每(mei)經編輯｜每(mei)經記者 袁君 發自上海(hai)    

◎每經記者 袁君 發自上海(hai)

隨著上(shang)市銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)2014年年報陸(lu)續披露，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)業(ye)在過去一年中(zhong)出現(xian)的(de)(de)(de)(de)諸多變(bian)化漸露端(duan)倪。《每日經(jing)濟新聞》記者注意到，在存(cun)(cun)貸(dai)利(li)差和銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)業(ye)績不斷下滑的(de)(de)(de)(de)背(bei)景下，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)紛紛進(jin)行(xing)(xing)(xing)綜(zong)合化經(jing)營(ying)，且大多數子公司業(ye)績斐(fei)然(ran)；而(er)在銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)理財業(ye)務收入(ru)方(fang)面，盡管大行(xing)(xing)(xing)依然(ran)占據“規模優(you)勢”，但股份行(xing)(xing)(xing)在增速上(shang)繼續占優(you)，其中(zhong)實施事業(ye)部制改(gai)革的(de)(de)(de)(de)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)較為突出；此外，多家銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)客戶(hu)存(cun)(cun)款(kuan)比例大幅下滑，個(ge)別銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)甚至出現(xian)了存(cun)(cun)款(kuan)余(yu)額下降的(de)(de)(de)(de)情(qing)況……

當(dang)前(qian)，商業銀行(xing)利潤增速下滑已是大勢所趨，不過這(zhe)兩年綜(zong)合化經營的成(cheng)效已初顯(xian)成(cheng)效。

相(xiang)較于整體凈(jing)利潤下滑，上(shang)市銀行的子公(gong)司業績卻(que)是“節(jie)節(jie)攀升”。

以建行為例，截至(zhi)去年(nian)末，建設(she)銀行集團的綜(zong)合化經營子公(gong)司(si)資產(chan)總額達(da)(da)1895.45億元，較(jiao)上(shang)年(nian)增長34.30%；實現凈利潤24.64億元，增幅高達(da)(da)31.63%。

某銀(yin)(yin)行業分析師告(gao)訴《每日經濟新聞(wen)》記者(zhe)，目前，16家上市銀(yin)(yin)行都(dou)在加快綜(zong)合化經營。雖然子(zi)公(gong)司對(dui)銀(yin)(yin)行整體的業績貢獻相對(dui)較小(xiao)，但發展(zhan)勢(shi)頭迅猛(meng)。

子公司發展勢頭較猛

截至目前，已(yi)有11家上(shang)市銀行披露了2014年業績，數(shu)據顯(xian)示，凈(jing)利潤增速(su)下降已(yi)成“共性”。

《每日經濟新(xin)聞》記者查閱年報發現，中(zhong)、農、工、建、交五大(da)行(xing)2014年凈(jing)利潤(run)增長均(jun)滑(hua)落至個位數，其中(zhong)，工行(xing)雖然仍為最賺錢銀行(xing)，但凈(jing)利增速僅5.01%，為國有大(da)行(xing)最低，中(zhong)行(xing)業績最佳(jia)，凈(jing)利增速也只有8.08%。

與國有大行(xing)相(xiang)比，去年(nian)(nian)股份(fen)行(xing)業績(ji)下滑(hua)也非常明顯。除平安銀行(xing)同(tong)(tong)比增長(chang)30%之(zhi)外，其(qi)余(yu)幾(ji)家(jia)銀行(xing)凈利增速均較上(shang)(shang)一年(nian)(nian)出現不同(tong)(tong)程(cheng)度下滑(hua)。在已公布年(nian)(nian)報的上(shang)(shang)市銀行(xing)中，已有5家(jia)股份(fen)行(xing)凈利潤增速呈(cheng)個位數增長(chang)態勢。

