每(mei)經編輯｜每(mei)經記者(zhe) 陸慧婧 王瑞 發(fa)自上海、北京    

每經記者 陸慧婧(jing) 王(wang)瑞 發自(zi)上(shang)海、北(bei)京

1月(yue)22日，據經濟觀察網報道(dao)，證(zheng)監(jian)會即將因老鼠倉事件處罰幾家基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司(si)(si)：華夏基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司(si)(si)被暫停(ting)6個(ge)月(yue)新業務(wu)，嘉實基(ji)金(jin)(jin)、匯(hui)添富基(ji)金(jin)(jin)、海富通基(ji)金(jin)(jin)三家公(gong)司(si)(si)被暫停(ting)3個(ge)月(yue)新業務(wu)。

傳言涉(she)及(ji)的四家(jia)基金公司(si)均對《每(mei)日經濟新聞》表(biao)示(shi)，目(mu)前尚未接到證監會(hui)通(tong)知，對此無(wu)法(fa)置評。今日下午，證監會(hui)即將(jiang)召開新聞通(tong)氣會(hui)，通(tong)報各資產管理機構監管審批最(zui)新進(jin)展(zhan)。

影響因公司而異

昨日(ri)，多家(jia)基金(jin)公(gong)司因此(ci)前涉及(ji)老鼠(shu)倉案被監管層暫停3~6個月新業務(wu)的(de)消息在基金(jin)圈迅(xun)速流傳。

由于股權結構不合規(gui)，自(zi)2010年1月1日以(yi)來，華夏基金新(xin)品發行全面叫停(ting)，開(kai)公募基金因違(wei)規(gui)被(bei)暫(zan)(zan)停(ting)新(xin)業(ye)務(wu)(wu)“先(xian)河”。此后，南(nan)方基金、博時基金均先(xian)后被(bei)處以(yi)新(xin)業(ye)務(wu)(wu)暫(zan)(zan)停(ting)的措施。若上述消息成真，多家基金公司同時被(bei)暫(zan)(zan)停(ting)業(ye)務(wu)(wu)將成先(xian)例。

回(hui)顧過去幾年基金公司暫停新業務(wu)后(hou)發(fa)展情況，或可一窺上(shang)述懲罰(fa)力(li)度的影響面。

“現在(zai)市場行(xing)情火熱，權益類(lei)基金(jin)發行(xing)風生(sheng)水起，若在(zai)這一時機暫停新業(ye)務，無論(lun)是對基金(jin)公司(si)規模增(zeng)長，還是公司(si)聲譽，團隊士(shi)氣(qi)均會產(chan)生(sheng)消(xiao)極影響。”上海(hai)某基金(jin)公司(si)市場部人士(shi)如此分析四家基金(jin)公司(si)新業(ye)務或被叫停的消(xiao)息。

華(hua)(hua)夏基將近(jin)20個月停(ting)發產品，管理費(fei)收入(ru)下(xia)(xia)滑也可(ke)看作基金(jin)公(gong)司(si)(si)發展受(shou)新業務暫(zan)停(ting)沖擊的另一案例。在華(hua)(hua)夏缺席新品發行(xing)兩年(nian)時間(jian)后，華(hua)(hua)夏基金(jin)產品數量下(xia)(xia)降到第(di)4位，資(zi)產規(gui)(gui)模(mo)與其他公(gong)司(si)(si)差(cha)距(ju)漸漸縮小。2011年(nian)中信證(zheng)券半(ban)年(nian)報顯示(shi)，華(hua)(hua)夏基金(jin)資(zi)產規(gui)(gui)模(mo)2217億元(yuan)，比2009年(nian)的資(zi)產規(gui)(gui)模(mo)縮水了7%以上(shang)。

不過(guo)，也(ye)有(you)多位業內人士(shi)從如今基(ji)金公司(si)(si)既(ji)有(you)產品線齊全等角度看淡暫停新業務對基(ji)金公司(si)(si)的影(ying)響(xiang)。

華(hua)夏基金(jin)相關人士(shi)透露，倘若消息(xi)屬實(shi)，被(bei)暫停6個月新業(ye)務僅(jin)為公募業(ye)務，對公司影(ying)響不大(da)。非公募業(ye)務也不受影(ying)響。

“影響或因公司而異，若是大型基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)公司產品線(xian)齊(qi)全(quan)，即使不(bu)發新基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)，完全(quan)可(ke)以通過老基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)做持續(xu)營(ying)銷。”上海(hai)某中型基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)公司市(shi)場部(bu)人士稱，另一(yi)方面，自新基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)審(shen)批改為備案制(zhi)之后(hou)，基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)公司新產品儲備增(zeng)加，例(li)如博時基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)因馬樂老鼠(shu)倉暫停新業(ye)務6個月，其之前已獲批的基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)仍陸續(xu)發行。

監管層多管齊下治理老鼠倉

2013年(nian)，因前(qian)任博時精選基金經理馬樂涉(she)(she)嫌(xian)利(li)用職務便利(li)獲利(li)1000多萬，鑒于博時基金相關制(zhi)度不能有效執行，證監會決定對博時基金采取責令整(zheng)改(gai)6個月(yue)的(de)監管措施，一改(gai)多年(nian)老鼠倉涉(she)(she)案基金公(gong)司置(zhi)身事外的(de)局面。

“去(qu)年陸續爆發的(de)基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司(si)老鼠倉案(an)有一個新的(de)特點，涉(she)案(an)基(ji)金(jin)(jin)經理(li)已由個人上(shang)升至同一基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司(si)多名基(ji)金(jin)(jin)經理(li)參與未公(gong)開信息(xi)交易。”某基(ji)金(jin)(jin)行(xing)業研究人士稱(cheng)，這一現(xian)象多少反映了基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司(si)內控制度流程(cheng)方面缺(que)失，對存在相關(guan)問(wen)題的(de)基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司(si)也予(yu)以處罰符(fu)合情(qing)理(li)。

