⊙本報記者趙明超 由余額寶引發的互聯網金融浪潮，在眾多機構跟風推出各種寶類產品之后，掀起了一場全民現金理財熱潮，也成就了互聯網金融的第一波浪潮。隨著近期多家知名創投和上市公司紛紛搶灘進入，作為互聯網金融本質雛形的P2P網絡貸款行業，有望引發新一輪的互聯網金融浪潮，也將成為接下來互聯網金融全民理財的新焦點。 正規軍搶灘網絡借貸 在余額寶帶動下的互聯網金融，讓網絡理財的觀念逐步深入人心，也讓P2P網絡借貸業務大爆發。統計數據顯示，2011年網貸平臺只有20家左右，月成交額僅5億元。到去年年底，網貸平臺數量增加到600家，月交易額達到110億元，到了今年9月，P2P網貸平臺數量高達1438家，月交易額超過200億元，其中9月份新上線平臺為103家。 從網貸之家統計數據看，截至10月12日，在最近30天內，共有103家網絡貸款平臺的成交量超過1000萬元，其中超過41家超過一億元。成交量最多的紅嶺創投高達17.7億元，陸金所成交量為11億元，溫州貸成交7.6億元位居第三。 最近幾個月來，網絡貸款呈現加速發展的勢頭，開始吸引越來越多的“正規軍”大舉進入，不僅紅杉資本、博時資本、盛大資本和小米等知名創投基金大手筆進入，也吸引了熊貓煙花(600599)、御銀股份(002177)、萬好萬家(600576)、綿世股份(000609)、用友軟件(600588)及證通電子(002197)等上市公司發力進入。 今年前幾個月，多家網貸公司獲得風投大手筆進入，其中人人聚財獲得博時資本一億元融資，雪山貸獲得錢景財富1550萬美元資金，365金融也獲得瑞銀華信1500萬美金投資，金融港獲得紅杉資本1000萬美元投資，拍拍貸獲得光速創投和紅杉資本1000萬美元的投資，網利寶獲得IDG資本1000萬美元投資。9月份，P2P平臺積木盒子宣布完成3719萬美元的B輪融資，小米公司領投讓這次融資吸引了不少眼球，而在此前，積木盒子已經獲得銀泰資本1000萬美元的投資。動輒就是上千萬美元的投資，毫無疑問使得P2P網絡貸款行業成為風投的聚焦點。 在多路風投紛紛進駐的同時，也吸引了多家上市公司搶灘。其中熊貓煙花旗下的銀狐網7月份上線，兩個月成交額超過1億元，熊貓煙花也在資金爆炒下股價翻倍，在市場熱捧之下，公司還終止收購華海時代，重點轉戰互聯網金融。另一家上市公司綿世股份，受旗下網貸平臺隆隆網即將正式上線影響，9月份以來也受到資金爆炒股價飆漲。 主營業務為銀行ATM機銷售及運營服務的上市公司御銀股份，9月22日也發布公告稱，以自有資金3000萬元注冊成立的子公司，新成立的公司將專注于互聯網金融領域，在其發布的互聯網金融公司CEO招聘啟事中，特別要求有P2P相關經驗，引發市場關注。 除了上述公司此外，萬好萬家子公司浙江眾聯在線資產管理有限公司打造了黃河金融；凱恩股份(002012)、大連控股(600747)和中捷股份(002021)等共同打造了前海理想金融平臺；證通電子、科陸電子(002121)等十多家公司聯合成立了鵬鼎創盈金融信息公司。 除了上述創投機構和上市公司以外，傳統銀行也開始大舉進入，除了很早就開始運行的平安集團下屬的陸金所以外，招商銀行(600036)推出的有小企業E家，民生銀行(600016)推出的有易生易貸，區域性銀行蘭州銀行和包頭銀行也分別推出了e融e貸和小馬bank。 宏源證券(000562)研究所副所長易歡歡表示，上述多方資本紛紛搶灘P2P行業，將對行業格局產生促進作用。互聯網企業創新意識強、客戶資源豐富、數據挖掘等技術積淀深厚，資金實力強，可以充分發揮互聯網基因優勢；銀行與監管機構密切協作、金融產品豐富、高凈值客戶多、風險控制與定價能力強，傳統產品上有優勢；上市公司資金實力較強，對特定行業的理解更深刻、在特定行業的人脈廣。