不過(guo)，相較于整體凈利(li)潤的“節(jie)節(jie)敗退”，上市銀行(xing)的子公司業績卻(que)是“節(jie)節(jie)攀升”。

以中信(xin)銀(yin)行(xing)為例，該行(xing)去(qu)年實現凈利(li)潤406.92億元，增(zeng)長3.87%。但截至去(qu)年末，中信(xin)銀(yin)行(xing)控股子公(gong)司中信(xin)國金（在香港設立的投資(zi)(zi)控股公(gong)司，中信(xin)銀(yin)行(xing)持股70.32%）總資(zi)(zi)產2496.5億港元，比(bi)上年增(zeng)長15.7%，報(bao)告期內實現凈利(li)潤30.14億港元，比(bi)上年增(zeng)長33.6%。

記者注意到，建(jian)(jian)(jian)行(xing)集團近幾年(nian)打造的“綜合化經營”框架(jia)也已日趨(qu)完善(shan)，截至2014年(nian)末，建(jian)(jian)(jian)設銀行(xing)集團已在非銀行(xing)金融領域擁有建(jian)(jian)(jian)信(xin)基金、建(jian)(jian)(jian)信(xin)租(zu)賃、建(jian)(jian)(jian)信(xin)信(xin)托、建(jian)(jian)(jian)信(xin)人(ren)壽(shou)、建(jian)(jian)(jian)信(xin)期貨等子(zi)公(gong)司(si)。

年(nian)(nian)報顯示，截(jie)至去(qu)年(nian)(nian)末，建(jian)(jian)設銀行集團(tuan)的(de)綜合化經營子公司(si)資產總額(e)達1895.45億元，較上年(nian)(nian)增長34.30%；實現凈利潤(run)24.64億元，增幅(fu)達31.63%。而報告期內，建(jian)(jian)行整體實現凈利潤(run)增幅(fu)僅(jin)為6.14%。

工(gong)行(xing)2014年業報也顯(xian)示，工(gong)行(xing)境外機構和綜(zong)(zong)合化(hua)子公(gong)司去年實(shi)現凈利(li)(li)(li)潤185億(yi)元，比上(shang)年增(zeng)長34.2%，成為集團盈利(li)(li)(li)的(de)重要增(zeng)長極。“目前，16家上(shang)市銀(yin)(yin)行(xing)都在加快綜(zong)(zong)合化(hua)經營(ying)，總體來看(kan)，雖然(ran)子公(gong)司對(dui)銀(yin)(yin)行(xing)整體的(de)業績貢獻(xian)相對(dui)較(jiao)小，但發展(zhan)勢頭迅猛，綜(zong)(zong)合化(hua)經營(ying)能夠為客戶提供更好的(de)金融服務(wu)，拓(tuo)展(zhan)銀(yin)(yin)行(xing)的(de)盈利(li)(li)(li)空間，中(zhong)長期內利(li)(li)(li)好銀(yin)(yin)行(xing)業。”前述銀(yin)(yin)行(xing)業分析師(shi)告訴記(ji)者。

以綜合化經營(ying)為(wei)轉型突破口(kou)

當前，我國在(zai)分業(ye)監管模式(shi)下，金融控股公(gong)司是主要綜合化(hua)(hua)經(jing)營模式(shi)，即母公(gong)司控股，子(zi)公(gong)司分業(ye)經(jing)營。隨著子(zi)公(gong)司經(jing)營業(ye)績(ji)的(de)不(bu)斷提升，去年上(shang)市銀(yin)行綜合化(hua)(hua)經(jing)營的(de)收購和增資舉措頻頻。

2014年4月(yue)，建(jian)行完成對原(yuan)上(shang)海良茂期(qi)(qi)貨(huo)(huo)經(jing)紀有限公司(si)的股(gu)權交割手(shou)續，并將(jiang)其正式更名(ming)為建(jian)信期(qi)(qi)貨(huo)(huo)有限責(ze)任(ren)公司(si)。至此(ci)，建(jian)信期(qi)(qi)貨(huo)(huo)有限責(ze)任(ren)公司(si)注冊(ce)資本4.36億元，建(jian)行持股(gu)80%。

