合力貸CEO劉豐：放貸都會放，把錢收回來才是本事

是餡餅還是陷阱，要看我們現在的狀況。目前在中國，經營性實體大約有4000多萬家，有貸款的企業有900多萬家，真正從銀行貸款的為300多萬家，中國所有銀行服務的企業只有百分之幾，借款方處于非常饑渴的狀態。反過來看投資領域，現在老百姓能投資的是什么？首先是股票，但在股市上真正賺到錢的并不多，其他還有如信托等產品，但信托起步的資金是多少？所以，對于投資人來說，這個不能做，那個也夠不著，最后把大家的錢都引到了銀行。而銀行一年期的定期利率又是3.25%。

因此，對于我們來說，這個市場機會很大。現在有了P2P平臺，平臺對老百姓稱，我們的服務很好，用戶體驗很好，你要提現，節假日可以提，周末也可以提，晚上也可以提，而且是秒到。

然而，互聯網金融的核心一定是風險控制，雖然它有若干個表現形態，比如余額寶，是純粹的銷售渠道，不需要考慮風險，更多考慮系統、技術、互聯網。但是搞信貸的也考慮這些東西行嗎？肯定不行。對于我們來說，如果不評估風險，風險遲早都會爆發的，放貸都會放，把錢收回來才是本事。所以，像這樣一種用戶體驗超好、能秒到資金，需要怎么辦到？只能把錢從卡轉到卡，只能把投資人的錢收集到這個卡里，那么，這就成為了資金池。這樣的平臺，對于投資人而言，絕對是陷阱，對經營者也是陷阱。總之，民間金融，對有準備的人而言是餡餅，對沒有準備的人是陷阱。

香港步步聯貸創始合伙人張鄭芬：需求是沒有量級的，呼喚監管控制

我對于餡餅和陷阱的理解，主要是基于在香港市場的實踐。民間借貸在香港，基本上第一筆貸款是在銀行做的，就像買房子，收益完全超過銀行利息。在這樣的情況下，風險還是非常可控的，因為有一部分的利率可以覆蓋你的壞賬。當然最后覆蓋風險的是風險控制手段，之前還是可以避免的，盡量降低風險。

在香港，我確實體會到了好的征信記錄帶來的幫助，我們做風控時，只需要做成本控制，查詢信息需要付費，我們可以向借款人收取費用，或者在與合作伙伴、放債人合作的過程中進行中進行成本控制。但是，因為是互聯網的信貸，當然希望可以把成本降低到比傳統的放債機構更有優勢，這樣才有價值。

在這種情況下，把民間次貸變成一個標準化的產品，是一個非常好的機會。因為這是一個還沒有被開發的市場，放債這塊，差不多民間有1000多家機構，但是在投資者方面，其實香港的利率非常低，更不用說活期利率，投資途徑會廣泛一些，有各種各樣的股票、外匯衍生產品等，但大部分白領，包括銀行家、醫生、律師，他們的時間非常有限，不管是投資外匯產品還是股票產品，想要獲得好的投資收益和產品，需要付出很多時間。因此，大部分人會對固定收益產品感興趣，我們就是幫助這類投資者，把有抵押的、風險可控的產品做成標準化產品，這些產品聽起來好像風險很高，但是我的理解是，它還是一個工具。

餡餅還是陷阱的問題，最關鍵在于幾個方面：一是風險是否可控，我把錢借給了誰。二是從發行到投資人購買的過程中，鏈條是不是過長了，投資人是否可以鑒別。三是監管環境。

對于投資人來說，監管是非常必要的一件事情，因為每一個機構，從發行一個產品，到最后賣給投資人的過程中都有不同的利益點，如果每個環節都根據自己的利益點做的話，這個市場會無限龐大。就像2008年的金融危機。仔細觀察，我們發現，需求是沒有量級的規模，但是，所謂的各種保險公司、金融機構全部參與的結果就是我們的市場呈幾何倍數的增長，而這個增長是不理性的，這時其實是呼喚監管控制的。因為對于普通的投資者而言，他的能力是有限的。