◎每經記者(zhe) 袁君 發(fa)自上海

5月(yue)10日傍晚(wan)，中國人民銀行宣布降息(xi)(xi)，同(tong)時將(jiang)存款利率(lv)上限擴(kuo)至(zhi)1.5倍(bei)。《每日經濟(ji)新聞》記者(zhe)注意到(dao)，今年3月(yue)的(de)降息(xi)(xi)，央行將(jiang)存款利率(lv)上限由1.2倍(bei)擴(kuo)至(zhi)1.3倍(bei)。部分銀行因(yin)為吸攬存款壓力，將(jiang)存款利率(lv)“一浮到(dao)頂”，直接調至(zhi)1.3倍(bei)的(de)上限。而此次(ci)存款利率(lv)上限擴(kuo)至(zhi)1.5倍(bei)，進一步放寬了金融機構在(zai)利率(lv)上的(de)自主定價空間。不(bu)過，多位專(zhuan)家分析預(yu)計，金融機構基本不(bu)會用(yong)足(zu)這(zhe)一上限。

需要指出的(de)(de)是(shi)，隨著(zhu)存(cun)款利率繼(ji)續下行(xing)(xing)，銀行(xing)(xing)吸(xi)存(cun)壓力(li)加劇、存(cun)貸(dai)利差逐漸收窄的(de)(de)趨勢也(ye)進一(yi)步加深。對此，已有銀行(xing)(xing)開始(shi)了(le)經營模式的(de)(de)轉型，如(ru)田(tian)惠(hui)宇執(zhi)掌下的(de)(de)招行(xing)(xing)正在向“輕銀行(xing)(xing)”轉型。

料難出現一浮到頂

這是央行(xing)今(jin)年內實施的第二次降息(xi)，與上次一樣均降息(xi)25個(ge)基(ji)(ji)點。此次降息(xi)的同時，結合推進利(li)率(lv)市場化(hua)改革，將金融機(ji)構(gou)存(cun)款(kuan)利(li)率(lv)浮動區間的上限由(you)存(cun)款(kuan)基(ji)(ji)準利(li)率(lv)的1.3倍(bei)調整為1.5倍(bei)。

據《每日經濟(ji)新聞》記者計算(suan)，經過(guo)(guo)此次(ci)降息，銀(yin)行(xing)(xing)三個月(yue)、半年、一(yi)年、二年、三年定期存(cun)(cun)(cun)款(kuan)(kuan)利率(lv)(lv)將分別下調至1.85%，2.05%，2.25%，2.85%，3.5%。以一(yi)年期存(cun)(cun)(cun)款(kuan)(kuan)利率(lv)(lv)為例，經過(guo)(guo)上(shang)次(ci)降息，少數銀(yin)行(xing)(xing)將存(cun)(cun)(cun)款(kuan)(kuan)利率(lv)(lv)上(shang)浮(fu)到1.3倍(bei)即3.25%；經過(guo)(guo)此次(ci)降息，如果(guo)仍(reng)有銀(yin)行(xing)(xing)將存(cun)(cun)(cun)款(kuan)(kuan)利率(lv)(lv)上(shang)浮(fu)至1.5倍(bei)上(shang)限(xian)，則存(cun)(cun)(cun)款(kuan)(kuan)利率(lv)(lv)為3.375%。對于部分攬(lan)儲壓力較大堅(jian)持(chi)“一(yi)浮(fu)到頂”的(de)銀(yin)行(xing)(xing)來說(shuo)，雖然央行(xing)(xing)一(yi)方面(mian)降息，但理論上(shang)仍(reng)有存(cun)(cun)(cun)款(kuan)(kuan)利率(lv)(lv)不降反升的(de)情況。

其(qi)實，自上次降(jiang)息之后(hou)，已(yi)有不少銀行的(de)存款(kuan)利(li)息不再“一浮(fu)到頂”，而(er)根據自身實際情(qing)況進行差異化定價。因此，從(cong)實際情(qing)況來看(kan)，銀行存款(kuan)利(li)率不降(jiang)反升(sheng)的(de)情(qing)況應該不會出現。央(yang)行有關負責人(ren)在(zai)答記者問中(zhong)也(ye)表示，由(you)于目(mu)前存款(kuan)利(li)率“一浮(fu)到頂”的(de)機(ji)構數量已(yi)明顯減少，預計金融機(ji)構基本(ben)不會用足(zu)這一上限。

