每經(jing)(jing)編輯｜每經(jing)(jing)記者 余強(qiang)     

◎每經記者 余強

東方(fang)(fang)網力(li)（300367，收盤價(jia)131.59元）今日推(tui)出了重組方(fang)(fang)案，公(gong)(gong)司擬以發(fa)行股份(fen)及支付現金(jin)的方(fang)(fang)式分(fen)別以7.13億(yi)(yi)元和(he)2億(yi)(yi)元購入華(hua)啟智能(neng)100%股權(quan)和(he)嘉崎智能(neng)100%股權(quan)，發(fa)行價(jia)格均為92.23元。此外，公(gong)(gong)司擬以107.6元/股的價(jia)格向(xiang)古玉投資等募集(ji)配套(tao)資金(jin)5.06億(yi)(yi)元。《每日經濟新(xin)聞(wen)》記者注(zhu)意到，此次東方(fang)(fang)網力(li)收購標的華(hua)啟智能(neng)的前五大客(ke)戶，均是南北車集(ji)團旗下企業，通過此番收購，東方(fang)(fang)網力(li)將(jiang)迅(xun)速搭(da)上(shang)高鐵快車。

值得(de)一(yi)提的(de)是(shi)，此次收購(gou)的(de)另一(yi)對象(xiang)嘉崎(qi)智能(neng)則是(shi)公(gong)司(si)的(de)“老熟(shu)人”，早在去(qu)年8月，公(gong)司(si)就(jiu)發(fa)布(bu)公(gong)告欲(yu)以1.428億元收購(gou)嘉崎(qi)智能(neng)51%股權，但是(shi)在隨后(hou)的(de)股東大會上被(bei)控股股東及公(gong)司(si)主要股東否決。

華(hua)啟(qi)智能高度依賴(lai)南北車

據(ju)方案顯示，華(hua)啟智(zhi)能(neng)(neng)主(zhu)要從(cong)事智(zhi)能(neng)(neng)軌道(dao)交通(tong)業(ye)務，屬于軌道(dao)交通(tong)行業(ye)，產(chan)品主(zhu)要為應用于高鐵動車組、普(pu)速鐵路客車、城市軌道(dao)交通(tong)車輛、城際鐵路列車等軌道(dao)交通(tong)行業(ye)的乘客信(xin)息系統（車載PIS）。截至(zhi)2014年(nian)12月(yue)31日，華(hua)啟智(zhi)能(neng)(neng)賬面(mian)總(zong)資產(chan)約2.74億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，凈(jing)資產(chan)約1.61億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，其2014年(nian)度實現營業(ye)收入2.19億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，凈(jing)利潤為4549.77萬(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)。華(hua)啟智(zhi)能(neng)(neng)100%股權(quan)預評估價(jia)值為7.2億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，預計交易(yi)金(jin)額7.13億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，其中(zhong)現金(jin)支(zhi)付(fu)比例為52.69%，股份支(zhi)付(fu)比例為47.31%。

此(ci)外(wai)，交(jiao)易(yi)對方承諾，華啟智能2015年(nian)至2017年(nian)扣非后凈利潤分別不低(di)于5200萬元(yuan)(yuan)、6500萬元(yuan)(yuan)、8000萬元(yuan)(yuan)。

《每日經(jing)濟新聞》記者(zhe)注意到，華啟(qi)智(zhi)能2013年和(he)(he)2014年前五大客戶均為(wei)南車(che)集團(tuan)以及北車(che)集團(tuan)旗下企業(ye)，對前五大客戶的銷售收入在(zai)2013年和(he)(he)2014年分別占華啟(qi)智(zhi)能的營業(ye)收入的比例為(wei)99%和(he)(he)94.35%。可以看出，其業(ye)績對南北車(che)集團(tuan)高度(du)依賴。

攬(lan)入(ru)“舊(jiu)愛”嘉崎智(zhi)能

在(zai)收購華(hua)啟智能的同時，東方網力還將(jiang)以(yi)現(xian)金、股份支付比(bi)例各(ge)為50%的方式，花費約2億元收購嘉崎智能100%股權。

資料顯示(shi)，嘉(jia)(jia)崎(qi)智能(neng)主營業(ye)務(wu)(wu)是(shi)向公安系統用戶(hu)提供視頻偵查工具產(chan)品與技(ji)術服(fu)務(wu)(wu)，主要產(chan)品為(wei)軟件產(chan)品。截至2014年(nian)末，嘉(jia)(jia)崎(qi)智能(neng)賬面總資產(chan)約0.68億(yi)元(yuan)，負債約0.22億(yi)元(yuan)，凈(jing)資產(chan)約0.46億(yi)元(yuan)，其(qi)2014年(nian)度實現營業(ye)收(shou)(shou)入4896.56萬元(yuan)，凈(jing)利潤為(wei)1368.56萬元(yuan)。《每(mei)日(ri)經濟(ji)新聞》記者注(zhu)意到，嘉(jia)(jia)崎(qi)智能(neng)可謂公司的“老熟人(ren)”，早在2014年(nian)8月18日(ri)東方網(wang)力曾披(pi)露擬收(shou)(shou)購嘉(jia)(jia)崎(qi)智能(neng)51%股權(quan)的公告，當時其(qi)100%股權(quan)評估價(jia)(jia)格(ge)為(wei)2.8億(yi)元(yuan)，其(qi)中51%的股權(quan)價(jia)(jia)格(ge)為(wei)1.428億(yi)元(yuan)。此次評估價(jia)(jia)格(ge)與之前評估價(jia)(jia)格(ge)相比，在半年(nian)時間(jian)縮水(shui)25%。

不(bu)過(guo)，隨后2014年9月11日東方網(wang)力股(gu)(gu)東大(da)會上，公(gong)司(si)(si)控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東及公(gong)司(si)(si)主要股(gu)(gu)東等否決了該(gai)議(yi)案，理由為(wei)嘉(jia)(jia)崎智能未(wei)(wei)能如期向(xiang)上市(shi)公(gong)司(si)(si)提(ti)供完整(zheng)的(de)資(zi)(zi)料證明(ming)其資(zi)(zi)產的(de)權屬(shu)。在此次方案中，公(gong)司(si)(si)也給(gei)出了更加(jia)詳細的(de)說明(ming)，控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東投下(xia)否決票的(de)原因是，嘉(jia)(jia)崎智能與廣東冠(guan)網(wang)信息科技有限公(gong)司(si)(si)（以(yi)下(xia)簡稱(cheng)冠(guan)網(wang)信息）就(jiu)部分知識產權存在糾紛，且未(wei)(wei)能如期向(xiang)上市(shi)公(gong)司(si)(si)提(ti)供完整(zheng)的(de)資(zi)(zi)料證明(ming)其資(zi)(zi)產的(de)權屬(shu)問題。截(jie)至(zhi)目(mu)前，嘉(jia)(jia)崎智能已(yi)與冠(guan)網(wang)信息就(jiu)爭議(yi)事(shi)宜達成和解(jie)。