每經編(bian)輯｜每經記者 牟璇    

每經記者 牟璇

擬(ni)定(ding)增(zeng)募(mu)資(zi)61億元增(zeng)資(zi)天(tian)安財險(xian)的(de)西水(shui)(shui)股(gu)份(fen)（600291，收(shou)盤價20.24元），在半(ban)只(zhi)腳踏入“類保險(xian)股(gu)”后卻(que)觸(chu)及私募(mu)備案(an)新(xin)規地雷(lei)，由于原(yuan)定(ding)的(de)主要投資(zi)者(zhe)資(zi)格(ge)需進一步完(wan)善備案(an)程序，導致(zhi)公(gong)司此(ci)次定(ding)增(zeng)難以依(yi)據已披露(lu)的(de)方(fang)案(an)完(wan)成，從而(er)終止(zhi)此(ci)次非公(gong)開發(fa)行股(gu)票。此(ci)次定(ding)增(zeng)停牌(pai)前，西水(shui)(shui)股(gu)份(fen)股(gu)價一度持(chi)續暴漲，昨(zuo)日（2月11日）復(fu)牌(pai)，西水(shui)(shui)股(gu)份(fen)直接“一”字跌停。

西水股(gu)份增資天安(an)“流(liu)產”

西水股份(fen)作為肖建華“明天系”帝國其中一家上市公司(si)，受到的關注度向來較高(gao)。西水股份(fen)曾(ceng)因(yin)即將躋(ji)身“類保險股”，獲得各路資金的瘋狂(kuang)追捧，自(zi)去年10月以來漲幅超(chao)過60%。今(jin)年1月22日起，更(geng)是連續出現三次漲停，最高(gao)觸及28元高(gao)價。然(ran)而，昨日公司(si)突然(ran)宣布終止重組(zu)，給了(le)投資者當(dang)頭一棒。

自(zi)2月6日(ri)起停牌的(de)(de)西水股份(fen)昨日(ri)發(fa)(fa)布公告稱，原擬(ni)定(ding)增募資61億元增資天安(an)財險的(de)(de)方案，通過保薦(jian)機(ji)構及律師對(dui)此次發(fa)(fa)行(xing)預案核查(cha)之(zhi)后，發(fa)(fa)現預案在實施過程中(zhong)，由于(yu)監(jian)(jian)管政策的(de)(de)變更(geng)（《發(fa)(fa)行(xing)監(jian)(jian)管問答——關于(yu)與發(fa)(fa)行(xing)監(jian)(jian)管工作(zuo)相關的(de)(de)私募投資基金備(bei)(bei)案問題(ti)的(de)(de)解答》（以(yi)(yi)下簡稱《監(jian)(jian)管問答》）），造成公司(si)原定(ding)的(de)(de)主要投資者的(de)(de)資格需進一(yi)步完(wan)(wan)善備(bei)(bei)案程序，導致公司(si)本次定(ding)增難以(yi)(yi)依據已(yi)披(pi)露(lu)的(de)(de)方案完(wan)(wan)成。

同時，2014年12月(yue)1日，公司(si)曾發布股票交易異常(chang)波動公告稱，控股股東(dong)及(ji)實際控制人承(cheng)諾未來三(san)個月(yue)不(bu)會(hui)策劃(hua)發行股份等相關重(zhong)大事項，該承(cheng)諾涉及(ji)的主(zhu)體及(ji)公司(si)此后策劃(hua)的定增中對公司(si)承(cheng)諾的相關要求(qiu)存在偏差。

因此(ci)，經董事會研究決定，終止此(ci)次非公(gong)開發行股票事宜，并(bing)取消召開公(gong)司2015年(nian)第一次臨時(shi)股東大會。

