每經(jing)編輯｜每經(jing)記者(zhe) 朱秀偉    

◎每經記者 朱秀偉

3月(yue)28日，國家(jia)主席習近平出席了(le)博鰲亞洲(zhou)論壇2015年年會開幕式(shi)并發(fa)(fa)表主旨演(yan)講。《每日經濟新聞》記者注(zhu)意到(dao)，習近平在演(yan)講中引(yin)用了(le)東南(nan)亞“水漲荷花高”的(de)習語(yu)，說明亞洲(zhou)要(yao)邁向命運(yun)共(gong)同(tong)體，必須堅(jian)持合作共(gong)贏、共(gong)同(tong)發(fa)(fa)展，同(tong)時(shi)，用了(le)6個“更加”來說明對經濟增長和(he)改革的(de)信心(xin)。

事實(shi)上(shang)，上(shang)周末“一帶一路”概念也(ye)在(zai)機構中(zhong)獲得高度(du)關注(zhu)，再(zai)(zai)度(du)“滿(man)園春(chun)色”，與之相關的央企、自貿區概念也(ye)再(zai)(zai)度(du)獲得機構青(qing)睞。

大/市/風/向

9大(da)領(ling)域受益“一帶一路”

3月28日(ri)，國(guo)(guo)家(jia)主席習近平在(zai)博鰲亞洲(zhou)論壇的(de)主旨演(yan)講中表示，歡迎(ying)沿線國(guo)(guo)家(jia)和(he)亞洲(zhou)國(guo)(guo)家(jia)積極參(can)與“一(yi)帶(dai)一(yi)路”建設和(he)亞洲(zhou)基礎設施投資銀(yin)行建設。在(zai)談(tan)及中國(guo)(guo)經(jing)濟(ji)時，他用(yong)了6個更(geng)(geng)(geng)(geng)(geng)加(jia)（把轉方(fang)式調結構(gou)放到更(geng)(geng)(geng)(geng)(geng)加(jia)重要(yao)位置(zhi)，更(geng)(geng)(geng)(geng)(geng)加(jia)扎(zha)實地(di)(di)推進(jin)經(jing)濟(ji)發(fa)展，更(geng)(geng)(geng)(geng)(geng)加(jia)堅定地(di)(di)深化改革開放，更(geng)(geng)(geng)(geng)(geng)加(jia)充分地(di)(di)激(ji)發(fa)創(chuang)造活(huo)力(li)，更(geng)(geng)(geng)(geng)(geng)加(jia)有效地(di)(di)維(wei)護(hu)公平正(zheng)義，更(geng)(geng)(geng)(geng)(geng)加(jia)有力(li)地(di)(di)保障和(he)改善民生）來說明中國(guo)(guo)將主動適應(ying)和(he)引(yin)領經(jing)濟(ji)發(fa)展新(xin)常(chang)態。