“本(ben)次調(diao)整(zheng)后(hou)的(de)存(cun)(cun)款(kuan)上浮(fu)區(qu)間上限為3.375%，較調(diao)整(zheng)前高(gao)出12.5個(ge)基點(dian)（bp），鑒(jian)于存(cun)(cun)款(kuan)利率(lv)‘一浮(fu)到頂’銀行(xing)機構數量已經減少(shao)，預計本(ben)次降息后(hou)銀行(xing)存(cun)(cun)款(kuan)利率(lv)不會都(dou)執行(xing)上限水平(ping)，而(er)會根據自身(shen)實際情況提高(gao)定價(jia)水平(ping)和(he)定價(jia)能力。”恒豐銀行(xing)戰略(lve)與(yu)創新部總經理婁麗(li)麗(li)表示。

銀行需要輕裝上陣

存款(kuan)利率下行(xing)(xing)(xing)，隨之而(er)來的是(shi)吸(xi)攬存款(kuan)壓力加(jia)劇，這也意(yi)味著銀行(xing)(xing)(xing)存貸(dai)利差(cha)逐漸(jian)收(shou)窄的趨勢進一(yi)步加(jia)深。上市銀行(xing)(xing)(xing)2015年一(yi)季報(bao)顯示，雖然股(gu)份制銀行(xing)(xing)(xing)一(yi)季度凈(jing)利潤整體(ti)表現(xian)尚可(ke)，但銀行(xing)(xing)(xing)存款(kuan)增速整體(ti)放緩，甚至已有部分銀行(xing)(xing)(xing)存款(kuan)出現(xian)負增長，如華夏銀行(xing)(xing)(xing)、浦發銀行(xing)(xing)(xing)。

央行有(you)關負責(ze)人表示，此次將(jiang)擴大(da)利(li)率浮動區間不僅拓寬了金融(rong)機構的自主定(ding)價空(kong)間，有(you)利(li)于(yu)進(jin)一步鍛煉金融(rong)機構的自主定(ding)價能力，也促進(jin)其加快經營模式(shi)轉型并(bing)提高金融(rong)服務水平。

事實上，已有銀行開始了經營模式的轉(zhuan)型(xing)。如(ru)田惠宇執掌(zhang)下的招行正(zheng)在向(xiang)“輕銀行”轉(zhuan)型(xing)，很(hen)重要的一項是向(xiang)“輕資產”業務(wu)轉(zhuan)型(xing)，即以較少的資本消耗來取得更(geng)大的收益(yi)回報(bao)。

近日，工商銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)董事長姜建清也提(ti)出“銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)也要輕裝(zhuang)上(shang)陣”，從銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)來說，外(wai)部利差的(de)變化(hua)是(shi)不可(ke)抗力(li)，宏觀政策(ce)出臺、利率政策(ce)變化(hua)，銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)的(de)經營(ying)可(ke)能就會馬上(shang)出現變化(hua)。“從銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)自身來看(kan)，也應作努力(li)，如要從過去的(de)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)重資(zi)產結(jie)構，逐漸向輕資(zi)產的(de)經營(ying)結(jie)構轉型(xing)，不那么過度依賴存(cun)貸款，發展多(duo)(duo)種盈(ying)利方(fang)式，從信(xin)貸經營(ying)大(da)(da)行(xing)(xing)(xing)逐步變成信(xin)用管(guan)理大(da)(da)行(xing)(xing)(xing)。如可(ke)提(ti)供更(geng)多(duo)(duo)樣(yang)的(de)金(jin)融服務(wu)(wu)，像財富管(guan)理、私(si)人銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、投資(zi)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)等，延伸更(geng)廣泛的(de)業(ye)務(wu)(wu)線。”

從(cong)輕(qing)銀行轉型較早的(de)招商銀行來(lai)看，已經初步見(jian)到成效，在(zai)一季度資產(chan)、負債增速大幅放緩的(de)情況下，其凈利(li)潤增速不降反增。往輕(qing)資產(chan)業(ye)(ye)務(wu)方向發展或(huo)將(jiang)成為商業(ye)(ye)銀行轉型的(de)一個趨勢(shi)，著名經濟(ji)學家宋清輝(hui)也告訴《每日(ri)經濟(ji)新聞(wen)》記者，從(cong)長期來(lai)看，無風險(xian)利(li)率會逐漸趨于(yu)下降，銀行必(bi)須積(ji)極轉型，如極參與中小企業(ye)(ye)業(ye)(ye)務(wu)等，借以提升銀行股(gu)的(de)估值水平。