去年(nian)11月，浦(pu)發(fa)(fa)銀行完成(cheng)對(dui)南(nan)亞投資的收(shou)購，并將其更名為浦(pu)銀國(guo)際，成(cheng)為浦(pu)發(fa)(fa)銀行的全資子公司(si)。據悉，2015年(nian)3月25日，浦(pu)銀國(guo)際已在香港正式開(kai)業。

去年初，市場(chang)傳(chuan)出浦發(fa)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)收購(gou)上海國(guo)際信(xin)托(tuo)的消息(xi)，當(dang)年11月(yue)，浦發(fa)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)公(gong)告(gao)稱(cheng)，以非公(gong)開(kai)發(fa)行(xing)(xing)(xing)股票(piao)方式收購(gou)上海信(xin)托(tuo)，浦發(fa)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)集團(tuan)下(xia)再添一枚信(xin)托(tuo)牌照。據(ju)浦發(fa)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)高管透(tou)露，目前，收購(gou)上海信(xin)托(tuo)的工(gong)作還在積極推進，關(guan)鍵節點進展順(shun)利。

2014年10月(yue)，光大銀(yin)行對其全資(zi)子(zi)公司(si)光大金(jin)融租賃(lin)股份(fen)有(you)限公司(si)增資(zi)19.8億元(yuan)，由此，光大金(jin)融租賃(lin)注冊資(zi)本達到37億元(yuan)。

同樣對金融租賃公司進行增(zeng)資的還有(you)招(zhao)行。年報顯示，去年，招(zhao)行對招(zhao)銀(yin)租賃增(zeng)資人(ren)民(min)幣20億元。

據了解(jie)，面對利(li)率市(shi)場化、互聯網(wang)金融(rong)(rong)的(de)沖擊，走綜(zong)(zong)合化經(jing)營(ying)發展道路(lu)已是各家(jia)銀行(xing)轉(zhuan)型的(de)突破(po)口。“上市(shi)銀行(xing)進行(xing)綜(zong)(zong)合化經(jing)營(ying)，可以介入證(zheng)券、投資、保險等非(fei)銀行(xing)金融(rong)(rong)業務領域，這(zhe)改變了過(guo)去依靠單一的(de)利(li)差收入的(de)局面，擁有長期(qi)穩定持(chi)續的(de)利(li)潤(run)增長點。”某(mou)股(gu)份行(xing)投行(xing)部(bu)人士告訴《每(mei)日經(jing)濟新聞》記者，隨著(zhu)近兩(liang)年并購重組、證(zheng)券投資的(de)熱潮來臨，商業銀行(xing)也迎來挖掘其他領域利(li)潤(run)的(de)契機。

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銀行力拼理(li)財品銷量(liang) 事業部制(zhi)成效顯現

◎每經記者 萬(wan)敏 發自北京

《每(mei)日經濟(ji)新聞》記者(zhe)注意到(dao)，在監(jian)管(guan)部門(men)持續(xu)清理收費項目(mu)的重(zhong)壓下(xia)，商業(ye)銀(yin)行2014年的非(fei)息收入中，理財業(ye)務、代(dai)理業(ye)務等(deng)手(shou)續(xu)費收入成為支撐手(shou)續(xu)費及傭金凈(jing)收入的重(zhong)要力量。

隨著互聯網金融的興起，越(yue)來(lai)越(yue)多的理財(cai)(cai)產品銷售涌向互聯網渠道(dao)。盡管各家銀行并未披露理財(cai)(cai)業(ye)務成本(ben)數據，但這一趨勢或將有(you)效(xiao)提升(sheng)其銷售效(xiao)率，降(jiang)低成本(ben)。

值(zhi)得注意的(de)是(shi)，2014年7月，銀監會正式(shi)下發《關于完善銀行理(li)(li)財(cai)業(ye)務組織管(guan)理(li)(li)體系有關事項的(de)通知》，指(zhi)出(chu)銀行業(ye)金融機構(gou)應開展理(li)(li)財(cai)業(ye)務事業(ye)部制改革，設立專門的(de)理(li)(li)財(cai)業(ye)務經營(ying)部門，負責集中(zhong)統一經營(ying)管(guan)理(li)(li)全行理(li)(li)財(cai)業(ye)務。