不過，多位業內(nei)人(ren)士也認同處罰基金(jin)公司(si)(si)(si)或(huo)難對老(lao)鼠倉(cang)案起(qi)到震懾(she)作用(yong)的(de)(de)現實(shi)。“公司(si)(si)(si)層面的(de)(de)威懾(she)作用(yong)的(de)(de)確是(shi)有，但基金(jin)公司(si)(si)(si)都已在公司(si)(si)(si)里布滿攝(she)像(xiang)頭，除(chu)了加大宣傳教育，沒有更多辦法。”上述上海基金(jin)公司(si)(si)(si)市場部人(ren)士稱。

上(shang)述上(shang)海基金公司(si)(si)(si)將(jiang)基金公司(si)(si)(si)看做老鼠倉案中的“受害者”。“老鼠倉多是個別(bie)基金經理個人行為，公司(si)(si)(si)也對其無法24小時監控。涉事之后，基金公司(si)(si)(si)聲(sheng)譽連同損害。”

事實上，除了(le)對存在內控缺(que)失的基金(jin)公司處以連(lian)帶懲(cheng)罰(fa)之外，懲(cheng)治老鼠(shu)倉，監管層(ceng)也是多管齊下(xia)。

2013年的馬樂案(an)開啟了(le)“老鼠倉”稽(ji)查新變(bian)化，該(gai)案(an)線(xian)索(suo)來源于上海證券交易所日常監控，其通過海量(liang)數據篩查比對(dui)并及時發現了(le)該(gai)案(an)線(xian)索(suo)。

早在2013年(nian)4月份，證監(jian)(jian)會便特別提(ti)出要著力強化稽查(cha)執(zhi)法(fa)監(jian)(jian)測預警(jing)機制建設。證監(jian)(jian)會指出，監(jian)(jian)管(guan)部(bu)門(men)著重加強自身對(dui)市場違(wei)法(fa)違(wei)規行為(wei)監(jian)(jian)測預警(jing)和執(zhi)法(fa)綜合管(guan)理平(ping)(ping)臺建設，開始籌劃(hua)和分步(bu)實施以“一個(ge)平(ping)(ping)臺、四(si)個(ge)系統(tong)”為(wei)核(he)心的(de)稽查(cha)執(zhi)法(fa)綜合管(guan)理平(ping)(ping)臺建設工程。該系統(tong)著眼于緊(jin)盯資本市場違(wei)法(fa)違(wei)規行為(wei)，實行精準嚴厲打(da)擊，規劃(hua)建設監(jian)(jian)測預警(jing)與(yu)線索發現、案件管(guan)理、調(diao)查(cha)分析、復(fu)核(he)審(shen)理等四(si)個(ge)信息系統(tong)。

鏈接

當事4大基金公司老鼠倉事件回顧

華(hua)(hua)夏(xia)基(ji)金(jin)(jin)： 2009年以來，華(hua)(hua)夏(xia)基(ji)金(jin)(jin)原基(ji)金(jin)(jin)經(jing)理羅(luo)澤萍利用擔任(ren)基(ji)金(jin)(jin)經(jing)理的便利，將基(ji)金(jin)(jin)持倉(cang)(cang)或準備買入賣出的股(gu)票信息透(tou)露(lu)給家(jia)人，借助未公(gong)開信息交(jiao)易股(gu)票并(bing)非法獲利1300余萬元。日前，業內盛傳華(hua)(hua)夏(xia)基(ji)金(jin)(jin)在(zai)任(ren)和離任(ren)的基(ji)金(jin)(jin)經(jing)理、研究員等六(liu)七人或涉案(an)“老鼠倉(cang)(cang)”。

嘉實基(ji)(ji)(ji)金(jin)：2013年11月(yue)，證(zheng)監會對(dui)嘉實基(ji)(ji)(ji)金(jin)、上投摩根基(ji)(ji)(ji)金(jin)原基(ji)(ji)(ji)金(jin)經理歐(ou)(ou)寶(bao)(bao)林涉(she)嫌利用未公開信(xin)息(xi)交易股票案(an)件啟動初步調查，同年12月(yue)正式立案(an)稽(ji)查。經調查初步查明，歐(ou)(ou)寶(bao)(bao)林案(an)涉(she)及(ji)交易金(jin)額達1.06億元(yuan)，賬面獲(huo)利260余萬元(yuan)。

匯(hui)添富(fu)：匯(hui)添富(fu)原基金經理蘇競(jing)違規(gui)操作(zuo)涉(she)案金額達7.33億元(yuan)，以此牟利(li)(li)3650余萬元(yuan)，上海市一中院(yuan)正式判(pan)處蘇競(jing)“利(li)(li)用未公開信息交易罪”成立(li)，判(pan)處有期徒刑2年半，罰(fa)金3700萬。

海富通：去年(nian)證監(jian)會(hui)通報，2014年(nian)3月證監(jian)會(hui)對(dui)蔣(jiang)征、陳紹勝、牟永(yong)寧(ning)、程(cheng)崠(dong)、黃春雨5名海富通基金(jin)(jin)原(yuan)任(ren)或時(shi)任(ren)基金(jin)(jin)經(jing)理(li)涉嫌利用未公(gong)開信息交易(yi)股票案立案調查(cha)，調查(cha)發現上述(shu)5人相關行(xing)為涉嫌構成犯罪(zui)，目前該案件(jian)已由公(gong)安(an)部門(men)進一(yi)步偵(zhen)辦。