搶灘P2P網絡平臺的各方巨頭，在資金實力、品牌信譽、行業人脈和經驗等多方面具有優勢，紛紛進場之后，將促進P2P網貸行業發生重大變革。 互聯網金融掀起新浪潮 對于最近兩年如火如荼的互聯網金融來說，可謂是創新不斷，但是真正讓互聯網金融舉世皆驚的，毫無疑問屬于余額寶。通過資金墊付實現貨幣基金的T+0，讓投資者可以快速進出，并且通過支付工具予以嫁接，迅速點燃了全國人民的現金理財熱潮。 在余額寶的示范作用下，互聯網巨頭紛紛和基金公司合作推出各種寶類產品，銀行乃至移動聯通等通訊商都開始行動起來，紛紛開發出類似產品，以期分享現金理財熱潮帶來的收益，徹底掀起了互聯網金融的浪潮。 截至目前，由余額寶帶來的現金理財熱潮，基本上已經被市場開發殆盡。主要表現在“只要有用戶資源的地方，只要有閑置資金的地方，都會被充分的予以開發，不管是最常見的銀行活期存款，還是移動通訊用戶資源，基本上已經被開發殆盡了。” 在現金理財熱潮之下，帶來的是金融行業格局的改變，盡管從中國利率市場化的角度看，其影響還難以立刻顯現，但是從金融行業的子行業公募基金來看，余額寶的出現已經徹底顛覆了這個行業：在余額寶的帶領下，天弘基金一躍成為國內最大的基金公司，改變了行業內的格局，而各類寶寶產品的發力與否，也改寫了基金業內的公司資金管理規模排名。可以說，在中國互聯網金融的發展歷程中，余額寶毫無疑問是第一波浪潮。 滬上某基金研究人士表示，現在我們看來是余額寶改變了行業格局，但是從產品創新來說，余額寶并不是最早的，“早在2012年底，匯添富和南方基金就推出了類似產品，并且實現了貨幣基金T+0操作，但是由于基金公司影響力較低，沒有收到市場過多的關注，加上沒有像支付寶那樣的海量用戶，一直沒有得到爆發性增長。直到支付寶嫁接天弘基金推出余額寶，才導致了現金理財工具的大爆發。” 事實上，野蠻生長的P2P貸款行業，早在2006年,就開始進入中國市場，當年成立的宜信財富，目前是中國同時也是世界最大的P2P網貸平臺，平安集團下屬的陸金所成立于2011年9月，目前是世界第三大的網貸平臺。 在業內人士看來，盡管國內P2P網貸行業起步很早，并且也得到了快速發展，但是同巨無霸的銀行行業以及體量巨大的民間借貸市場相比，依然有巨大的發展空間。最新的網貸投資人規模看，盡管從2012年的5萬人增加到如今的三十余萬人。同余額寶上以投資者相比，完全不是一個重量級。 不過，隨著知名創投、銀行和上市公司等“正規軍”的競相進入，P2P網絡貸款有望接力余額寶，成為互聯網金融第二波浪潮的領頭羊。尤其是在貨幣基金利率不斷下行的情況下，這些正規軍的進入，將讓相關P2P公司有充足資金進行市場推廣、完善風控模型等關鍵活動，也將使得行業內良莠不齊的現象得到清理，一些實力弱小的公司將被清理出局。 對于P2P行業來說，風險控制無疑是最重要的環節，頻頻不斷爆發的平臺跑路事件，成了投資者最關注的問題。隨著“正規軍”的加入，實力強勁的創投機構、銀行和上市公司，毫無疑問可以提供較高的安全保障，或者可以說至少提供了隱形的擔保，讓投資者的安全系數增加，進而形成一種良性的循環。 從目前規模較大的網貸平臺運營情況看，大部分貸款標的為幾百萬到幾千萬之間，從市場空間來看，國內信托業整體管理規模高達十一二萬億，居民理財蘊藏空間巨大，而實體經濟資金實際使用資金的成本居高不下，為P2P貸款行業提供了市場空間。南方某基金公司研究員表示，作為最具有互聯網金融雛形的P2P網絡貸款行業，在巨大的市場需求推動下，在正規軍的大局進入后，有望引爆互聯網金融的新一波浪潮，“如果說余額寶是在有市場影響力的支付寶點燃的，那么正規軍的大舉進入P2P網貸行業，在余額寶類產品收益率下行的情況下，完全有可能點燃互聯網金融的新浪潮。”