每經記(ji)者 王耀龍 

時隔(ge)四年多后，深交(jiao)所今日修(xiu)訂《上市(shi)公司規范操作指(zhi)引(yin)》（以(yi)下簡稱《指(zhi)引(yin)》），2010年老版(ban)《指(zhi)引(yin)》同時廢止(zhi)。

由于資本市場發展形(xing)勢、法制環境和監管(guan)理念發生(sheng)諸多變化。《每日(ri)經濟新聞(wen)》記者了(le)(le)解到(dao)，深(shen)交(jiao)所此次修訂拓(tuo)展了(le)(le)公司治理的自主空間(jian)，同(tong)時(shi)對大股(gu)東承諾事(shi)項、募集資金管(guan)理和使用規范等方面做出(chu)了(le)(le)新的規范。

承諾事(shi)項應有明確履約時限

在資本市(shi)場(chang)上，投(tou)資者(zhe)經常(chang)對(dui)上市(shi)公司(si)承諾事項(xiang)中的(de)模糊字眼(yan)感到困惑，不知道公司(si)葫蘆里賣的(de)到底是什么藥，而上市(shi)公司(si)則(ze)經常(chang)利用這些模糊字眼(yan)做(zuo)出一些讓投(tou)資者(zhe)無可奈何的(de)事。

比如《每日(ri)經濟(ji)新(xin)(xin)(xin)聞》2014年8月《建新(xin)(xin)(xin)礦(kuang)業注(zhu)(zhu)資迷(mi)霧》系列報道(dao)中(zhong)就(jiu)揭示，大股東承諾注(zhu)(zhu)入12項資產(chan)(chan)，其(qi)中(zhong)5處資產(chan)(chan)未完(wan)成注(zhu)(zhu)入，其(qi)余7礦(kuang)過半更(geng)改(gai)了注(zhu)(zhu)入時(shi)間或條(tiao)件(jian)(jian)。面對(dui)建新(xin)(xin)(xin)礦(kuang)業大股東這樣的(de)(de)承諾結果，恐怕多數人都未想(xiang)到，而(er)對(dui)于該(gai)情況(kuang)，建新(xin)(xin)(xin)礦(kuang)業方面對(dui)《每日(ri)經濟(ji)新(xin)(xin)(xin)聞》記者(zhe)表示，“當(dang)時(shi)承諾的(de)(de)是一種(zhong)可能性，是有(you)前提條(tiao)件(jian)(jian)的(de)(de)，包括(kuo)探明儲量(liang)以后注(zhu)(zhu)入。”建新(xin)(xin)(xin)礦(kuang)業的(de)(de)承諾發生“大面積(ji)”無法完(wan)成或者(zhe)推遲執行的(de)(de)情況(kuang)已切實發生，而(er)投(tou)資者(zhe)卻毫無辦(ban)法。

上(shang)市公(gong)司(si)這樣的(de)做(zuo)法以后就(jiu)行不通了。深交所修訂后的(de)《指引》明確規定，承諾事項(xiang)應當有明確的(de)履(lv)約時限，不得(de)使用模糊性詞語。

新(xin)版《指(zhi)引》明確(que)：上(shang)市(shi)公司(si)(si)應(ying)當(dang)(dang)對承(cheng)諾事項(xiang)進行披露(lu)，如發現承(cheng)諾人(ren)作出(chu)的承(cheng)諾事項(xiang)不符合要求，應(ying)當(dang)(dang)及(ji)時披露(lu)相關信息并向(xiang)投資者作出(chu)風(feng)險提(ti)示。除因(yin)自身無法控制的客觀原(yuan)因(yin)外，承(cheng)諾確(que)已無法履(lv)行或者履(lv)行承(cheng)諾不利于維護上(shang)市(shi)公司(si)(si)權益的，承(cheng)諾人(ren)應(ying)當(dang)(dang)充分(fen)披露(lu)原(yuan)因(yin)，并向(xiang)上(shang)市(shi)公司(si)(si)或者其他投資者提(ti)出(chu)用新(xin)承(cheng)諾替代(dai)原(yuan)有承(cheng)諾或者提(ti)出(chu)豁免(mian)履(lv)行承(cheng)諾義(yi)務，變更方案(an)應(ying)當(dang)(dang)提(ti)交股(gu)東大會審(shen)議。