西水股份(fen)昨日復(fu)牌后，股價直接“一”字跌停(ting)。

根(gen)據1月(yue)22日西水股份發布的重組公告顯(xian)示(shi)，其擬向(xiang)上海德萊、華(hua)夏人壽、郁金(jin)香資(zi)(zi)本、迪(di)(di)瑞(rui)資(zi)(zi)產等(deng)六(liu)(liu)名(ming)特定(ding)對(dui)象發行4.12億(yi)股，募(mu)(mu)資(zi)(zi)69.8億(yi)元(yuan)，其中(zhong)61.06億(yi)元(yuan)用于向(xiang)天安財險(xian)增資(zi)(zi)。在這六(liu)(liu)名(ming)特定(ding)對(dui)象中(zhong)，郁金(jin)香資(zi)(zi)本和迪(di)(di)瑞(rui)資(zi)(zi)產為(wei)私募(mu)(mu)投資(zi)(zi)基金(jin)。記者(zhe)查詢基金(jin)業協會信息(xi)顯(xian)示(shi)，郁金(jin)香資(zi)(zi)本和迪(di)(di)瑞(rui)資(zi)(zi)產均已登(deng)記，但沒有正在管理的私募(mu)(mu)基金(jin)產品。

《每日(ri)經(jing)濟新聞》記者隨后(hou)致電西水(shui)股份董秘辦，但電話(hua)無人(ren)接聽(ting)。

私募備案新規(gui)成(cheng)定增地雷

實際(ji)上，1月7日，證監(jian)會(hui)推出了非公開發行(xing)監(jian)管(guan)新動向(xiang)，要(yao)求參與非公開發行(xing)的私募產品(pin)必須完成基(ji)金(jin)備案，有限合伙企業同樣視為私募產品(pin)要(yao)求進行(xing)備案。1月23日，證監(jian)會(hui)發布《監(jian)管(guan)問答》，要(yao)求保薦(jian)機構和發行(xing)人律(lv)師在開展證券(quan)發行(xing)業務的過程(cheng)中(zhong)，對其中(zhong)的私募投資(zi)基(ji)金(jin)是否按規定履行(xing)備案程(cheng)序進行(xing)核查并發表(biao)意見。

此后，有兩(liang)家上市公(gong)司的定增參與方因是未備案的私(si)募基(ji)金，而取消認(ren)購資格。

2月9日，模塑科技（000700，收(shou)盤(pan)價16.08元(yuan)）公告稱，1月12日上午共收(shou)到22家(jia)特定投資(zi)(zi)者(zhe)回復(fu)的非公開發(fa)行(xing)股(gu)票申購(gou)報價單，經(jing)主承(cheng)銷商與(yu)律師(shi)的共同(tong)核查(cha)，云南惠潮投資(zi)(zi)合(he)伙(huo)企業（有限(xian)合(he)伙(huo)）未按《江南模塑科技股(gu)份有限(xian)公司(si)非公開發(fa)行(xing)股(gu)票認購(gou)邀請(qing)書》的約定在2015年1月11日（T-1日）中午12時前(qian)在基金業協會(hui)完成登記和備(bei)案，故該投資(zi)(zi)者(zhe)報價為無效(xiao)報價。

同日(ri)，初(chu)靈信息(xi)（300250，收盤價(jia)(jia)54.43元）披(pi)露公(gong)司1月13日(ri)經主承銷商和律師的共(gong)同核查，新疆鼎邦股權投資有限公(gong)司報價(jia)(jia)為無(wu)效報價(jia)(jia)，原因(yin)亦(yi)是未(wei)在基金業(ye)協(xie)會(hui)備案(an)。

顯然，由于《監(jian)管解答》的(de)突然出臺，導(dao)致(zhi)部分上市公司(si)的(de)定(ding)增因(yin)涉及私募基金(jin)的(de)問題而(er)“夭折(zhe)”或(huo)出現“麻煩”。

有已經(jing)(jing)備(bei)案(an)的(de)(de)私募(mu)投資基(ji)(ji)金負責(ze)人告訴《每日經(jing)(jing)濟新聞》記(ji)者，監管(guan)層對私募(mu)備(bei)案(an)采取的(de)(de)是(shi)“寬進嚴管(guan)”的(de)(de)事后(hou)問責(ze)模式，目(mu)前備(bei)案(an)的(de)(de)私募(mu)基(ji)(ji)金越來(lai)越多，但也存在良莠不齊的(de)(de)情況。

基金業(ye)協會數(shu)據顯示，截至2月11日，已掛牌私(si)募基金管理人(ren)7428家，所管理私(si)募基金約9200只，管理規模(mo)達2.4萬(wan)(wan)億元，登(deng)記在冊的從業(ye)人(ren)員近13萬(wan)(wan)人(ren)，我國(guo)境內主要(yao)的私(si)募證券(quan)、股權(quan)、創投基金管理人(ren)已基本完成(cheng)登(deng)記。