而從實施了(le)事業部(bu)制改革的交(jiao)通銀行來看(kan)，2014年(nian)其表(biao)內外(wai)理財中(zhong)間業務收入同比(bi)增長(chang)了(le)67.33%。

理財產品依然大賣

從(cong)銷量(liang)、募(mu)集資金(jin)、產(chan)品余額三個指標(biao)來看，2014年銀行理財產(chan)品依(yi)然“大賣”。

在已披(pi)露年報(bao)的11家(jia)A股上市銀行(xing)中(zhong)，浦發(fa)銀行(xing)的增(zeng)長(chang)最為(wei)迅猛，報(bao)告期銀行(xing)個人理(li)財(cai)產(chan)品銷(xiao)量(liang)突破3.49萬億(yi)元(yuan)(yuan)，同比增(zeng)幅(fu)134%，中(zhong)間(jian)業務(wu)收入9.5億(yi)元(yuan)(yuan)；各類理(li)財(cai)產(chan)品銷(xiao)售超(chao)過5.4萬億(yi)元(yuan)(yuan)，同比增(zeng)長(chang)120.67%。年末理(li)財(cai)項(xiang)下(xia)資產(chan)余額超(chao)過9000億(yi)元(yuan)(yuan)，較年初增(zeng)長(chang)128.72%；當前理(li)財(cai)中(zhong)間(jian)業務(wu)收入41.6億(yi)元(yuan)(yuan)，同比增(zeng)長(chang)2倍。

但就銷量(liang)大(da)小來(lai)看，以零售(shou)業務見(jian)長(chang)的招(zhao)商銀行還是最(zui)高(gao)的。招(zhao)行2014年(nian)全年(nian)累計開發理財產(chan)品(pin)12580只(zhi)，同比增(zeng)長(chang)272.96%;實現理財產(chan)品(pin)銷售(shou)額(e)7.29萬(wan)億元。截(jie)至報(bao)告期末，理財產(chan)品(pin)運(yun)(yun)作(zuo)資(zi)金(jin)余額(e)9080.78億元（不含結構性存款(kuan)），較年(nian)初增(zeng)長(chang)41.64%，其中表(biao)外理財產(chan)品(pin)運(yun)(yun)作(zuo)資(zi)金(jin)余額(e)為8314.72億元，較年(nian)初增(zeng)長(chang)42.74%。

但從理(li)財(cai)產品余(yu)額來看，工商銀行依然是最大(da)的贏家。工行2014年(nian)理(li)財(cai)產品余(yu)額1.9萬億，比上(shang)年(nian)末(mo)增長48%。此(ci)外，農行個人理(li)財(cai)產品余(yu)額為8253.65億元，較2013年(nian)末(mo)增長41.4%。

中(zhong)信(xin)銀(yin)行的理(li)財(cai)(cai)(cai)業務也(ye)增(zeng)長較(jiao)快，其(qi)全口徑理(li)財(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)品累計募(mu)集(ji)25756.45億(yi)元，比上年增(zeng)長100.88%。其(qi)中(zhong)，銀(yin)行理(li)財(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)品24084.77億(yi)元，代銷(xiao)基金/券商集(ji)合(he)理(li)財(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)品1525.24億(yi)元，代為推(tui)介信(xin)托類理(li)財(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)品32.87億(yi)元，代銷(xiao)保險產(chan)(chan)品113.57億(yi)元。

銀行理財業(ye)務或被分(fen)拆(chai)

《每日經(jing)濟新聞》記者注意到，在手(shou)續費(fei)及傭金(jin)凈收入中，理(li)財業務(wu)(wu)的(de)收入基(ji)本排在銀行卡手(shou)續費(fei)收入等之(zhi)后，銷量(liang)大的(de)銀行贏得(de)了更多收入。據悉，招(zhao)行2014年實現受托理(li)財收入62.44億元(yuan)，較上年增長83.86%；平安銀行的(de)理(li)財業務(wu)(wu)手(shou)續費(fei)收入19.67億元(yuan)，同比增長34.08%。