拓(tuo)寬公司(si)治(zhi)理的(de)自主空(kong)間

《每日經濟新聞》記者(zhe)注意到(dao)，修訂(ding)后的《指(zhi)引》拓(tuo)寬了上市公(gong)(gong)(gong)司的自主空間。現行(xing)《中(zhong)小板(ban)指(zhi)引》和《創業板(ban)指(zhi)引》要求，上市公(gong)(gong)(gong)司應當設立審(shen)計(ji)委員(yuan)會(hui)(hui)(hui)、薪酬與(yu)考核(he)委員(yuan)會(hui)(hui)(hui)等(deng)專門委員(yuan)會(hui)(hui)(hui)。而修訂(ding)后的前(qian)述指(zhi)引賦予公(gong)(gong)(gong)司更(geng)大自主權，公(gong)(gong)(gong)司可以(yi)根據公(gong)(gong)(gong)司章程或者(zhe)股東大會(hui)(hui)(hui)決議，在董事會(hui)(hui)(hui)中(zhong)設立專門委員(yuan)會(hui)(hui)(hui)。

在推進(jin)放松管制(zhi)方面，現行(xing)《中(zhong)小(xiao)板(ban)指引(yin)》要求(qiu)上市公司至少(shao)每兩(liang)年需聘請會計師事(shi)務所對(dui)內(nei)(nei)部控(kong)(kong)制(zhi)設計與運行(xing)的(de)(de)有效性進(jin)行(xing)一次審(shen)(shen)計并(bing)出具(ju)內(nei)(nei)部控(kong)(kong)制(zhi)審(shen)(shen)計報告。修訂后(hou)的(de)(de)《中(zhong)小(xiao)板(ban)指引(yin)》將(jiang)該項(xiang)要求(qiu)調整為每兩(liang)年進(jin)行(xing)一次審(shen)(shen)計或者(zhe)鑒證并(bing)出具(ju)內(nei)(nei)部控(kong)(kong)制(zhi)審(shen)(shen)計報告或者(zhe)鑒證報告。

除此(ci)之外，此(ci)次修訂還調整募集(ji)資(zi)金(jin)管(guan)理和(he)使(shi)用規范，以提高(gao)募集(ji)資(zi)金(jin)使(shi)用效率。

首先(xian)，取(qu)消募(mu)(mu)集(ji)(ji)(ji)資金(jin)專戶(hu)數(shu)(shu)量限制。現行指引要求公司(si)募(mu)(mu)集(ji)(ji)(ji)資金(jin)存儲賬戶(hu)個數(shu)(shu)應當與募(mu)(mu)集(ji)(ji)(ji)資金(jin)投資項目相同(tong)。此(ci)次修訂取(qu)消了前述限制性規定(ding)。

其次，延長(chang)閑(xian)置募集資金暫時(shi)(shi)補(bu)充流動資金的期限(xian)。現行指(zhi)(zhi)引要求，上(shang)市公司(si)以(yi)閑(xian)置募集資金暫時(shi)(shi)用于(yu)補(bu)充流動資金，單次期限(xian)不得超(chao)過六個(ge)月，修(xiu)訂后的指(zhi)(zhi)引將上(shang)述(shu)期限(xian)從六個(ge)月延長(chang)至十(shi)二個(ge)月。

最后，放寬(kuan)閑(xian)置(zhi)(zhi)募(mu)集(ji)資(zi)金的(de)使用用途。根據現(xian)行指引，除暫(zan)時閑(xian)置(zhi)(zhi)募(mu)集(ji)資(zi)金用于暫(zan)時補充(chong)流動(dong)資(zi)金外，其他(ta)使用方式(shi)需要按變更(geng)募(mu)集(ji)資(zi)金用途履行相關程序。此(ci)次修訂允許(xu)對暫(zan)時閑(xian)置(zhi)(zhi)募(mu)集(ji)資(zi)金進(jin)行現(xian)金管理，投資(zi)符合安全性(xing)高、流動(dong)性(xing)好等相關要求(qiu)的(de)產品，并(bing)就此(ci)規定了相應的(de)決策程序和信息披露要求(qiu)。

此外，為落(luo)實“新(xin)國九條”和(he)國辦《投(tou)資(zi)(zi)者保護意(yi)見》，深(shen)交所(suo)將全面推行網絡投(tou)票，保障中小投(tou)資(zi)(zi)者依法行使權利；建立多元化糾紛(fen)解決(jue)機(ji)制，充分發揮第三(san)方機(ji)構作用；健全中小投(tou)資(zi)(zi)者賠償機(ji)制，督促責任主體賠償投(tou)資(zi)(zi)者。

深交(jiao)所相關(guan)負責(ze)人表(biao)示，下(xia)一(yi)步(bu)將繼續完善業務規則(ze)動(dong)態(tai)清(qing)理的長效機制(zhi)，夯(hang)實自律監管的規則(ze)基(ji)礎。