bei)調整為1.5倍(bei)。

據《每日(ri)經濟新聞》記者計(ji)算，經過(guo)此次降(jiang)息(xi)，銀(yin)行三個月、半年(nian)、一年(nian)、二(er)年(nian)、三年(nian)定(ding)期存款(kuan)利率(lv)(lv)將分別下調至1.85%，2.05%，2.25%，2.85%，3.5%。以一年(nian)期存款(kuan)利率(lv)(lv)為例，經過(guo)上(shang)次降(jiang)息(xi)，少數(shu)銀(yin)行將存款(kuan)利率(lv)(lv)上(shang)浮(fu)到1.3倍即3.25%；經過(guo)此次降(jiang)息(xi)，如果仍有銀(yin)行將存款(kuan)利率(lv)(lv)上(shang)浮(fu)至1.5倍上(shang)限，則存款(kuan)利率(lv)(lv)為3.375%。對于部分攬儲壓力較大堅持“一浮(fu)到頂”的銀(yin)行來說，雖然央行一方面降(jiang)息(xi)，但理論上(shang)仍有存款(kuan)利率(lv)(lv)不降(jiang)反(fan)升的情況。

其實(shi)，自上次(ci)降(jiang)息之后，已有不(bu)少(shao)銀行(xing)的(de)(de)存(cun)款利(li)息不(bu)再“一浮(fu)到(dao)(dao)頂(ding)”，而根據自身實(shi)際情況進行(xing)差異化定(ding)價(jia)。因此，從實(shi)際情況來看，銀行(xing)存(cun)款利(li)率(lv)不(bu)降(jiang)反(fan)升的(de)(de)情況應該(gai)不(bu)會出現。央行(xing)有關負責人在答記者問中也表示，由于目(mu)前存(cun)款利(li)率(lv)“一浮(fu)到(dao)(dao)頂(ding)”的(de)(de)機構數量已明顯減少(shao)，預計金融機構基本不(bu)會用足這一上限。

“本次(ci)調整后的存(cun)款(kuan)上浮區間上限為(wei)3.375%，較調整前高出12.5個基點（bp），鑒于存(cun)款(kuan)利(li)率‘一浮到(dao)頂(ding)’銀行(xing)(xing)機構數量已經減少，預計本次(ci)降息(xi)后銀行(xing)(xing)存(cun)款(kuan)利(li)率不會都(dou)執行(xing)(xing)上限水平(ping)，而會根(gen)據自身實際情況提高定價水平(ping)和定價能(neng)力。”恒(heng)豐(feng)銀行(xing)(xing)戰略(lve)與創新部總經理婁麗麗表示(shi)。

銀行需要輕裝上陣

存(cun)款(kuan)利(li)率下(xia)行(xing)(xing)(xing)，隨之而來的(de)是吸攬存(cun)款(kuan)壓力(li)加劇，這也意味著銀(yin)行(xing)(xing)(xing)存(cun)貸(dai)利(li)差(cha)逐漸收窄(zhai)的(de)趨勢進(jin)一步加深(shen)。上市銀(yin)行(xing)(xing)(xing)2015年(nian)一季報顯(xian)示，雖然(ran)股(gu)份制(zhi)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)一季度凈利(li)潤整體表(biao)現尚可，但銀(yin)行(xing)(xing)(xing)存(cun)款(kuan)增(zeng)速整體放緩，甚至已有部(bu)分銀(yin)行(xing)(xing)(xing)存(cun)款(kuan)出(chu)現負(fu)增(zeng)長，如華(hua)夏銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、浦(pu)發銀(yin)行(xing)(xing)(xing)。

央行有(you)關負責(ze)人(ren)表(biao)示，此次將擴(kuo)大利(li)率浮動區(qu)間(jian)不僅拓寬了金融機構(gou)的自主定價(jia)(jia)空間(jian)，有(you)利(li)于進一(yi)步鍛煉金融機構(gou)的自主定價(jia)(jia)能(neng)力，也促進其加快經營模式(shi)轉(zhuan)型并(bing)提高金融服務水平。

事實上，已有銀行(xing)開始了經(jing)營模(mo)式的轉型(xing)。如田惠宇執掌(zhang)下的招行(xing)正在(zai)向“輕銀行(xing)”轉型(xing)，很重要的一項是向“輕資產”業務轉型(xing)，即(ji)以較少的資本消耗來取(qu)得更大的收益回報。

近(jin)日，工商銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)董事長姜建(jian)清也(ye)提出“銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)也(ye)要(yao)輕(qing)(qing)裝上陣”，從(cong)(cong)(cong)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)來說(shuo)，外(wai)部利(li)差的(de)變(bian)化(hua)是不(bu)可抗力(li)，宏觀政策出臺(tai)、利(li)率(lv)政策變(bian)化(hua)，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)的(de)經(jing)營(ying)可能(neng)就會馬上出現變(bian)化(hua)。“從(cong)(cong)(cong)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)自身(shen)來看，也(ye)應作(zuo)努力(li)，如(ru)要(yao)從(cong)(cong)(cong)過去的(de)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)重資產結構，逐漸向(xiang)輕(qing)(qing)資產的(de)經(jing)營(ying)結構轉型(xing)，不(bu)那么過度依賴存貸(dai)款(kuan)，發展多種盈利(li)方式，從(cong)(cong)(cong)信貸(dai)經(jing)營(ying)大行(xing)(xing)(xing)逐步變(bian)成信用管理大行(xing)(xing)(xing)。如(ru)可提供更多樣的(de)金(jin)融服(fu)務，像財富管理、私人銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、投資銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)等，延伸更廣泛的(de)業務線。”

從(cong)輕銀(yin)(yin)行(xing)(xing)轉(zhuan)型(xing)較早的招商銀(yin)(yin)行(xing)(xing)來看(kan)，已經初步見到成(cheng)(cheng)效，在一季度資產(chan)、負債增(zeng)速(su)大幅(fu)放緩(huan)的情況(kuang)下，其凈利(li)潤增(zeng)速(su)不降反增(zeng)。往輕資產(chan)業(ye)務方向發展或將成(cheng)(cheng)為商業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)轉(zhuan)型(xing)的一個趨(qu)勢，著名經濟(ji)學家宋(song)清輝也告訴《每(mei)日經濟(ji)新聞》記者(zhe)，從(cong)長期(qi)來看(kan)，無(wu)風險利(li)率會逐漸趨(qu)于下降，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)必須積(ji)極轉(zhuan)型(xing)，如極參與(yu)中小企業(ye)業(ye)務等(deng)，借以(yi)提(ti)升銀(yin)(yin)行(xing)(xing)股(gu)的估值水平。