日前，中金(jin)公司在(zai)一(yi)份(fen)研(yan)報中指出，在(zai)混合所(suo)有制改革之下，為(wei)應對市場化競爭(zheng)，銀行或最快(kuai)在(zai)今(jin)年二(er)季度分拆(chai)資產(chan)，中期完成分拆(chai)出的(de)公司上市。預(yu)計最先被分拆(chai)的(de)是銀行理財，其次是信用卡和(he)私人銀行，投(tou)行、金(jin)融市場、托(tuo)管等新興業務(wu)也(ye)有分拆(chai)可能。

事(shi)業(ye)部制或(huo)許是較為(wei)適合理(li)財(cai)業(ye)務的(de)組織形(xing)式。交(jiao)行年(nian)報披露，自2013年(nian)末啟動(dong)事(shi)業(ye)部制改(gai)革以后，2014年(nian)其表(biao)內外理(li)財(cai)實現中間業(ye)務收入超(chao)過(guo)35億(yi)元，同(tong)比增長67.33%；管理(li)類(lei)手續(xu)費(fei)收入為(wei)64.17億(yi)元，增幅24.7%。

值得(de)注意的是，以上幾家(jia)銀行(xing)(xing)單獨披露(lu)了其受(shou)托理(li)(li)財業務(wu)的收入(ru)(ru)，代理(li)(li)及委(wei)托理(li)(li)財收入(ru)(ru)收入(ru)(ru)并不(bu)包(bao)括在內(nei)。與中(zhong)小(xiao)銀行(xing)(xing)相比，大(da)行(xing)(xing)在這方面(mian)的收入(ru)(ru)增長(chang)并不(bu)占(zhan)優勢，如建(jian)行(xing)(xing)的理(li)(li)財產品(pin)業務(wu)收入(ru)(ru)108.56億(yi)元(yuan)，增幅1.65%。

對于(yu)沒有分別(bie)披露(lu)受(shou)托理財(cai)和代理委托理財(cai)收入(ru)數據(ju)的(de)銀行(xing)而言，股(gu)份行(xing)仍然在增(zeng)速上(shang)占優。工(gong)行(xing)個人理財(cai)及私人銀行(xing)業務收入(ru)206.76億元，增(zeng)長(chang)(chang)13.4%；對公理財(cai)業務收入(ru)149.29億元，增(zeng)長(chang)(chang)18.4%。農行(xing)、中行(xing)理財(cai)業務收入(ru)的(de)增(zeng)幅分別(bie)為(wei)6.0%和13.83%。相比之下，民生銀行(xing)則為(wei)96.66億元，較上(shang)年(nian)大(da)幅增(zeng)長(chang)(chang)了(le)88.75%。但可以(yi)看到，在收入(ru)的(de)絕(jue)對規模上(shang)，大(da)行(xing)仍占優勢。

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銀(yin)行存(cun)款增速普降存(cun)款成(cheng)本(ben)上(shang)升

◎每經記者 鄧莉蘋 發自(zi)深(shen)圳

“我們深知，中國銀(yin)行業‘放貸(dai)款(kuan)-沖(chong)存(cun)款(kuan)-增利潤’的(de)傳統增長模式已經終結，轉(zhuan)型發展(zhan)（乃）大勢所趨。”在日前發布的(de)2014年年報中，交(jiao)行董(dong)(dong)事(shi)長牛錫(xi)明在董(dong)(dong)事(shi)長致辭中如此表示。

利(li)率(lv)市場化對銀(yin)行的影響正在(zai)慢慢體現，而銀(yin)行存款所受到(dao)的影響首當其沖(chong)。

從目前已(yi)公布2014年業績的(de)(de)(de)11家(jia)上市銀(yin)行(xing)可(ke)以看出，大部(bu)分(fen)銀(yin)行(xing)的(de)(de)(de)存款增速正在減(jian)緩，成(cheng)本較低的(de)(de)(de)活期(qi)存款在總(zong)存款中的(de)(de)(de)占比正在減(jian)少，而銀(yin)行(xing)的(de)(de)(de)負債成(cheng)本也在不斷(duan)增加。