上述表態(tai)在機構(gou)(gou)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)引發(fa)熱(re)烈反響，尤(you)其是(shi)(shi)“一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路(lu)”再次受到(dao)市場關(guan)注。《每日經濟(ji)新聞》記者注意到(dao)，此(ci)前，興業(ye)(ye)證券分析師張憶東等人(ren)明確表示，“一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路(lu)”存(cun)在兩(liang)大投(tou)資(zi)機會：一(yi)(yi)是(shi)(shi)“中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)字頭”企(qi)業(ye)(ye)整合，打造(zao)國家名片“走出去”，二(er)是(shi)(shi)關(guan)注“資(zi)本(ben)輸出促進產業(ye)(ye)升(sheng)級”脈絡，可關(guan)注基(ji)建、先進制(zhi)造(zao)業(ye)(ye)、國防(fang)軍工(gong)和互聯互通四大領域概念股(gu)；東方證券則將“一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路(lu)”收益行業(ye)(ye)細(xi)分為建筑（中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國鐵建、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)鐵、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國建筑、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國電(dian)建、葛洲(zhou)壩）、工(gong)程機械(xie)（三一(yi)(yi)重(zhong)工(gong)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)聯重(zhong)科、徐工(gong)機械(xie)、山(shan)推股(gu)份(fen)(fen)）、鐵路(lu)設(she)備（中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國南車、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國北車）、核電(dian)設(she)備（上海電(dian)氣(qi)(qi)、東方電(dian)氣(qi)(qi)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國一(yi)(yi)重(zhong)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國西電(dian)）、電(dian)力(li)設(she)備（特變電(dian)工(gong)、平高電(dian)器）、鋼鐵建材（海螺水泥(ni)、寶鋼股(gu)份(fen)(fen)、武(wu)鋼股(gu)份(fen)(fen)）、港(gang)(gang)口鐵路(lu)（連(lian)云港(gang)(gang)、唐山(shan)港(gang)(gang)、鹽田港(gang)(gang)、北部灣港(gang)(gang)、天津港(gang)(gang)、上港(gang)(gang)集(ji)團）、金融（中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國銀(yin)行、建設(she)銀(yin)行、浦發(fa)銀(yin)行）和工(gong)業(ye)(ye)制(zhi)造(zao)輸出（格力(li)電(dian)器、美的(de)集(ji)團、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)興通訊、三安光(guang)電(dian)、海康威(wei)視、大華股(gu)份(fen)(fen)）等9大行業(ye)(ye)。此(ci)外(wai)，還有(you)機構(gou)(gou)認為自(zi)貿區建設(she)也是(shi)(shi)“一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路(lu)”的(de)重(zhong)要支撐(cheng)點。

行/業/熱/點

煤炭迎來投資時機

中(zhong)信(xin)建投認為，近期國際宏觀形勢(shi)有利于(yu)煤炭股。“3月26日，中(zhong)東地區局勢(shi)動蕩(dang)，國際油(you)價迅速上漲，最高漲幅達到6.5%，原(yuan)油(you)價格已經走出了第二次底部。”

該機構稱，一季(ji)度以來，市場風(feng)格偏向于成(cheng)長股，以“互聯網+”概念最火。原因(yin)主要是2014年(nian)年(nian)四季(ji)度大盤藍籌估值(zhi)修復后，國內經(jing)濟(ji)數據并(bing)未馬(ma)上好轉(zhuan)，市場風(feng)格轉(zhuan)入成(cheng)長股，周期板塊今年(nian)一季(ji)度較為消(xiao)沉，而以TMT為代(dai)表的(de)新經(jing)濟(ji)板塊大幅上漲。

中信建投表(biao)示，隨著穩增長政策加碼，經(jing)濟觸底將(jiang)觸發(fa)周(zhou)期股集體補漲。當前關鍵是能(neng)否確(que)認經(jing)濟已觸底，如果(guo)可(ke)以(yi)確(que)認，那(nei)么周(zhou)期股就可(ke)以(yi)補漲，第(di)二步再討論經(jing)濟回(hui)升力(li)度問(wen)題不遲。因此，當前煤炭(tan)股仍然很安全(quan)，后續(xu)有補漲動力(li)，等漲完再來研究經(jing)濟力(li)度如何不遲。

該機構(gou)建議投資者(zhe)加大煤(mei)(mei)炭板塊配置，推(tui)薦潞安環(huan)能(neng)、陽泉煤(mei)(mei)業(ye)、陜西煤(mei)(mei)業(ye)、盤江股(gu)份、冀中能(neng)源(yuan)(yuan)、永泰能(neng)源(yuan)(yuan)、山(shan)煤(mei)(mei)國(guo)(guo)際和中國(guo)(guo)神華等。主(zhu)題/轉型性煤(mei)(mei)炭股(gu)如安源(yuan)(yuan)煤(mei)(mei)業(ye)、瑞貿通和億利(li)能(neng)源(yuan)(yuan)也(ye)可(ke)關注。

