利空襲來，股價不跌反漲。對此專家表示，股價與公司業績是嚴重背離的，投資者應理性投資

■本報見習記者 王(wang)荊陽(yang)

近(jin)日，風神(shen)股份發布公告(gao)顯示(shi)，風神(shen)股份因涉(she)嫌信(xin)息(xi)披露違法違規(gui)，目前正(zheng)在被(bei)(bei)中國證(zheng)(zheng)監會立案調查。風神(shen)股份如存在欺詐發行(xing)或重大信(xin)息(xi)披露違法行(xing)為，根據《上海(hai)(hai)證(zheng)(zheng)券交易所股票上市(shi)規(gui)則》的有(you)關規(gui)定，公司股票將被(bei)(bei)上海(hai)(hai)證(zheng)(zheng)券交易所實施退(tui)市(shi)風險(xian)警示(shi)，并暫停上市(shi)。

對此(ci)，記(ji)者(zhe)聯系到風(feng)神股份，其公(gong)司相關(guan)人士在(zai)接(jie)受(shou)《證券日報(bao)(bao)》記(ji)者(zhe)采(cai)訪時表示(shi)，“公(gong)司已(yi)(yi)經(jing)(jing)收到了證監會的行政處(chu)罰決定書和(he)(he)行政監管處(chu)罰決定書。風(feng)神股份在(zai)2011年(nian)和(he)(he)2012年(nian)的年(nian)報(bao)(bao)中涉嫌造(zao)假，不過在(zai)2014年(nian)4月份的時候，公(gong)司會計已(yi)(yi)經(jing)(jing)對這兩年(nian)的財報(bao)(bao)進(jin)行調(diao)整和(he)(he)更正”。

上述人士同時表(biao)示(shi)，“涉及此事的相關(guan)公司(si)人員(yuan)風神股份內部(bu)已經采取了(le)一系(xi)列(lie)措施和進行處理，包括(kuo)辭去財(cai)務總監，原公司(si)董(dong)秘也已經離(li)任，公司(si)認(ren)為這方面的問題已經得到(dao)了(le)解決”。

不過即使風神股(gu)(gu)份(fen)面臨(lin)退(tui)市風險，記者發現連(lian)續兩日風神股(gu)(gu)份(fen)股(gu)(gu)價都是上揚走勢(shi)。

風(feng)(feng)神(shen)股份相(xiang)關人士回應稱(cheng)，“有關風(feng)(feng)神(shen)股份所(suo)面臨的退市風(feng)(feng)險(xian)，公(gong)司(si)正在和律師及上交所(suo)進(jin)(jin)行溝通，有需(xu)要進(jin)(jin)行公(gong)告(gao)的信息，我們也會及時的發布公(gong)告(gao)”。

至于風(feng)神股份受(shou)(shou)到(dao)證監會處罰但是公司股價不跌反漲的原因，該人(ren)士表示，“我只能說股價受(shou)(shou)到(dao)的影(ying)響是多方面的，而且(qie)我也說過，這件事其實在2014年已經得到(dao)了解決(jue)”。

對(dui)此(ci)，香頌資(zi)本執行董事(shi)沈萌向本報(bao)記者表示，風神股(gu)(gu)份因為年報(bao)造假一(yi)事(shi)被處罰體現出證(zheng)監會對(dui)上(shang)市公(gong)司信(xin)息披露監管的(de)(de)(de)思路(lu)，“但是從處罰的(de)(de)(de)具體內容，以及從虛增和(he)虛減的(de)(de)(de)利(li)潤金額對(dui)公(gong)司的(de)(de)(de)影響來(lai)看(kan)，如果風神股(gu)(gu)份年報(bao)造假事(shi)件僅僅以處罰60萬元結束，并(bing)不能對(dui)A股(gu)(gu)上(shang)市公(gong)司起到一(yi)個(ge)警示的(de)(de)(de)作用(yong)”。

