每(mei)經編輯｜每(mei)經記(ji)者 唐強(qiang)    

每經記者 唐強

在短暫的(de)停牌后，佰利聯（002601，前收盤價(jia)21.66元(yuan)）今日不僅公(gong)布了募資近8億元(yuan)的(de)定增預案，還同時推出(chu)了半價(jia)股(gu)權(quan)激勵(li)計劃，其股(gu)票也將于今日復牌交易。

值(zhi)得注(zhu)意的是，此(ci)次(ci)定增股份(fen)將(jiang)由上市(shi)公(gong)司(si)5名高(gao)管全額現金認購，大股東(dong)控股權(quan)進一步得到(dao)鞏固。而(er)激勵方(fang)面，佰(bai)利(li)聯將(jiang)763名員工納為激勵對象，總(zong)經理(li)及全部7名副總(zong)經理(li)均在其列，希望以此(ci)來綁(bang)定公(gong)司(si)、股東(dong)和員工利(li)益(yi)。

募集資金還貸及補血

根據(ju)公(gong)告顯示，佰(bai)利聯擬以18.93元(yuan)(yuan)(yuan)/股(gu)的價格，向許剛(gang)、譚瑞清、常以立、楊民樂以及和奔流等(deng)5名特定對象，非公(gong)開(kai)發行4000萬股(gu)，計劃募集資金(jin)(jin)7.57億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，募集資金(jin)(jin)凈(jing)額中的5億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)用于(yu)償還銀(yin)行貸款(kuan)，不超過2.57億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)補(bu)充(chong)公(gong)司營運資金(jin)(jin)。

《每(mei)日(ri)經濟新聞》記者注意(yi)到，上述定增認(ren)購對象均為佰利聯的高管人員，且都(dou)是使用現金進行(xing)認(ren)購。截至佰利聯定增預案出(chu)具日(ri)，許剛為公司董(dong)事長、譚瑞清為副董(dong)事長、常以立為公司董(dong)事、楊民樂為副總經理、和奔流(liu)為公司總經理。

在此(ci)次定增計劃中(zhong)，許剛(gang)將(jiang)耗資3.79億元認(ren)購2000萬股(gu)，譚瑞清(qing)緊跟其(qi)后擬動用1.89億元認(ren)購1000萬股(gu)，其(qi)他3人聯手瓜分(fen)剩余的1000萬股(gu)。定增完成后，許剛(gang)將(jiang)持(chi)(chi)有佰(bai)利聯4792.71萬股(gu)，持(chi)(chi)股(gu)比(bi)較(jiao)將(jiang)由14.64%升至20.77%。屆時，譚瑞清(qing)直接(jie)和間(jian)接(jie)（通(tong)過(guo)銀泰(tai)投資和豫鑫木(mu)糖）持(chi)(chi)有上市公司4313.06萬股(gu)，占發行后公司總股(gu)本的18.69%。

事實(shi)上，佰利(li)聯(lian)2014年(nian)資產(chan)負(fu)(fu)債率增(zeng)長明顯(xian)，財務風險(xian)加(jia)劇。截至(zhi)去(qu)年(nian)9月30日(ri)，公司(si)資產(chan)總(zong)計(ji)42.17億(yi)元，負(fu)(fu)債總(zong)計(ji)19.84億(yi)元，資產(chan)負(fu)(fu)債率（合并口徑）為47.05%，遠(yuan)高于2013年(nian)的39.36%。而定增(zeng)資金到位(wei)并償還銀行貸款后，佰利(li)聯(lian)資產(chan)負(fu)(fu)債率將降低至(zhi)33.17%。

推半價股權激勵計劃

同(tong)日，佰利聯還(huan)連(lian)帶推出了半價股權激(ji)(ji)勵(li)計劃，包括公司董、監(jian)、高在內的763人獲享激(ji)(ji)勵(li)“金手(shou)銬(kao)”。

據悉，佰(bai)利聯此次(ci)激勵(li)(li)計(ji)劃(hua)擬授予限制性股票(piao)1510萬股，占上市公(gong)(gong)司股本(ben)總額1.91億股的(de)(de)(de)7.91%。其中(zhong)，公(gong)(gong)司授予激勵(li)(li)對象限制性股票(piao)的(de)(de)(de)價(jia)格為(wei)(wei)10.52元/股，為(wei)(wei)公(gong)(gong)告前20個交易日均價(jia)（21.03元/股）的(de)(de)(de)50%。

值得注意的是，和(he)奔流原為佰(bai)利聯副總(zong)經理(li)，本月23日剛被董事會任(ren)命為上(shang)市公司總(zong)經理(li)之職，和(he)奔流除了要參與定增外，還獲(huo)得30萬股(gu)激(ji)(ji)勵股(gu)權。此外，包括王學堂、申(shen)慶飛、靳三良等7名(ming)副總(zong)經理(li)也都被列為激(ji)(ji)勵對象，中層(ceng)管理(li)人員、核心技術 （業務）人員則共計755人。

按照(zhao)安排，佰利聯此次(ci)股權(quan)激勵(li)股份將分(fen)三次(ci)進(jin)行解(jie)鎖，并(bing)開出了相(xiang)應(ying)的業績(ji)考(kao)核目標。2015年度~2017年度，每(mei)次(ci)業績(ji)考(kao)核都將以2014年業績(ji)為基(ji)數，分(fen)別較2014年凈利潤增(zeng)長不低(di)于(yu)45%、60%和(he)75%。

縱觀近年(nian)來業績水平(ping)，佰利(li)聯經(jing)營狀況并不理想，2012年(nian)~2013年(nian)凈利(li)潤(run)分別同比下滑48.68%和(he)87.22%。直到2014年(nian)4月份，國內鈦白粉價格觸底反彈，行業龍頭企業的產銷(xiao)量(liang)才得以大幅拉升。當年(nian)1~9月，佰利(li)聯實(shi)(shi)現(xian)營業總收入(ru)15.87億元，同比增長23.2%；實(shi)(shi)現(xian)凈利(li)潤(run)2583.23萬元，同比增長147.0%。