市場關注度：★★★★

驅動周期：中短期

重點關注：煤價走勢

興業證券(quan)：看(kan)好有色板塊

有(you)色板塊二季度(du)開工(gong)旺季來臨(lin)，下游(you)企業備庫存(cun)在(zai)即。今年春節因(yin)素導(dao)致備庫存(cun)需(xu)求(qiu)(qiu)，目前并(bing)不明顯，上(shang)海期(qi)貨交(jiao)易所(suo)各(ge)產品庫存(cun)均有(you)不同(tong)程度(du)的上(shang)升，進入(ru)4月，政(zheng)(zheng)府刺激政(zheng)(zheng)策落地和需(xu)求(qiu)(qiu)旺季的來臨(lin)。興業證(zheng)券認為，未(wei)來下游(you)有(you)補庫存(cun)的需(xu)求(qiu)(qiu)。

在全(quan)球流動(dong)性(xing)依然寬松的(de)情況下(xia)，前(qian)期有(you)色(se)金(jin)屬(shu)行業二級市場表(biao)現疲軟的(de)主(zhu)要因素是下(xia)游需求疲弱及美(mei)元(yuan)(yuan)持續升值，目(mu)前(qian)美(mei)元(yuan)(yuan)階段性(xing)見頂明確，國內穩(wen)增長(chang)政(zheng)策將逐漸(jian)落(luo)地，下(xia)游需求即將進(jin)入旺(wang)季(ji)，未(wei)來(lai)美(mei)元(yuan)(yuan)見頂和春(chun)播(bo)季(ji)節將共(gong)振，持續看好未(wei)來(lai)有(you)色(se)金(jin)屬(shu)行業的(de)表(biao)現。

興業證券認(ren)為，地緣政(zheng)治或(huo)將(jiang)助(zhu)推(tui)金(jin)屬(shu)價(jia)格(ge)反彈(dan)。外部因(yin)素的沖擊(ji)將(jiang)助(zhu)推(tui)金(jin)屬(shu)價(jia)格(ge)反彈(dan)，黃金(jin)價(jia)格(ge)或(huo)將(jiang)率先受(shou)益。目前有(you)色金(jin)屬(shu)價(jia)格(ge)和股價(jia)都(dou)處于相對低(di)位的水平，之(zhi)前壓(ya)制有(you)色金(jin)屬(shu)價(jia)格(ge)的因(yin)素正(zheng)在逐步好(hao)轉，價(jia)格(ge)有(you)望整體回暖。

該機構建(jian)議，可布局價格(ge)彈性(xing)較(jiao)大(da)(da)且安全邊(bian)際高、自身存(cun)在變革(ge)預(yu)期的(de)(de)品種，鋁(lv)(lv)板塊(kuai)(kuai)中的(de)(de)焦作萬(wan)方（原(yuan)油價格(ge)反彈）、南山鋁(lv)(lv)業(ye)(ye)（PB依然是行(xing)業(ye)(ye)最低(di)）、中國(guo)鋁(lv)(lv)業(ye)(ye)（鋁(lv)(lv)價反彈、業(ye)(ye)績低(di)點、管理(li)層(ceng)換屆及未來國(guo)企(qi)改(gai)(gai)革(ge)）、常(chang)鋁(lv)(lv)股份（轉型預(yu)期）；黃金(jin)板塊(kuai)(kuai)的(de)(de)紫(zi)金(jin)礦業(ye)(ye)、山東(dong)黃金(jin)（金(jin)價彈性(xing)最大(da)(da)）；銅(tong)板塊(kuai)(kuai)中的(de)(de)江西銅(tong)業(ye)(ye)（行(xing)業(ye)(ye)龍頭、國(guo)企(qi)改(gai)(gai)革(ge)），鉛鋅板塊(kuai)(kuai)中的(de)(de)馳(chi)宏鋅鍺，“一帶一路”的(de)(de)中色股份和(he)新材料(liao)的(de)(de)豫金(jin)剛(gang)石（藍寶(bao)石切割線和(he)寶(bao)石級大(da)(da)單晶）、科力遠(yuan)。

市場關(guan)注度：★★★★

驅動周期：中短期

重點關注：金價走勢