公司稱此事去年就在處理

3月6日(ri)，風神股(gu)份收到(dao)中國證監會河南(nan)監管局(ju)《關于對(dui)鄭(zheng)玉(yu)(yu)力、范仁德(de)等七人(ren)實施(shi)責令參加(jia)培訓措施(shi)的決定》，內容顯示：鄭(zheng)玉(yu)(yu)力、范仁德(de)、肖志興、馬保群、齊(qi)春雨(yu)、張(zhang)曉新、馮耀嶺涉(she)嫌2011年(nian)(nian)(nian)和(he)2012年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)度報告(gao)會計信息存在虛假記載。

風神(shen)股(gu)份公(gong)告中的數據顯示，2011年風神(shen)股(gu)份退賠、返利、三包優賠業(ye)務(wu)入(ru)賬金額與實際發生金額不符，從而(er)虛(xu)(xu)減利潤759萬元(yuan)(yuan)。而(er)在2012年，風神(shen)股(gu)份虛(xu)(xu)增主營業(ye)務(wu)收入(ru)1.28億(yi)元(yuan)(yuan)，虛(xu)(xu)增主營業(ye)務(wu)成本(ben)1.03億(yi)元(yuan)(yuan)，從而(er)虛(xu)(xu)增利潤2002萬元(yuan)(yuan)。

記者翻看公司(si)2011年(nian)(nian)年(nian)(nian)報發現，營業總收入達(da)(da)到(dao)了102.29億(yi)(yi)元，相(xiang)比(bi)2010年(nian)(nian)同期(qi)增長25.95%，而(er)凈利潤(run)(run)則(ze)是達(da)(da)到(dao)了2.34億(yi)(yi)元，同比(bi)上漲53.38%。而(er)2012年(nian)(nian)公司(si)營業收入為(wei)(wei)90.22億(yi)(yi)元，比(bi)2011年(nian)(nian)減少11.79%。凈利潤(run)(run)為(wei)(wei)2.72億(yi)(yi)元，比(bi)2011年(nian)(nian)上漲了16.61%。

資料顯(xian)示，以上七人在2011年和2012年期間(jian)，分別擔任風神(shen)股份董事、監事、高(gao)級管(guan)理人員(yuan)，在風神(shen)股份 2011 年和2012年年度(du)報告上簽字確認意見，對(dui)公司信(xin)息披露負(fu)有責任。

對此，沈萌向記者表示，“公司在(zai)2011年和2012年虛減和虛增的凈利潤數(shu)額(e)對于公司當(dang)年的業(ye)績(ji)的影響(xiang)不(bu)可(ke)謂(wei)不(bu)大，不(bu)僅(jin)如此，這些(xie)造假的數(shu)據，對公司當(dang)年在(zai)股(gu)市上的表現可(ke)以(yi)說是直接(jie)影響(xiang)公司股(gu)價走(zou)勢”。

而風神(shen)股份相關人士(shi)向記者(zhe)表示(shi)：“以上這(zhe)些人都已(yi)經受到(dao)了公司(si)(si)處理，公司(si)(si)在2014年(nian)4月份時候已(yi)經對此(ci)事有(you)一個明確的表態”。

值得一提的是，2013年12月18日(ri)(ri)和(he)2015年1月9日(ri)(ri)，中國證監(jian)會河南監(jian)管局對(dui)該公司下發(fa)了《調查通知書(shu)》和(he)《行政處罰事先告知書(shu)》。

在被立案調(diao)查(cha)之(zhi)后(hou)，風(feng)神(shen)(shen)股(gu)份公(gong)司(si)及當(dang)事(shi)人均提出了申(shen)辯，不過(guo)河南監管局宣(xuan)布現(xian)在已經調(diao)查(cha)和審理終結，并給出處罰(fa)結果：對(dui)風(feng)神(shen)(shen)股(gu)份以及原風(feng)神(shen)(shen)股(gu)份董事(shi)長(chang)現(xian)中國化工科學研究院(yuan)黨委副(fu)書(shu)記曹朝(chao)陽、現(xian)任董事(shi)長(chang)王(wang)鋒(feng)等(deng)8位高管給予警告處罰(fa)，并處以60萬(wan)元(yuan)、10萬(wan)元(yuan)、6萬(wan)元(yuan)、5萬(wan)元(yuan)的罰(fa)款。

