保利地產(600048.SH)

低估值藍籌股代表

數據顯示，保利地產最新收盤價8.49元，最新市盈率僅7.46倍，估值優勢極具吸引力。

從基本面來看，公司實際控制人中國保利集團是國資委直屬大型國有獨資企業，是一家從事貿易、地產、文化藝術、酒店管理等業務的多元化經營控股集團公司，公司作為保利集團地產業務的主要載體，未來將獲得保利集團的支持，使公司在優質土地儲備的競爭中具有較強優勢。2013年期末公司品牌價值達到260.92億元，同比增長23.4%，蟬聯“中國房地產行業領導公司品牌”，連續四年榮獲中國房地產百強企業綜合實力第二名。

值得一提的是，房地產行業基本面正持續向好。第一，11月21日，央行宣布自2014年11月22日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。多位業內人士表示，我國已經進入降息周期；第二，雖然近期樓市走勢撲朔迷離，但一些大型房企拿地資金額卻屢創新高，一定程度上顯示房地產市場正逐步回暖。據統計，截至11月下旬，今年以來萬科、遠洋、華潤等多家大型房企累計拿地金額達270億元。專家預測，11月房企拿地金額有望突破300億元。第三，在多地出臺限購取消、限貸松綁等房地產利好政策之后，11月30日，國家發展改革委員會發布了《外商投資產業指導目錄》修訂稿并公開征求意見，新的目錄進行了大幅度修訂，幾乎把過去針對外商投資房地產的限制類條款全都刪去，這也傳遞了政府刺激投資回升的態度，利好整個房地產板塊。

對于該股后市投資機會，申銀萬國表示，公司銷售額創單月同比最高增速，銷售均價好于同業，公司投資和銷售成績均體現龍頭公司優秀的經營管理能力，在我國處于降息周期預期下，該股作為在新一輪牛市中將具備較大的市值提升空間，維持“買入”評級。預計公司 2014年至2016 年結算收入為 1127億元、1392億元、1681 億元。維持公司2014年至2016每股收益 1.22元、1.49元、1.77元的盈利預測 .