業內人士對(dui)《每日經濟新(xin)聞》記(ji)者表示，在(zai)(zai)利(li)率市場化、宏觀經濟下(xia)行(xing)(xing)壓力(li)較大、互聯網金融(rong)火爆(bao)異常等多方面(mian)因(yin)素(su)影響下(xia)，銀(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)存款成本正在(zai)(zai)增加(jia)，而隨著利(li)率市場化的(de)(de)進(jin)一步(bu)推(tui)進(jin)，未來銀(yin)行(xing)(xing)或將面(mian)臨更嚴峻(jun)的(de)(de)形勢(shi)。

“銀行存(cun)款確實很難拉”

記者(zhe)注意(yi)到，雖(sui)然大部(bu)分(fen)銀行(xing)2014年(nian)的存款(kuan)(kuan)總額較上一年(nian)有(you)一定(ding)幅(fu)度的增(zeng)長(chang)，但增(zeng)幅(fu)較2013年(nian)已(yi)有(you)所下滑，而(er)交行(xing)的存款(kuan)(kuan)更(geng)是出(chu)現負增(zeng)長(chang)。

年報(bao)顯示，截至2014年末(mo)，交行客戶(hu)存款(kuan)余額約為4.03萬億元，較年初(chu)減少3.08%。

而(er)其他(ta)銀行存款雖然較上一年(nian)有(you)所(suo)增(zeng)長(chang)，但大部分銀行的增(zeng)幅較同期有(you)所(suo)下(xia)滑(hua)。

比(bi)如(ru)中行(xing)(xing)，2014年(nian)(nian)，該行(xing)(xing)客戶(hu)(hu)存款增(zeng)長7.8%，但2013年(nian)(nian)這一(yi)(yi)數(shu)據(ju)為(wei)10.07%；工行(xing)(xing)2014年(nian)(nian)客戶(hu)(hu)存款增(zeng)長6.4%，2013年(nian)(nian)則(ze)為(wei)7.2%；農行(xing)(xing)2014年(nian)(nian)客戶(hu)(hu)存款增(zeng)長6.1%，而上(shang)一(yi)(yi)年(nian)(nian)為(wei)8.7%。此外，建行(xing)(xing)、浦發(fa)、光(guang)大、中信等銀行(xing)(xing)情況類似。

一位券商銀(yin)行業(ye)分析師對《每日經(jing)(jing)濟新聞》記者表(biao)示(shi)(shi)，隨(sui)著(zhu)利率市場化推進及存款(kuan)偏離度指標等要(yao)求的(de)(de)出臺，銀(yin)行的(de)(de)存款(kuan)增速確(que)(que)實會(hui)稍(shao)微(wei)慢一些。“現在(zai)的(de)(de)銀(yin)行存款(kuan)確(que)(que)實很(hen)難拉”，某國有大行基(ji)層客戶(hu)經(jing)(jing)理對《每日經(jing)(jing)濟新聞》記者表(biao)示(shi)(shi)，隨(sui)著(zhu)互聯(lian)網金(jin)融影響顯現，加上股(gu)市轉(zhuan)好，都導(dao)致了零售銀(yin)行存款(kuan)流失。

存款成本普遍上升

存款難拉的(de)另外一面，是銀(yin)行負債成本的(de)不斷(duan)上升。

事實上(shang)，在互聯網金融等(deng)因素的沖擊下，銀行也不得不提高收益來吸收存款。

“現(xian)在是(shi)銀(yin)行存款‘貨幣基金(jin)化’。”一位(wei)銀(yin)行人(ren)士表示。自從(cong)余(yu)額寶興起(qi)之后，各(ge)家銀(yin)行相繼推出了自身的貨幣基金(jin)類產(chan)品，此外，還有銀(yin)行還開發了類似“定(ding)(ding)存活取”的產(chan)品，即使沒滿(man)定(ding)(ding)期(qi)的時間也可(ke)享受一定(ding)(ding)期(qi)限的定(ding)(ding)期(qi)收益。