沈(shen)萌表示，“證(zheng)監會(hui)這些(xie)年對上市公司信息披露(lu)監管力(li)度(du)顯著加強，不(bu)過從目前的處罰(fa)(fa)力(li)度(du)來看，60萬元的罰(fa)(fa)金實在不(bu)算多”。

股價不跌反漲

值得一提的(de)是，即使風神股份已經面(mian)臨退(tui)市(shi)的(de)危機，但這絲(si)毫(hao)沒有妨礙到風神股份股價(jia)在股市(shi)上的(de)表現。截至昨日收(shou)盤(pan)，股價(jia)報收(shou)17.05元/股，漲幅(fu)達到了5.9%。

對此(ci)，沈(shen)萌(meng)表示，“上市(shi)公司(si)(si)(si)有負面(mian)消息，公司(si)(si)(si)股(gu)(gu)價不跌反漲，說明上市(shi)公司(si)(si)(si)股(gu)(gu)價是脫(tuo)離公司(si)(si)(si)的基本面(mian)的，可以看出中國(guo)股(gu)(gu)票市(shi)場(chang)一直處(chu)于(yu)(yu)一種獨立的、短期投(tou)機炒(chao)作的狀(zhuang)態。國(guo)家(jia)也在強(qiang)調要抑制這(zhe)種投(tou)機性和(he)概念(nian)性的炒(chao)作，這(zhe)是不利于(yu)(yu)中國(guo)證券市(shi)場(chang)發展(zhan)的，如(ru)此(ci)投(tou)資，顯然(ran)也是非理性的。”

從以(yi)往證(zheng)監會的查處情況來(lai)看，信(xin)息(xi)披露(lu)(lu)違(wei)(wei)法(fa)違(wei)(wei)規近年來(lai)呈(cheng)現出一些新(xin)變化，包括：不披露(lu)(lu)擔保和關聯信(xin)息(xi)；編造重大(da)事實粉飾業績，嚴重不誠信(xin)；信(xin)息(xi)披露(lu)(lu)違(wei)(wei)法(fa)違(wei)(wei)規與市場(chang)操縱、內幕交易等(deng)多種(zhong)違(wei)(wei)法(fa)行(xing)為交織進(jin)行(xing)等(deng)。

有(you)市場人士(shi)表示，有(you)必要加強對(dui)上(shang)市公司在信(xin)息披露領域的(de)處(chu)罰力(li)度(du)(du)，大幅提升其違(wei)法(fa)成本，有(you)必要建(jian)立針對(dui)信(xin)披違(wei)規違(wei)法(fa)公司、機構(gou)的(de)集體訴訟制度(du)(du)，為投資(zi)者維權提供便利(li)，對(dui)相(xiang)關違(wei)法(fa)違(wei)規機構(gou)予以足夠(gou)的(de)震懾。

而沈(shen)萌向記者表示，對(dui)(dui)上市公(gong)司(si)來(lai)(lai)說，風(feng)(feng)神(shen)(shen)股(gu)份(fen)(fen)違法(fa)將(jiang)業績上調(diao)這么大(da)的(de)比(bi)例，如果加上對(dui)(dui)公(gong)司(si)股(gu)票(piao)市值的(de)影響，利潤帶來(lai)(lai)的(de)影響將(jiang)進(jin)一(yi)步放大(da)。因此(ci)，僅(jin)僅(jin)60萬(wan)元的(de)處罰金(jin)額(e)對(dui)(dui)風(feng)(feng)神(shen)(shen)股(gu)份(fen)(fen)來(lai)(lai)說就是隔靴(xue)搔癢。如果風(feng)(feng)神(shen)(shen)股(gu)份(fen)(fen)年(nian)報造(zao)假(jia)事件(jian)僅(jin)僅(jin)以處罰60萬(wan)元結束(shu)，這甚至相(xiang)當于(yu)變(bian)相(xiang)鼓勵(li)上市公(gong)司(si)進(jin)行(xing)財務報表業績造(zao)假(jia)，“對(dui)(dui)于(yu)這類公(gong)司(si)，國家應該(gai)給予嚴厲的(de)處罰”。