年(nian)(nian)(nian)(nian)報顯(xian)示，絕大多數(shu)銀行存款(kuan)成(cheng)本(ben)較(jiao)以往有所增(zeng)加。比(bi)如工(gong)行去年(nian)(nian)(nian)(nian)的(de)存款(kuan)平均(jun)付息率為2.04%，而上一(yi)年(nian)(nian)(nian)(nian)為1.98%；中行去年(nian)(nian)(nian)(nian)的(de)存款(kuan)平均(jun)利(li)率為2.02%，較(jiao)上一(yi)年(nian)(nian)(nian)(nian)增(zeng)加了(le)15個基點；光大銀行2014年(nian)(nian)(nian)(nian)客戶存款(kuan)的(de)平均(jun)成(cheng)本(ben)率為2.73%，而上一(yi)年(nian)(nian)(nian)(nian)為2.51%。

“存(cun)款成本(ben)肯定(ding)會有所上升。”前述券(quan)商銀(yin)行業(ye)分析師認(ren)為，而在互聯網(wang)金融大熱和(he)股市(shi)轉好的(de)情況下，成本(ben)較低的(de)零(ling)售存(cun)款和(he)活期存(cun)款增長將更加(jia)艱難。

招行在2014年(nian)年(nian)報中表示(shi)，“2014年(nian)，受資(zi)本市(shi)場活躍(yue)及高收(shou)益理財產品影響，零售客戶存(cun)款向投資(zi)渠道流(liu)動。截至2014年(nian)12月31日(ri)，本集團零售客戶存(cun)款占客戶存(cun)款總額的比(bi)例為33.08%，比(bi)2013年(nian)末下降(jiang)1.81個(ge)百分(fen)點。”

前述券商銀(yin)行(xing)業分析師(shi)認為，利率市場化的影(ying)響還將持續，銀(yin)行(xing)所面臨的各種問題仍然會存(cun)在。

不(bu)過，很多銀(yin)行也開始意(yi)識到利率市場化的影響，并(bing)開始尋(xun)求轉型。比如加大(da)互聯網金融(rong)投入(ru)、或者發展同業、投行等業務。

平(ping)安證券在點評工行(xing)2014年(nian)報時也表示，（工行(xing)）個人存款(kuan)及活期存款(kuan)全年(nian)均僅增長4%，是(shi)存款(kuan)增速較低的(de)主(zhu)要原因(yin)。相(xiang)比而(er)言(yan)，工行(xing)理財產品(pin)余額在年(nian)底已接近2萬(wan)億(yi)規模，同比增速達到48%的(de)歷史(shi)較高水平(ping)。

“我們認為，這主要(yao)是工行(xing)從(cong)單純(chun)經營表(biao)內存(cun)款(kuan)逐步轉向金(jin)(jin)融資產(chan)的(de)(de)(de)綜合管理，符合整體行(xing)業(ye)的(de)(de)(de)大(da)勢(shi)所趨，同時在利率市場(chang)化后期，擁有眾多網點(dian)的(de)(de)(de)大(da)行(xing)的(de)(de)(de)存(cun)款(kuan)優勢(shi)在逐步喪失。利率市場(chang)化進入(ru)最(zui)后階段，一(yi)(yi)方(fang)面銀行(xing)受到互(hu)聯網等(deng)金(jin)(jin)融創新的(de)(de)(de)沖擊，仍將依靠有吸引力的(de)(de)(de)理財產(chan)品留住(zhu)客戶，一(yi)(yi)方(fang)面銀行(xing)也需要(yao)考慮(lv)負債運用的(de)(de)(de)綜合效率而(er)非一(yi)(yi)味追求增長(chang)。”平安證券表(biao)示。